Finanzkrise lähmt Emissionsgeschehen

Frankfurt am Main (ots) -

PwC-Studie: IPO-Volumen bricht im dritten Quartal 2008 ein
Emittenten aus Übersee dominieren
Markterholung frühestens im zweiten Quartal 2009

Die weltweite Finanzkrise hat das Emissionsgeschehen in Europa
fast vollständig zum Erliegen gebracht. Im dritten Quartal 2008 brach
das Gesamtvolumen der Börsengänge (Initial Public Offerings - IPOs)
von 12,624 Milliarden Euro im Vorjahreszeitraum auf 1,635 Milliarden
Euro ein, wie aus der vierteljährlich erscheinenden Analyse "IPO
Watch Europe" der Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft
PricewaterhouseCoopers (PwC) hervor geht. Die Zahl der IPOs fiel von
183 auf 69, das durchschnittliche Emissionsvolumen ging von 80
Millionen Euro im dritten Quartal 2007 auf 33 Millionen Euro zurück.

"Solange das Ende der Finanzkrise nicht in Sicht ist, bleiben
potenzielle Emittenten verunsichert und das IPO-Geschäft entsprechend
schwach. Eine Belebung erwarten wir frühestens für das zweite Quartal
kommenden Jahres", kommentiert Volker Fitzner, Partner bei PwC im
Bereich Advisory.

Gemessen am Emissionsvolumen war London mit 945 Millionen Euro im
dritten Quartal 2008 führend, gefolgt von der spanischen Börse BME
(292 Millionen Euro) und der Gemeinschaftsbörse NYSE Euronext (260
Millionen Euro).

In Frankfurt gab es im dritten Quartal 2008 zwei Erstemissionen,
bei denen allerdings kein Kapital eingesammelt wurde. Im
Vorjahresquartal kam die Deutsche Börse noch auf 13 IPOs mit einem
Gesamtemissionsvolumen von 2,319 Milliarden Euro.

Außereuropäische Emittenten dominieren

IPOs außereuropäischer Emittenten beliefen sich im dritten Quartal
2008 europaweit auf 944 Millionen Euro. Damit sank zwar das Volumen
gegenüber dem Vergleichsquartal 2007 deutlich (2,652 Milliarden
Euro), der Anteil am gesamten Emissionsvolumen stieg jedoch von 21
Prozent auf 58 Prozent.

Börsengänge außereuropäischer Unternehmen waren auch die größten
Einzelemissionen des dritten Quartals 2008. So erlöste die Commercial
Bank of Qatar beim IPO in London 444 Millionen Euro, die ebenfalls in
der Themsestadt gelistete kuwaitische Investmentgesellschaft Global
Mena Financial Assets Limited erzielte 318 Millionen Euro.

Von den insgesamt 22 außereuropäischen Emittenten entschieden sich
zwölf für ein Listing in London, fünf für Luxemburg, vier für die
NYSE Euronext und einer für die Osloer Börse.

Talfahrt an Wall Street

Die US-Börsen verbuchten im dritten Quartal 2008 erneut weniger
Börsengänge und ein niedrigeres Emissionsvolumen als die europäischen
Aktienmärkte. An NASDAQ, NYSE und AMEX gab es von Juli bis September
nur noch 12 IPOs mit einem Gesamtvolumen von 1,210 Milliarden Euro,
verglichen mit 44 IPOs und 8,402 Milliarden Euro im
Vergleichszeitraum 2007. Auch gegenüber dem zweiten Quartal 2008
verzeichneten die US-Aktienmärkte einen deutlichen Rückgang (17 IPOs;
3,447 Milliarden Euro).

Den aktuellen "IPO Watch Europe - 3. Quartal 2008" von PwC sowie
alle vorherigen Analysen finden Sie online unter:

www.pwc.co.uk/eng/publications/IPO_Watch_Europe_previous_editions.htm
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Hinweis für die Redaktion:

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Originaltext: PwC PriceWaterhouseCoopers
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