Starke inländische Nachfrage nach 5-jähriger KfW-Benchmark

Frankfurt (ots) - Die KfW hat heute eine Euro-Anleihe mit einer
Laufzeit von fünf Jahren und einem Volumen von 5 Mrd. EUR begeben.
Damit ist es der KfW bereits in den ersten Wochen des Jahres
gelungen, eine 10- und eine 5- jährige Euro Benchmark-Anleihe
erfolgreich zu platzieren, und dies im eher schwierigen Marktsegment
für lange Laufzeiten.

Die Euro Benchmark II/2009 mit Fälligkeit am 25. Februar 2014
zahlt einen Kupon von 3,125 % p. a. und hat einen Emissionspreis von
99,754 (Rendite 3,179 %). Dies entspricht einem Renditeaufschlag von
111,4 Basispunkten über der im Oktober 2013 fälligen
Bundesobligation. Federführer der Transaktion sind Citi, Deutsche
Bank und UBS Investment Bank. Wie alle KfW-Anleihen wird auch diese
von Fitch Ratings, Moody's und Standard & Poor's mit der höchsten
Bonitätsnote (AAA / Aaa / AAA) bewertet.

In den vergangenen Monaten unterstützen inländische Investoren
insbesondere die Kapitalmarktransaktionen ihrer nationalen
staatsgarantierten Emittenten. Daher entschied sich die KfW bei der
heutigen Emission zu einer neuen Syndikatsstruktur: Deutsche Banken
mit sehr gutem Zugang zu inländischen Investoren erhielten eine
deutlich hervorgehobene Rolle und konnten über EUR 900 Mio. bei
vorwiegend neuen KfW-Investoren platzieren; insgesamt beliefen sich
die Zeichnungsaufträge aus Deutschland auf knapp EUR 2 Mrd. des
Orderbuchs. "Die verstärkte Einbeziehung deutscher Banken in die
Vermarktung hat erheblich zum Erfolg der Transaktion beigetragen und
ein Anleihevolumen von EUR 5 Mrd. ermöglicht. Das ist auch ein
Vorteil für internationale Investoren, die die damit verbundene
höhere Liquidität schätzen.", so Dr. Günther Bräunig, Mitglied des
Vorstands der KfW und ergänzte: "Wir haben wieder einmal gezeigt,
dass wir flexibel auf neue Marktentwicklungen reagieren. Die
deutliche Überzeichnung der Transaktion reflektiert den
marktgerechten Preis der Emission und unterstreicht das Vertrauen der
Anleger in die KfW".

Nicht zuletzt durch die neue Syndikatsstruktur füllte sich das
Orderbuch nach der Eröffnung am Dienstagmorgen sehr schnell. Das Buch
wurde bereits am frühen Mittwochmorgen geschlossen und belief sich
auf 6,2 Mrd. EUR mit rund 380 Einzelorders. Die Vermarktung der
Emission erfolgte zu Mid Swaps +45 bis +50; jedoch konnte die
Emission aufgrund der starken Nachfrage zu Mid Swaps +47
abgeschlossen werden.

Die sektorale Aufteilung des Orderbuchs der Anleihe ergibt
folgendes Bild:

Aufteilung nach Arten von Investoren:

Banken: 42 %
Fonds: 31 %
Zentralbanken: 12 %
Versicherungen: 9 %
Andere: 6 %

Aufteilung nach Regionen:

Europa: 89 %
- Deutschland: 32 %
- Großbritannien: 12 %
- Schweiz: 9 %
- Frankreich: 8 %
Asien: 6 %
Amerika: 2 %
Andere: 3 %

Die KfW hat für 2009 einen Refinanzierungsbedarf in Höhe von rund
75 Mrd. EUR angekündigt. Mit der aktuellen Emission beläuft sich das
in diesem Jahr bislang am Kapitalmarkt refinanzierte Volumen auf 21,7
Mrd. EUR. Die Benchmark-Programme machen dabei den Großteil aus; so
hat die KfW seit Jahresbeginn, einschließlich der heutigen Emission,
bereits 8 Mrd. EUR in zwei Transaktionen im Rahmen ihres Euro
Benchmark-Programms sowie 7 Mrd. USD in zwei Transaktionen innerhalb
ihres USD-Programms aufgenommen.

Diese Pressemitteilung stellt kein Angebot zum Kauf von
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Jahresabschlüsse sowie Informationen über die Bundesrepublik
Deutschland enthalten wird.

Ausstattungsmerkmale

KfW Euro Benchmark II/2009 - 3,125 %
- Laufzeit bis 25. Februar 2014 -

ISIN: DE000A0XXM38
Emittentin: KfW
Garantin: Bundesrepublik Deutschland R
ating: AAA (Fitch Ratings) / Aaa (Moody's) / AAA (Standard & Poor's)
Betrag: 5.000.000.000 EUR
Laufzeit: 25. Februar 2009 - 25. Februar 2014
Kupon: 3,125 % p.a
Re-offer-Preis: 99,754
Rendite: 3,179 % p.a.
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Frankfurt

Lead Manager (3):
Citi
Deutsche Bank
UBS

Senior Co-Lead Manager (5):
DekaBank
Dresdner Kleinwort
DZ Bank
Landesbank Baden-Württemberg
Unicredit (HVB)

Co-Lead Manager (8):
Banca Akros Gruppo BPM
Barclays
BNP
Danske Bank A/S
HSBC
Morgan Stanley
Nomura
Royal Bank of Scotland

Selling Group (8):
Calyon
Fortis
ING
Natixis
Nordea Bank Danmark A/S
Santander
SEB
Société Générale Corporate & Investment Banking

Originaltext: KfW
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