Spiel mit den Möglichkeiten: Wie die TA Triumph-Adler AG die Neufinanzierung meisterte

Nürnberg (ots) - Unter dem Motto "Spiel mit den Möglichkeiten -
eine komplette Refinanzierung" diskutiert Dr. Bernd Köhler, CFO der
TA Triumph-Adler AG, am 4. November beim Kongress "Structured
Finance" im Kongresszentrum Karlsruhe. Er berichtet davon, wie die
Neufinanzierung des Nürnberger Traditionsunternehmens umgesetzt
wurde. Ebenfalls an der Diskussion teilnehmen wird Arno Fuchs, CEO
der FCF Fox Corporate Finance GmbH, die TA Triumph-Adler bei der
Neufinanzierung beraten hatte.

Die Erfahrungsbörse "Structured Finance" bietet Finanzentscheidern
aus Unternehmen stichhaltige Informationen rund um das Thema moderne
Unternehmensfinanzierung. Sie bildet eine Plattform zum
gegenseitigen Austausch und zum Austausch mit Anbietern moderner
Finanzierungsprodukte. Mittelpunkt der Konferenz sind Vorträge von
Unternehmensvertretern, die von ihren Erfahrungen mit innovativen
Finanzprodukten berichten.

Im Rahmen der Diskussionsveranstaltung wird Dr. Bernd Köhler am
Beispiel der TA Triumph-Adler AG erläutern, wie Unternehmen den
Neustart schaffen können, wenn sich ihre wirtschaftliche Situation
bessert und sich alte, früher notwendige Finanzierungen als teuer und
unflexibel erweisen. Nach einer Umfinanzierung im Jahr 2004
optimierte er erneut die Konzern-Finanzen des Nürnberger Unternehmens
und ordnete diese vollkommen neu. "Dank der neuen Finanzierung sind
wir auch vor den Folgen der Finanzkrise sicher", erklärt Köhler. "Bis
2010 sind wir ausfinanziert. Daher sind wir nicht mit steigenden
Zinsen konfrontiert und benötigen kein zusätzliches Eigenkapital."
Unterstützt wurde TA Triumph-Adler bei der Neufinanzierung von Arno
Fuchs von Fox Corporate Finance als externem Berater. Auch Fuchs
wird an der Diskussion teilnehmen und von seinen Erfahrungen
berichten.

Teuerster Bestandteil der früheren Finanzierung war ein
Mezzanine-Darlehen über 30 Millionen Euro, für das TA Triumph-Adler
Zinsen von rund 17 Prozent zu zahlen hatte. Ein umfangreicher
Konsortialkredit stand unter harten Auflagen: Der Schuldendienst
stand im Vordergrund, nicht das Unternehmenswachstum. "So lief fast
die ganze freie Liquidität in die Tilgung. Außerdem haben uns
komplexe Covenant-Strukturen strategisch sehr eingeengt", sagt Köhler
über den von elf Kreditinstituten zur Verfügung gestellten Kredit.
Die Lösung zur Neufinanzierung: Die Komplexität der
Finanzierungsstrukturen wurde drastisch reduziert. So wurde das
Mezzanine-Darlehen mit Mitteln aus einer Kapitalerhöhung getilgt und
der Konsortialkredit wurde heruntergefahren. Dafür nahm TA
Triumph-Adler zwei Schuldscheindarlehen auf. Das Darlehen und die
Schuldscheine kommen mittlerweile von nur noch drei Banken.
Besonderer Clou bei der neuen Finanzierung: Der restliche Teil der
Bankfinanzierung wurde durch ein Markenleasing ersetzt. TA
Triumph-Adler verkaufte seine Marke UTAX und least sie nun zurück.
Diese Optimierungen in der Finanzierung verschafften dem Spezialisten
für Effizienz im Document Business neue Spielräume für Akquisitionen.

Über die TA Triumph-Adler AG:

Im Document Business ist TA Triumph-Adler der Spezialist. Das
Unternehmen analysiert und berät Geschäftskunden individuell und
realisiert den effizienten Document-Workflow. Sowohl in papier- als
auch in elektronischer Form und mit nachhaltigem Service. Mit über
190.000 installierten Systemen bei mehr als 34.000 zufriedenen
Endkunden und mit 112 Jahren Erfahrung im "Document-Business" ist der
Konzern Marktführer in Deutschland. Über 450 eigene
Document-Consultants sowie 500 eigene System-Supporter garantieren
flächendeckenden Service. Der Konzern ist über 13 rechtlich
selbständige s.g. "Solution Center" (GmbH´s) an mehr als 50 deutschen
Standorten sowie international für seine Kunden vor Ort. TA
Triumph-Adler bietet ganzheitliche und einzigartige modulare
Lösungskonzepte (Hardware = TOM "Total Output Management"; Software =
DIDO "Digital Document Organisation"). Das Unternehmen ist
Vollsortimenter in den Bereichen Druck, Fax, Kopie, Scan und DMS und
verfügt mit der TA Leasing GmbH über einen eigenen
Finanzdienstleister, der den Unternehmenskunden nahezu jede Form der
Finanzierung ermöglicht. Mit der spezialisierten TA Triumph-Adler
Corporate Consulting GmbH betreut der Document Spezialist national
und international aufgestellte Großkunden. Die TA Triumph-Adler AG
ist im Prime Standard der Deutschen Börse notiert (WKN 749500) und
erzielte im Geschäftsjahr 2007 mit 1.365 Mitarbeitern (davon 150
Auszubildende) einen Umsatz von 416 Mio. Euro. Die Gesellschaft
übernimmt mit der Triumph-Adler Stiftung "Kinder in Not" sozial- und
gesellschaftspolitische Verantwortung, fühlt sich dem Schutz der
Umwelt verpflichtet und folgt einer effizienten und umfassenden
Corporate Governance. Sitz der AG ist Nürnberg.

Originaltext: TA Triumph Adler AG
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Karl Rainer Thiel
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