Bilanzmodernisierungsgesetz offenbart Versorgungslücken bei Unternehmern

Hamburg (ots) - Steuerliche Vorteile der Pensionszusage bleiben
bestehen

Die realistischere Bewertung von Pensionsrückstellungen in der
Handelsbilanz durch das geplante Bilanzmodernisierungsgesetz (BilMoG)
offenbart Versorgungslücken bei der Ausfinanzierung von
Pensionszusagen für Unternehmer. Die innovative Rückdeckung der
Zusage mit alternativen Kapitalanlagen bietet eine die Liquidität
schonende Lösung. Die höhere Nachsteuerrendite dieser Produkte senkt
den Liquiditätsaufwand gegenüber Rückdeckungsversicherungen um bis zu
70 Prozent.

Die im aktuellen Regierungsentwurf zum Bilanzmodernisierungsgesetz
(BilMoG) vorgesehenen Änderungen des HGB führen zu einer
realistischeren Bewertung der Pensionsrückstellungen in der
Handelsbilanz. Bisher war deren Wert nach dem Teilwertverfahren unter
Berücksichtigung der Heubeck-Richttafeln 2005 G und einem gesetzlich
vorgegebenen Rechnungszins von sechs Prozent zu ermitteln. Nach dem
Gesetzesentwurf sollen nun in der handelsbilanziellen Darstellung ein
modifiziertes Berechnungsverfahren und ein "Marktzins" bei der
Rückstellungsberechnung zur Anwendung kommen. Als Marktzins soll ein
Durchschnittswert der vergangenen sieben Geschäftsjahre angesetzt
werden, der von der Deutschen Bundesbank monatlich ermittelt und
bekannt gegeben werden soll. Derzeit dürfte dieser Wert bei etwa 4,25
Prozent liegen.

Insbesondere bei der Rückdeckung von Pensionszusagen mit so
genannten Rückdeckungsversicherungen wurde oft der Rückstellungswert
nach Heubeck als Finanzierungsziel angesetzt. Dieser entspricht
jedoch nicht dem tatsächlichen Finanzierungsbedarf, dem so genannten
Versichererbarwert, den eine Versicherung zum Renteneintritt für die
Auszahlung einer lebenslangen Rente verlangen würde. Eklatante
Versorgungslücken waren die Folge, obwohl die Pensionszusage an sich
den effizientesten Durchführungsweg in der Altersvorsorge der
Unternehmer darstellt. Der neue Gesetzesentwurf führt zu einer
Annäherung des Rückstellungswertes in der Handelsbilanz an den
tatsächlich notwendigen Betrag zur Ausfinanzierung der
Pensionszusage. Nicht nur Steuerberater werden 2009 ihre Mandanten
über die auf diese Weise transparent werdenden Versorgungslücken
aufklären, auch Banken werden diesen Sachverhalt verstärkt bei
Bonitätsprüfungen berücksichtigen.

Eine innovative Lösung zur Schließung der Versorgungslücke bietet
MPC Capital. Das umfassende Konzept ergänzt oder ersetzt die
renditeschwache und voll steuerpflichtige Rückdeckungsversicherung um
ein breit gestreutes Portfolio aus Beteiligungen - wie
Schiffsbeteiligungen, Private Equity-Fonds oder geschlossenen
Immobilienfonds - und Investmentfonds. Diese erzielen ihre Erträge im
Betriebsvermögen weitgehend steuerfrei und weitgehend unabhängig von
den weltweiten Aktienmärkten. Durch die breite Streuung liegt die
erwartete Rendite im Betriebsvermögen langfristig bei rund 6 Prozent
nach Steuern. Und das mit einer deutlich geringeren Schwankungsbreite
als beispielsweise bei einer ausschließlichen Rückdeckung über
Investmentfonds. Die höhere Nachsteuerrendite dieser Produkte senkt
den Liquiditätsaufwand für die Firmen gegenüber der
Rückdeckungsversicherung um bis zu 70 Prozent. Lediglich die
biometrischen Risiken, für deren Eintreten Leistungen in der
Pensionszusage vereinbart wurden, werden passgenau über
Risikoversicherungen abgesichert.

MPC Capital

Der im SDAX notierte Wealth- und Asset Manager MPC Capital
entwickelt, initiiert, vertreibt und managt seit 1994
renditeorientierte Kapitalanlagen für vermögende Privatkunden sowie
institutionelle Investoren und ist marktführend im Bereich der
geschlossenen Beteiligungsmodelle. Das Produktportfolio umfasst neben
geschlossenen Kapitalanlagen offene Investmentfonds, Anleihen und
Zertifikate sowie Versicherungslösungen. Bis Ende Juni 2008 haben
rund 168.000 Kunden insgesamt ca. EUR 7,1 Milliarden in 288 Fonds und
Kapitalanlagen investiert. Das Gesamtinvestitionsvolumen beläuft sich
auf rund EUR 17,5 Milliarden.

Originaltext: MPC Capital Gruppe
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