euro adhoc: Bank Sarasin + Cie AG / Chiffres commerciaux/Bilan / Résultats annuels 2008 de la Banque Sarasin: Apports nets de fonds record de CHF 14,5 milliards -Bénéfice consolidé de CHF 114,4 millio

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Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
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bilan de société annuel

26.02.2009

Apports nets de fonds record de CHF 14,5 milliards L´afflux net
d´argent frais de CHF 7,3 milliards enregistré au deuxième semestre
surpasse encore les résultats des acquisitions de CHF 7,2 milliards
obtenus au premier semestre par les conseillers clientèle de la
Banque Sarasin. La progression de 30% des apports nets de fonds par
rapport à l´exercice précédent témoigne de la grande confiance que
les clients existants et nouveaux placent dans le groupe Sarasin en
tant que banque privée suisse durable.

Les investissements de croissance portent des fruits Durant
l´exercice écoulé, la croissance du groupe Sarasin a été soutenue par
l´engagement de 122 nouveaux conseillers clientèle de haut niveau. En
l´espace d´un an, le nombre de conseillers s´est ainsi accru de 41% à
416 collaborateurs (2007: 294). Ces investissements dans la
croissance future de la banque ont déjà porté des fruits en 2008 : le
résultat d´acquisition moyen par conseiller a encore progressé de 3%
pour s´établir à CHF 40,8 millions francs. (2007: CHF 39,5
millions.).

Diminution de 16% à CHF 69,7 milliards des actifs sous gestion en
raison de l´évolution défavorable des marchés et des fluctuations des
taux de change Le 31.12.2008, les actifs gérés par le groupe Sarasin
s´élevaient à CHF 69,7 milliards, un montant inférieur de 16% au
chiffre de l´exercice précédent (CHF 83,0 milliards.). Ce recul
résulte de moins-values de CHF 19,0 milliards imputables à la
mauvaise performance des marchés et d´effets change de CHF 8,8
milliards dus à la fermeté du franc suisse.

Recul à CHF 114,4 millions du bénéfice consolidé (2007: 173,5
millions) Le produit d´exploitation ajusté se chiffre à 626,5
millions de francs et n´a reculé que de 5% malgré l´environnement
plus difficile. Les charges d´exploitation du groupe Sarasin ont
progressé de 11% (chiffre ajusté) pour atteindre CHF 464,7 millions
(2007: CHF 417,1 millions). Ce poste a été ajusté afin de
contrebalancer les effets non récurrents découlant de la
comptabilisation pour la première fois de la participation dans la
Bank Zweiplus SA (CHF +50,7 millions) ainsi que des correctifs de
valeurs sur les créances sur des banques (CHF -58,2 millions après
impôts). En conséquence, le cost income ratio est passé de 65,9% à
77,9% et le rendement des fonds propres a reculé de 16,0% à 9,3%
entre 2007 et 2008. Le bénéfice consolidé s´élève à CHF 114,4
millions. Après élimination de tous les effets non récurrents, le
bénéfice après impôts se monte à CHF 106,8 millions. (2007: CHF 304,6
millions.).

Christoph Ammann, président du conseil d´administration de la Banque
Sarasin & Cie SA «Nous avons réalisé un résultat satisfaisant malgré
les conditions extrêmement défavorables. La situation du marché
restera difficile durant l´exercice 2009, mais les investissements
déjà effectués dans le cadre de notre stratégie de croissance
ouvriront d´excellentes perspectives à notre banque dès que les
marchés se redresseront.»

Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA «En 2008, nous
ne nous sommes pas laissé détourner de nos objectifs par la crise.
Tout comme les investissements consentis dans le renforcement déjà
évoqué de nos équipes de conseillers clientèle, le développement de
notre réseau de succursales en Suisse, en Europe ainsi qu´au
Moyen-Orient et en Asie a soutenu notre croissance comme nous
l´espérions. Les apports nets de fonds records de CHF 14,5 milliards
soulignent de façon éclatante la qualité de nos conseillers
clientèle. Cet apport de nouveaux capitaux stabilise nos affaires
même dans un environnement difficile.»

Acquisition nette record de nouveaux capitaux Avec un afflux net
d´argent frais de CHF 14,5 milliards en 2008, la Banque Sarasin bat
son ancien record de 30%. Au premier semestre 2008, les apports de
capitaux de CHF 7,2 milliards comprenaient CHF 2 milliards d´avoirs
de la clientèle d´AIG Private Bank transférés à la Bank Zweiplus. Les
résultats des acquisitions de CHF 7,3 milliards obtenus au deuxième
semestre sont d´autant plus impressionnants dans l´environnement
actuel du marché. La progression des apports nets de fonds dans les
secteurs du private banking et des affaires institutionnelles
témoigne du succès de notre recentrage stratégique sur notre métier
de base. L´excellent accueil que nos clients et partenaires de
distribution réservent à nos produits de placement est également
réjouissant : durant l´exercice sous revue, la fortune nette des
fonds de placement gérés par le groupe Sarasin a progressé de 1,6
milliard de francs.

Capacité bénéficiaire affectée par l´environnement difficile Les
redistributions d´actifs effectuées dans les portefeuilles de nos
clients, qui ont vendu leurs actions (-12%) et fonds de placement
(-23%) au profit d´obligations (+24%), de liquidités et de placement
fiduciaires (+25%) ainsi que d´autres instruments (+27%), montrent
que les investisseurs sont dans l´incertitude face à cette crise qui
paraît sans fin. L´évolution des trois principales sources de revenus
de la banque reflète ce sentiment : le résultat des opérations
d´intérêts s´est accru de 23% à CHF 128,6 millions, alors que le
résultat des opérations de commissions et des prestations de services
a reculé de 9% à CHF 399,0 millions en raison de la diminution du
volume des transactions (2007: CHF 438,6 millions). Le résultat des
opérations de négoce a également fléchi de 9% à CHF 87,8 millions
(2007: CHF 95,9 millions). La participation dans la nouvelle Bank
Zweiplus active depuis juillet 2008 a été évaluée pour la première
fois. En vertu des dispositions applicables (regroupements
d´entreprises selon IFRS 3), cette évaluation a abouti à un produit
extraordinaire de CHF 50,7 millions représentant la valeur ajoutée
créée par le rapprochement. Corrigé de ce produit non récurrent, le
poste des autres produits a diminué de près de moitié à CHF 11,2
millions (2007: CHF 23,3 millions).

Renforcement ciblé et tourné vers l´avenir des équipes de conseillers
clientèle Comme prévu, la Banque Sarasin a engagé 122 chargés de
clientèle triés sur le volet. Sur l´ensemble de l´exercice, le nombre
des conseillers à la clientèle privée s´est accru de 46% à 371
personnes. L´effectif des équipes chargées des affaires avec les gros
investisseurs institutionnels a augmenté de 12% pour atteindre 45
personnes. Environ deux tiers des nouveaux collaborateurs n´ont
commencé leur activité chez Sarasin qu´au deuxième semestre 2008. On
peut donc s´attendre en 2009 à une poursuite de leurs efforts en
matière d´acquisitions et donc de la croissance de la banque. En
termes absolus, les effectifs ont été renforcés de façon
particulièrement marquée sur les sites suisses avec l´engagement de
69 chargés de clientèle. En Asie et au Moyen-Orient, 26 nouveaux
conseillers ont été embauchés. Sur les sites européens, leur nombre a
doublé avec le recrutement de 27 personnes supplémentaires.

L´évolution des coûts durant l´exercice 2008 reflète la croissance du
groupe Durant l´exercice sous revue, l´effectif du personnel a
augmenté de 31%, passant de 1 170 à 1 537 collaborateurs, dont 137
sont employés par la Bank Zweiplus. Malgré ce bond, les frais de
personnel ajustés n´ont augmenté que de 5% à CHF 324,2 millions.
Cette relative stabilité s´explique par la diminution des éléments
variables de la rémunération liée au ralentissement de la marche de
nos affaires, mais aussi par l´échelonnement sur l´ensemble de
l´année de l´entrée en fonctions des nouveaux collaborateurs. En
comparaison, les charges d´exploitation se sont accrues davantage,
car notre implantation sur de nouveaux sites a entraîné une
augmentation des coûts d´infrastructure. L´extension de sites
existants et l´intensification de nos activités de prospection des
marchés se sont également traduites par une hausse des frais
généraux. Simultanément, la banque a mené à bien des projets d´avenir
aussi bien en relation avec le développement de la marque que dans le
domaine de l´informatique. En tant que fournisseur de services de la
Bank Zweiplus, elle a en outre engagé des frais matériels
extraordinaires dans les domaines de l´informatique et de la
logistique ; ces frais seront compensés par les économies réalisées
grâce à la baisse des coûts unitaires dans les services
administratifs. Globalement, les charges d´exploitation ajustées ont
progressé de 11% à CHF 464,7 millions (2007: CHF 417,1 millions). Les
charges d´exploitation moyennes ajustées par collaborateur ont pu
être réduites de 6% à 343 300 francs, avant tout grâce à la réduction
des éléments variables de la rémunération. Les amortissements sur les
immobilisations corporelles et les valeurs immatérielles ont augmenté
de 22% à CHF 23,6 millions durant l´exercice. La faillite de la
banque d´investissement Lehman Brothers et la nationalisation des
banques islandaises ont exigé des correctifs de valeurs uniques de
CHF 73,7 millions (CHF 58,2 millions après impôts) sur les créances
sur ces banques. Abstraction faite de ces éléments non récurrents,
les correctifs de valeurs, provisions et pertes ne s´élèvent qu´à CHF
7,0 millions.

Un bilan toujours solide La dotation en fonds propres de la banque
est restée stable et se montait à CHF 1,1 milliard le 31.12.2008
(2007 CHF 1,2 milliard). D´une année à l´autre, le ratio de fonds
propres a légèrement diminué et se montait à 9,4 % à la fin 2008
(2007 : 10,8%). Le ratio BRI de catégorie 1 (fonds propres de base en
pour cent des actifs pondérés du risque) est passé de 17,0% en 2007 à
14,5% à la fin 2008 et demeure donc dans la partie supérieure de la
fourchette visée de 12 à 14%. La Banque Sarasin bénéficie d´une
sécurité supplémentaire grâce à l´appui de son actionnaire principal
Rabobank, dont le rating AAA décerné par les agences de notation
Moody´s et Standard & Poor´s atteste une solidité à toute épreuve.

Propositions à l´assemblée générale des actionnaires Au lieu de
verser l´habituel dividende prélevé sur le bénéfice résultant du
bilan, le conseil d´administration proposera à l´assemblée générale
du 22 avril 2009 d´émettre des options sur cash ou sur titres (COTO)
en combinaison avec une réduction de la valeur nominale des actions.
Les actionnaires auront ainsi la possibilité de choisir entre le
retrait de nouvelles actions nominatives, la vente en Bourse des
options sur cash ou sur titres ou l´encaissement d´une distribution
en espèces de 0,65 franc par action nominative B. Sous cette forme,
les options sur cash ou sur titres ne sont soumises ni à l´impôt
fédéral anticipé, ni à l´impôt sur le revenu frappant les personnes
physiques domiciliées en Suisse.

Peter E. Merian met à disposition son mandat de membre du conseil
d´administration qui se termine à la date de l´assemblée générale du
22 avril 2009, mais restera étroitement lié à la banque. "Au nom du
conseil d´administration, j´adresse mes plus vifs remerciements à
Peter E. Merian pour ses mérites envers la banque tout au long de ses
21 ans d´activité, dont 11 ans en tant que CEO", a déclaré Christophe
Ammann, président du conseil d´administration de Sarasin. Le conseil
d´administration proposera à l´assemblée générale l´élection au
conseil d´administration de Pim Mol, responsable du Private Banking
de Rabobank Nederland, de sorte que Rabobank sera désormais
représenté par trois membres sur les sept sièges du conseil
d´administration de la Banque Sarasin.

Les perspectives pour l´exercice 2009 exigent une poursuite de la
focalisation Avec le renforcement diligent de ses équipes de
conseillers en 2008, la Banque Sarasin a posé les bases de son succès
futur. C´est pourquoi elle compte à nouveau avec une croissance de
10% en 2009 et un afflux d´argent frais correspondant en dépit de
l´environnement toujours difficile. L´évolution bénéficiaire à court
et à moyen terme est difficilement prévisible dans la situation
actuelle des marchés. Sur la base du volume actuel des affaires et
dans l´hypothèse d´une stabilisation des marchés, la Banque Sarasin
table pour 2009 sur un bénéfice opérationnel ajusté de l´ordre de
celui réalisé en 2008.

Les mesures de réduction des coûts sont inévitables dans le contexte
actuel. La direction a déjà ouvert la voie en renonçant
volontairement au versement d´un bonus pour l´exercice 2008.
L´entreprise s´astreindra à une gestion des coûts stricte. Certains
projets informatiques seront reportés et le portefeuille d´activités
sera régulièrement passé en revue. Si la situation continue de se
dégrader sensiblement, des réductions de salaire et des frais
professionnels sont prévues. S´agissant du développement de
l´organisation, la Banque Sarasin se concentrera en 2009 sur un
nombre ciblé de projets d´expansion - notamment l´implantation en
Autriche, en Pologne et en Inde - et agira avec retenue en ce qui
concerne l´engagement de nouveaux chargés de clientèle, le but étant
d´obtenir une amélioration qualitative des équipes de conseillers au
gré des fluctuations naturelles, sans augmentation de leur effectif.

Fin du communiqué euro adhoc
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