Start des neuen Indexfutures am 21. März/ Ferscha: 'Liquidität in Midcap-Werten nimmt zu'

02.03.2005 - Der internationale Terminmarkt Eurex führt zum 21. März einen Future auf den Midcap Aktienindex MDAX® ein. Market Maker garantieren von Anfang an Liquidität in dem neuen Produkt.

'Im Aktienhandel verzeichnen Midcaps das stärkste Wachstum. Die Liquidität in diesen Werten hat in den letzen Jahren deutlich zugenommen und damit auch das Interesse der Anleger,' sagte Rudolf Ferscha, CEO von Eurex. 'Mit dem MDAX-Future bieten wir Investoren ein effizientes und liquides Instrument für das Risikomanagement beim Handel mit Midcaps und machen eine Anlage in diesen Werten attraktiver.'

Nach der Neugestaltung des deutschen Aktienmarktes Anfang 2003 und durch die Einführung des zentralen Kontrahenten ist das Handelsvolumen in diesen Aktien deutlich gestiegen. Zahlreiche Banken und Finanzinstitute haben mittlerweile Exchange Traded Funds (ETF), Zertifikate und Optionsscheine auf Midcaps aufgelegt. Darüber hinaus sind an Eurex Aktienoptionen auf die liquidesten 9 Werte des MDAX-Index notiert. Beim Handel in MDAX-Aktien wurden auf Xetra in 2004 rund 53 Mrd. Euro umgesetzt, das sind rund 68 Prozent mehr als im Vorjahr. In den letzten fünf Jahren ist das Handelsvolumen in diesen Werten auf Xetra pro Jahr im Durchschnitt um 35 Prozent gestiegen. Auch die Liquidität hat sich weiter erhöht. Das Xetra Liquiditätsmaß zeigt, dass die impliziten Transaktionskosten für eine durchschnittliche Wertpapierorder in MDAX-Werten in Höhe von 25.000 Euro von 280 Basispunkten Ende 2002 auf heute 30 Basispunkte gesunken sind (1bp entspricht 0,01 Prozent).

Um die Liquidität beim Handel im neuen MDAX-Future von Anfang an sicher zu stellen, werden Market Maker mit Handelsstart des neuen Futures permanent Preise ins Orderbuch stellen. Mit den Unternehmen Archelon Deutschland und Hypovereinsbank gibt es bereits zwei Designated Market Maker.

Hinweis an die Redaktionen:
Der Index MDAX umfasst die nach Marktkapitalisierung und Börsenumsatz größten 50 Werte unterhalb des Index DAX. Grundlage für die Auswahl sind alle Unternehmen im Prime Standard der FWB Frankfurter Wertpapierbörse, die den klassischen Sektoren zugeordnet sind.

Übersicht über die Kontraktspezifikationen: MDAX Future (F2MX)

Index: Performance Index
Contract Value: Euro 5 per MDAX index movement
Minimum Price Movement: 1 index point
Settlement: Cash settlement