LBBW setzt auf weiteres Wachstum

Stuttgart (ots) -

* Konzernergebnis 2007: 311 Millionen Euro
* Finanzmarktkrise belastet Ergebnis seit Jahresbeginn 2008 mit
450 Millionen Euro
* Integration von Sachsen Bank und LRP steht im Fokus

Die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) strebt für 2008 eine
kontinuierliche Weiterentwicklung ihres Geschäftsmodells sowie
weiteres Wachstum an. "Dank unserer starken Kapital- und
Liquiditätsausstattung haben wir Spielraum für weiteres Wachstum, den
wir nutzen wollen", sagte der Vorstandsvorsitzende Dr. Siegfried
Jaschinski auf der Bilanzpressekonferenz in Stuttgart. Neben
organischem Wachstum seien auch kleinere Zukäufe möglich, sofern sie
strategisch sinnvoll seien und die Kundenbasis der LBBW erweiterten.

Als wichtigen Schwerpunkt für das laufende Jahr nannte Jaschinski
die Integration der Sachsen Bank und der LRP Landesbank
Rheinland-Pfalz. Mit der Übernahme der früheren Sachsen LB habe die
LBBW ihre Präsenz in einem wachstumsstarken Markt massiv ausgebaut.
Potenzial bestehe außer in Mitteldeutschland auch in den östlichen
Nachbarländern Polen und Tschechien. Ähnlich wie die Sachsen Bank
soll sich die LRP nach ihrer vollständigen Integration als reine
Kundenbank auf die regionale Marktbearbeitung konzentrieren. Im Fokus
steht dabei analog dem Geschäftsmodell des LBBW-Konzerns insgesamt
das Geschäft mit dem Mittelstand.

Marktturbulenzen belasten Ergebnis im Jahr 2007

Im vergangenen Jahr hat die LBBW, wie bereits im März bei Vorlage
der vorläufigen Zahlen bekannt gegeben, einen Jahresüberschuss von
311 Millionen Euro erzielt. Die LBBW veröffentlicht ihren
Geschäftsbericht erstmals nach IFRS. Ausschlaggebend für den
Gewinnrückgang um 66,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr war die
Finanzmarktkrise. Belastet wurde das Ergebnis durch Wertminderungen
von 456 Millionen Euro bei strukturierten Produkten. Davon entfielen
258 Millionen Euro auf Marktwertrückgänge im Handelsbestand sowie 198
Millionen Euro auf angenommene dauerhafte Wertminderungen
(impairments) bei Papieren der Kategorie "available for sale" (afs).
In der Neubewertungsrücklage wurden Bewertungsverluste bei
strukturierten Produkten von 631 Millionen Euro erfasst. Außerdem kam
es zu erfolgswirksamen Bewertungskorrekturen von 387 Millionen Euro
bei Kreditausfallversicherungen (CDS).

Mit der operativen Entwicklung des vergangenen Jahres zeigte sich
Jaschinski zufrieden. Das Zinsergebnis verringerte sich trotz des
Margendrucks in der Kreditbranche in Folge des intensiven Wettbewerbs
nur leicht um 2,7 Prozent auf 2,13 Milliarden Euro. Die
Risikovorsorge erhöhte sich um 23 Millionen Euro auf 186 Millionen
Euro und blieb damit auf einem erfreulich geringen Niveau. Sehr gut
entwickelte sich das Provisionsergebnis mit einem Plus von fast 17
Prozent auf 584 Millionen Euro. Insbesondere das Kredit- und
Avalgeschäft sowie das Auslandsgeschäft trugen dazu bei. Die
Turbulenzen an den Finanzmärkten schlugen sich vor allem im
Handelsergebnis nieder, das sich auf minus 615 Millionen Euro belief.

Das sonstige betriebliche Ergebnis erhöhte sich um 61,6 Prozent
auf 202 Millionen Euro, wozu das Immobiliengeschäft maßgeblich
beitrug. Die Verwaltungsaufwendungen stiegen trotz Vorlaufkosten für
Strategie- und Wachstumsprojekte sowie regulatorischer Anforderungen
wie die Einführung von Basel II und die Umstellung auf
IFRS-Bilanzierung moderat um 7,0 Prozent auf 1,65 Milliarden Euro.
Das Finanzanlageergebnis sank auf minus 124 Millionen Euro, was im
Wesentlichen auf die impairments bei afs-Papieren zurückgeht.

Das Kreditvolumen erhöhte sich im Konzern um 7,2 Prozent auf 324
Milliarden Euro. Das Geschäftsvolumen legte um 6,7 Prozent auf 477
Milliarden Euro zu. Die Konzernbilanzsumme wuchs um 6,3 Prozent auf
443 Milliarden Euro.

Mittelstandsgeschäft entwickelt sich gut

Mit Blick auf die einzelnen Geschäftsfelder zeigte sich Jaschinski
insbesondere mit der Entwicklung im Segment Corporates zufrieden.
Hier wuchsen die operativen Erträge um 5,5 Prozent auf 1,31
Milliarden Euro. Darin spiegeln sich neben der robusten Konjunktur
die kontinuierliche Marktbearbeitung insbesondere im Mittelstand
sowie ein kräftiges Immobiliengeschäft wider. Das Segment Retail
Clients konnte in einem anspruchsvollen Wettbewerbsumfeld die
operativen Erträge mit 686 Millionen Euro nahezu stabil halten.
Dagegen kam es im Geschäftsfeld Financial Markets wegen der
Marktverwerfungen zu einem Rückgang der Erträge auf 221 Millionen
Euro. Die von der Finanzmarktkrise nicht berührten Bereiche von
Financial Markets verzeichneten dagegen einen Anstieg der operativen
Erträge.

Die Trägerversammlung hat beschlossen, wie in den vergangenen
Jahren 6 Prozent auf das Stammkapital der LBBW in Höhe von 1,42
Milliarden Euro auszuschütten.

Die LRP erlitt im vergangenen Jahr wegen der Finanzmarktkrise
einen Verlust von 91 Millionen Euro. Das Zinsergebnis verbesserte
sich um 2,1 Prozent auf 250,5 Millionen Euro, das Provisionsergebnis
erhöhte sich um 12,8 Prozent auf 89,7 Millionen Euro. Das
Handelsergebnis brach dagegen wegen der aktuellen Marktlage auf minus
220 Millionen Euro ein. Die Verwaltungsaufwendungen reduzierten sich
um 2,8 Prozent auf 197,5 Millionen Euro.

Jaschinski: Wertkorrekturen werden größtenteils aufgeholt

Im ersten Quartal 2008 haben sich die Kreditmärkte schlechter
entwickelt als im zweiten Halbjahr 2007. Dies führte bei der LBBW
seit Jahresbeginn zu Belastungen von rund 450 Millionen Euro. Die
erfolgswirksamen Bewertungsverluste bei strukturierten Produkten in
Folge der Finanzmarktkrise beliefen sich Stand Mitte April auf rund
250 Millionen Euro. Bei Kreditausfallversicherungen (CDS) ergaben
sich ergebniswirksame stichtagsbezogene Wertkorrekturen von etwa 200
Millionen Euro. Aufgrund dieser Effekte wird bei der LBBW im ersten
Quartal voraussichtlich insgesamt ein Fehlbetrag in einer niedrigen
dreistelligen Millionenhöhe entstehen. In der Neubewertungsrücklage
wurden außerdem Belastungen von rund 650 Millionen Euro aus
vorübergehenden Marktwertverlusten bei strukturierten Produkten
erfolgsneutral erfasst.

Jaschinski zeigte sich überzeugt, dass der überwiegende Teil der
Bewertungsverluste nur vorübergehend ist. "Wir werden den größten
Teil der Wertkorrekturen im Laufe der Zeit, spätestens aber bei
Endfälligkeit der Papiere, wieder aufholen. Wir sind von der Qualität
unseres Portfolios überzeugt, da wir neben der Bonitätsbeurteilung
der Ratingagenturen stets unsere eigenen Analysen erstellt haben."
Ein Beleg für die Qualität der Assets sei, dass die LBBW seit
Ausbruch der Finanzmarktkrise im vergangenen Sommer nur 50 Millionen
Euro an tatsächlichen Verlusten hinnehmen musste. Das Portfolio an
strukturierten Produkten der LBBW umfasste Stand Ende Februar 21,4
Milliarden Euro. Der Subprime-Anteil belief sich auf lediglich 556
Millionen Euro.

Mit Blick auf die Finanzmärkte sagte Jaschinski, niemand könne mit
Sicherheit das Ende der Krise vorhersagen. Die Entwicklung der
letzten Wochen spreche aber dafür, dass zumindest das Schlimmste
überstanden sei.

Geschäftszahlen des LBBW-Konzerns für 2007

2007 2006 Veränderung 06/07
in Mio. in Mio. in Mio. in %
EUR EUR EUR
Zinsergebnis 2.127 2.185 -58 -2,7
Risikovorsorge im
Kreditgeschäft -186 -163 -23 14,1
Zinsergebnis nach
Risikovorsorge im
Kreditgeschäft 1.941 2.021 -80 -4,0
Provisionsergebnis 584 500 84 16,8
Handelsergebnis(1) -615 190 -805 -
Sonstiges betriebliches
Ergebnis(2) 202 125 77 61,6
Verwaltungsaufwendungen -1.650 -1.542 -108 7,0
Finanzanlageergebnis -124 -3 -121 -
At-Equity- und EAV-Ergebnis 9 0 9 -
Konzernergebnis vor Steuern 347 1.292 -945 -73,1
Steuern vom Einkommen
und Ertrag -36 -361 325 -90,0
Konzernjahresüberschuss 311 931 -620 -66,6

1) Dieser Posten umfasst neben dem Handelsergebnis i. e. S.
zusätzlich das Ergebnis aus Finanzinstrumenten der
Fair-Value-Option sowie das Ergebnis aus
Sicherungszusammenhängen.

2) Neben den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen
wird hier zusätzlich das Ergebnis aus als Finanzinvestition
gehaltenen Immobilien ausgewiesen.

2007 2006 Veränderung 06/07
in Mrd. in Mrd. in Mrd. in %
EUR EUR EUR

Bilanzsumme 443,4 417,3 26,1 6,3
Geschäftsvolumen 477,0 447,1 29,9 6,7
Eigenkapital 10,42 10,35 0,1 1,0

2007 2006
Kernkapitalquote nach KWG 8,3 % 7,4 %
Gesamtkennziffer nach KWG 9,7 % 10,6 %
Eigenkapitalrendite vor Steuern (RoE) 3,7 % 15,3 %
Cost-Income-Ratio (CIR) 71,8 % 51,4 %

Differenzen ergeben sich durch Rundung.

Originaltext: LBBW Landesbank Baden-Württemberg
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