VIVACON AG platziert AAA-Verbriefung von Erbbauzinsen in einem Volumen von EUR 90 Mio.

--------------------------------------------------------------------------------
ots.CorporateNews übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt der Mitteilung ist das Unternehmen
verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

Anleihen

Köln (euro adhoc) - 06. November 2008. Vivacon AG (ISIN 000604 8911)
hat über Zweckgesellschaften eine weitere Verbriefung von
Erbbauzinsansprüchen in Höhe von EUR 4,29 Mio. p.a. aus ihrem Bestand
platziert. Das gesamte Emissionsvolumen beträgt EUR 90 Mio. Der sich
daraus ergebende Refinanzierungsmultiple von 21,0x entspricht gemäß
dem zugrunde liegenden Wertgutachten nur einem Beleihungssatz von 58%
des festgestellten Marktwertes der Erbbaugrundstücke. Die verbrieften
Erbbauzinsen beziehen sich auf 7.953 Wohn- und Gewerbeeinheiten. Die
Transaktion wurde von Fitch vollständig mit AAA bewertet.

Bei der dritten Verbriefungstransaktion handelt es sich wie auch bei
den beiden vorangegangenen Transaktionen um Commercial Mortgage
Backed Securities-Anleihe (CMBS). Diese hat eine Laufzeit von 7
Jahren.

Nach zwei Transaktionen im Jahr 2006 ist dies bereits die dritte
Verbriefung von Erbbauzinsansprüchen. Insgesamt beläuft sich das
Emissionsvolumen der drei Verbriefungen auf EUR 269,5 Mio. mit
zugrunde liegenden jährlichen Erbbauzinsansprüchen von insgesamt EUR
12,1 Mio. p.a. Die verbrieften Ansprüche beziehen sich auf insgesamt
22.954 Wohn- und Gewerbeeinheiten.

Der Abschluss der Transaktion in dem gegenwärtig schwierigen
Kapitalmarktumfeld sowie das AAA Rating auf die gesamte Tranche
belegen die hohe Qualität der zugrunde liegenden Erbbauzinsansprüche:
Erbbauzinsen stellen einen 100% inflationsindexierten, i.d.R.
198jährigen Cashflow dar, der erstrangig innerhalb des Grundbuches
besichert ist und dem keine nennenswerten Bewirtschaftungskosten
gegenüber stehen.

Der Emissionserlös, der der Gesellschaft mit dem Closing zufließen
wird, soll im Wesentlichen zur Ablösung der Ankaufsfinanzierung, der
Rückführung von kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie dem weiteren
Ankauf von Erbbauzinsportfolien verwendet werden. Das Closing wird in
den nächsten Tagen erwartet.

Ende der Mitteilung euro adhoc
--------------------------------------------------------------------------------

ots Originaltext: Vivacon AG
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:

Sven Annutsch

Leiter Investor Relations & Corporate Finance

Tel: + 49 221 / 1305621 630

Sven.Annutsch@vivacon.de

Branche: Immobilien
ISIN: DE0006048911
WKN: 604891
Index: SDAX, CDAX, Classic All Share, Prime All Share, DAX
International 100
Börsen: Börse Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard
Börse Berlin / Freiverkehr
Börse Hamburg / Freiverkehr
Börse Stuttgart / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Börse München / Regulierter Markt