Der Pfandbrief - ein Vorbild für die US-Regierung / - US-amerikanische Covered Bonds rücken in den Fokus

Berlin (ots) - "Es bedurfte einer gravierenden Finanzkrise, damit
nun auch die US-Regierung und die US-Banken die positiven Effekte
eines Pfandbriefsystems für die Versorgung der Bevölkerung mit
Immobilienkrediten und die Beschaffung von Liquidität für die
finanzierenden Banken erkannt haben", so Louis Hagen,
Hauptgeschäftsführer und Mitglied des Vorstandes des Verbandes
deutscher Pfandbriefbanken (vdp) zur Veröffentlichung von Leitlinien
für US-amerikanische Covered Bonds durch das dortige
Finanzministerium am Montag. Die vier größten US-amerikanischen
Banken hatten zeitgleich angekündigt, derartige Wertpapiere, die auf
dem Konzept des deutschen Hypothekenpfandbriefs aufbauen, zu
emittieren. US-amerikanische Covered Bonds sollen dazu eingesetzt
werden, die Refinanzierungsbasis US-amerikanischer Kreditinstitute zu
erweitern und so die Folgen der Kreditkrise zu lindern.

Nun sollten den ersten ermunternden Schritten in den USA jedoch
weitere folgen. Angesichts der schwierigen Situation auf vielen
Kapitalmärkten weltweit sei es wichtig, das Vertrauen der Investoren
wieder zu gewinnen. Der Pfandbrief zeige, worauf die Investoren dabei
Wert legten: Pfandbriefe heben sich deutlich von ihren europäischen
Kopien ab, insbesondere denen, die lediglich auf vertraglichen
Konstruktionen basierten, weil sie auf einer zuverlässigen, klaren
und umfassenden gesetzlichen Grundlage beruhen. Investoren sind daher
bereit, ihr Geld zu vergleichsweise günstigen Konditionen in
Pfandbriefen anzulegen. Auch wenn die vom US-Finanzministerium
formulierten "Best Practices for Residential Covered Bonds" gute
Ansätze böten, fehlte ihnen die Verbindlichkeit und zeigten sie
Lücken auf. "Vertrauen bei Investoren ist am besten mit einer guten
gesetzlichen Grundlage zu erreichen. Der Pfandbrief ist dafür das
beste Beispiel. Dies gilt umso mehr, wenn gegenüber den zugrunde
liegenden Immobilienmärkten eine hohe Skepsis herrscht", so Hagen
abschließend.

Erläuterungen:

Das US-amerikanische Finanzministerium beschäftigt sich seit März
2008 intensiv mit Covered Bonds. Einem "Policy Statement" der
US-amerikanischen Einlagensicherung FDIC vom 15. Juli 2008 ( abrufbar
unter http://www.fdic.gov/news/news/press/2008/pr08060a.html ) folgte
am 28. Juli 2008 das US-Finanzministerium mit dem Richtlinienpapier
"Best Practices for Residential Covered Bonds" ( abrufbar unter
http://www.treas.gov/ press/releases/hp1102.htm ).

Covered Bonds ist die zusammenfassende Bezeichnung für Pfandbriefe
und pfandbriefähnliche Wertpapiere. Der Erfolg des Pfandbriefs an den
internationalen Kapitalmärkten hat ihm viele Nachahmer im
europäischen Ausland sowie in den USA und Kanada gebracht. Unter
institutionellen Anlegern gilt der Pfandbrief als Maßstab des Covered
Bond-Marktes. Gegenüber anderen Covered Bonds bietet der Pfandbrief
Refinanzierungsvorteile von teilweise über 100 Basispunkten.

Originaltext: Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) e. V.
Digitale Pressemappe: http://www.presseportal.de/pm/29608
Pressemappe via RSS : http://www.presseportal.de/rss/pm_29608.rss2

Pressekontakt:
Dr. Helga Bender, Tel. 030 20915-330
E-Mail: bender@pfandbrief.de

Felix Schnellbacher, Tel. 030 20915-380
E-Mail: schnellbacher@pfandbrief.de