1,24 Prozent Rendite im Jahr - Reicht das?

Hamburg (ots) - Wunsch und Wirklichkeit bei der Rückdeckung von
Pensionszusagen

Eine aktuelle Studie von MPC Capital über 486 Rückdeckungspolicen
verschiedener Versicherungsgesellschaften ergab eine
durchschnittliche Beitragsrendite nach Steuern von nur 1,24 Prozent
pro Jahr für Rückdeckungsversicherungen ohne
Berufsunfähigkeitsabsicherung. Auf Basis der garantierten
Ablaufleistungen lag die durchschnittliche Rendite sogar im negativen
Bereich bei -0,6 Prozent. Eine Alternative ist die Rückdeckung über
ein breit gestreutes Portfolio von Beteiligungen und Investmentfonds.
So können massive Versorgungslücken verhindert beziehungsweise
geschlossen werden.

Zwei von drei GmbHs in Deutschland haben ihren Geschäftsführern
eine Pensionszusage gewährt. Schätzungsweise 1,2 Millionen
Geschäftsführer stehen nun vor massiven Versorgungslücken, weil sie
zur Rückdeckung der Zusage auf Lebens- und Rentenversicherungen
gesetzt haben. Eine Auswertung von 486 laufenden Rückdeckungspolicen
verschiedener Versicherungsgesellschaften im Rahmen des
bAV-Berechnungsservice von MPC Capital ergab eine durchschnittliche
Netto-Beitragsrendite von nur 1,24 Prozent pro Jahr beziehungsweise
0,46 Prozent pro Jahr im Falle zusätzlich vereinbarter
Berufsunfähigkeits-Leistungen. Auf Basis der garantierten
Ablaufleistungen liegen die Renditen sogar im negativen Bereich bei
-0,6 Prozent ohne BU-Leistungen und -1,38 Prozent mit BU-Leistungen.
Die mittlere Laufzeit der Verträge betrug 27 Jahre. Ausgewertet
wurden die in den Jahresberichten gemachten Hochrechnungen der
Versicherungsgesellschaften.

Oft wird bei Pensionszusagen als Ausfinanzierungsziel die Summe
der nach § 6a Abs. 3 EStG zu bildenden Pensionsrückstellungen
angesetzt, deren Verzinsung mit sechs Prozent angenommen wird. Dieser
Wert entspricht allerdings bei weitem nicht dem tatsächlichen
Versorgungsbedarf, der nach dem geplanten
Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) in der Handelsbilanz
transparent gemacht werden soll. Damit sind durch die geringe
Netto-Rendite der Rückdeckungsversicherungen einerseits und dem zu
niedrig angesetzten Finanzierungsziel andererseits enorme
Deckungslücken vorprogrammiert.

Eine Lösung bietet MPC Capital. Der Hamburger Asset Manager setzt
auf die innovative Rückdeckung von Pensionszusagen über ein breit
gestreutes Portfolio von Beteiligungen und Investmentfonds. Die
Ausschüttungen aus Schiffsbeteiligungen, Lebensversicherungsfonds und
weiteren attraktive Anlageklassen wie etwa geschlossene Immobilien-
oder Erneuerbare-Energien-Fonds können im Betriebsvermögen nahezu
steuerfrei vereinnahmt und einer Wiederanlage in Investmentfonds
zugeführt werden. Die langfristig erwartete Nachsteuer-Rendite der
geschlossenen Fonds liegt bei rund 6 Prozent pro Jahr. So kann der
erforderliche Liquiditätsaufwand des Unternehmens zur Rückdeckung der
Pensionszusage um bis zu 70 Prozent reduziert werden.

Vermittler und Steuerberater werden dabei mit standardisierten
Verpfändungserklärungen und jährlichen Aktivwertmitteilungen
unterstützt. Ein überzeugendes Konzept weiß MPC Capital Experte
Thomas Carstensen: "Wir begleiten unsere Partner in der konkreten
Beratungssituation beim Kunden und haben durchweg positive
Erfahrungen gemacht." Er rät: "Es ist höchste Zeit für einen
Strategiewechsel in der Finanzierung von Pensionszusagen!"

MPC Capital

Der im SDAX notierte Wealth- und Asset Manager MPC Capital
entwickelt, initiiert, vertreibt und managt seit 1994
renditeorientierte Kapitalanlagen für vermögende Privatkunden sowie
institutionelle Investoren und ist marktführend im Bereich der
geschlossenen Beteiligungsmodelle. Das Produktportfolio umfasst neben
geschlossenen Kapitalanlagen offene Investmentfonds, Anleihen und
Zertifikate sowie Versicherungslösungen. Bis Ende Juni 2008 haben
rund 168.000 Kunden insgesamt ca. EUR 7,1 Milliarden in 288 Fonds und
Kapitalanlagen investiert. Das Gesamtinvestitionsvolumen beläuft sich
auf rund EUR 17,5 Milliarden.

Originaltext: MPC Capital Gruppe
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