EANS-Adhoc: Valora Holding AG / Valora Gruppe: Qualitative und quantitative Ziele in 2008 erreicht

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Jahresgeschäftsbericht

02.04.2009

Valora Gruppe: Qualitative und quantitative Ziele in 2008 erreicht

- Steigerung der Nettoerlöse um 3.9%, währungsbereinigt ein Anstieg
von 5.7% - Verbesserung des EBIT vor Restrukturierungskosten auf CHF
63.2 Mio. - Netto schuldenfrei und solide Bilanzstruktur mit hoher
Eigenkapitalquote - Umsetzung des Strategieprogramms "Valora 4
Success" auf Kurs - Attraktive Aktienrendite: Antrag an die
Generalversammlung, eine Dividende in Höhe von CHF 9 auszuschütten
(6% bei einem Aktienkurs von CHF 150)

Valora Gruppe

Steigerung der Nettoerlöse und des EBIT vor Restrukturierungskosten
Das Geschäftsjahr 2008 war für die Valora Gruppe ein Jahr der
Weichenstellung. Trotz des in der zweiten Jahreshälfte schwieriger
werdenden Marktumfelds konnten die angestrebten Ziele erreicht
werden. Valora steigerte in 2008 den Nettoerlös um 3.9% auf CHF 2
931.7 Mio., währungsbereinigt konnte sogar ein Anstieg von 5.7%
erreicht werden. Der währungsbereinigte Nettoerlös wurde von allen
drei Divisionen getragen, wobei die Divisionen Valora Retail und
Valora Media um jeweils 5.8% zulegten. Beide Divisionen profitierten
in der ersten Jahreshälfte 2008 vom Vertrieb und Verkauf von
EM-Artikeln. Die Division Valora Trade steigerte in einem schwierigen
Marktumfeld den Nettoerlös in Lokalwährung um 3.3% und baute ihre
Position als führender Händler von Markenprodukten weiter aus.

Im Herbst 2008 wurden die Einzelheiten des Strategieprogramms "Valora
4 Success" vorgestellt, mit dem bereits ab 2009 eine nachhaltige
Verbesserung der Ertragslage angestrebt wird. Im Zusammenhang mit dem
Strategieprogramm wurden Restrukturierungskosten angekündigt, die das
Betriebsergebnis (EBIT) in 2008 mit insgesamt CHF 25.1 Mio.
belasteten. Somit wies Valora für 2008 auf Betriebsergebnis-Stufe
einen Gewinn von CHF 38.1 Mio. aus. Ohne Restrukturierungskosten im
Zusammenhang mit der Verlagerung der Logistik nach Egerkingen, der
Zentralisierung des Konzernhauptsitzes in Muttenz und dem Umbau des
Filialnetzes erreichte Valora ein operatives Betriebsergebnis von CHF
63.2 Mio., was einer EBIT Marge von 2.2% entspricht.

Valora schliesst das Geschäftsjahr 2008 mit einem Reingewinn von CHF
39.9 Mio. ab. Die Restrukturierungskosten belasten das Ergebnis mit
CHF 25.1 Mio. Der Gewinn pro Aktie aus fortgeführten
Geschäftsbereichen beträgt für 2008 CHF 7.91.

Die Veräusserung der aufgegebenen Geschäftsbereiche (Own Brands)
konnte im Jahr 2008 erfolgreich abgeschlossen werden. Die hieraus
zufliessenden liquiden Mittel sowie erwirtschaftete nicht
betriebsnotwendige flüssige Mittel wurden im Wesentlichen für die
Rückzahlung eines Syndikatkredits und die Finanzierung des
Aktienrückkaufprogramms eingesetzt.

Netto schuldenfrei und solide Bilanzstruktur Valora erzielte in 2008
aus operativer Tätigkeit der fortgeführten Geschäftsbereiche einen
Netto-Cashflow in Höhe von CHF 86.6 Mio. und weist Ende 2008 flüssige
Mittel in Höhe von CHF 158.4 Mio. aus. Ohne Nettoverschuldung (CHF -
6 Mio.) per 31. Dezember 2008 und einer Eigenkapitalquote von 45.1%
ist die Bilanzstruktur der Valora äusserst solide.

Verbesserung des Valora Value Added Aus operativer Geschäftstätigkeit
generierte Valora einen VVA von CHF 6.6 Mio. vor
Restrukturierungskosten. Im Vergleich zum Vorjahr entspricht dies
einer Verbesserung von CHF 11.2 Mio., die hauptsächlich auf das
bessere Betriebsergebnis zurückzuführen ist.

Divisionen

Valora Retail Die Division blickt auf ein umsatzstarkes Geschäftsjahr
zurück. Im Geschäftsjahr 2008 steigerte Valora Retail den Nettoerlös
um CHF 83.6 Mio. auf CHF 1 748.9 Mio., wobei die Division unter
anderem vom Verkauf von EM-Artikeln profitierte. Die Business Units
Kiosk Schweiz, der Grosshandel, Kiosk Deutschland sowie das
Convenience- und Tankstellengeschäft verzeichneten im Berichtsjahr
gute Ergebnisse. Der Gastrobereich und Kiosk Luxemburg trugen
ebenfalls zu dem guten Nettoerlös bei. Ohne Berücksichtigung der
Restrukturierungskosten, die im Zusammenhang mit dem
Strategieprogramm vor allem für den Umbau des Filialnetzes anfielen,
erreichte Valora Retail in 2008 ein Betriebsergebnis von CHF 22.9
Mio. gegenüber CHF 20.3 Mio. im Vorjahr.

Valora Media Valora Media konnte in einem generell rückläufigen Markt
von bezahlten Presseartikeln den Nettoerlös in 2008 währungsbereinigt
um 5.8% steigern, in Schweizer Franken gerechnet konnte ein Anstieg
von 4.1% verzeichnet werden. Der Division ist es im Berichtsjahr
gelungen, ihre Marktposition durch zusätzliche Verträge mit wichtigen
Verlagen auszubauen. Ausserdem leistete der Vertrieb von EM-Artikeln
einen wichtigen Beitrag zur Umsatzsteigerung. Vor
Restrukturierungskosten von CHF 1.6 Mio. wurde ein Betriebsergebnis
von CHF 28.9 Mio. erreicht.

Valora Trade Die Division konnte sich im Jahr 2008 in einem sehr
schwierigen Marktumfeld mit volatilen Rohstoffmärkten, anhaltend
heftigen Währungsschwankungen und einem überdurchschnittlichen
Wachstum der Discounter gut behaupten. Valora Trade erwirtschaftete
76% des Umsatzes im Ausland und steigerte in 2008 den Nettoerlös in
Lokalwährung um 3.3%. Diese positive Entwicklung wurde vor allem von
den Nordic Regionen Denmark, Finland und Norway sowie von der Schweiz
getragen. Trade Denmark, Finland und Norway konnten neue Principals
gewinnen und steigerten mit bestehenden Principals ihren Umsatz.
Trade Switzerland erzielte Wachstumssteigerungen mit allen Kernmarken
und allen bedeutenden Handelspartnern. Trotz höherer Kosten in 2008
konnte das Betriebsergebnis vor Restrukturierungskosten gegenüber
Vorjahr um CHF 0.8 Mio. auf CHF 17.9 Mio. verbessert werden.

Umsetzung des Strategieprogramms "Valora 4 Success" auf Kurs Das
Strategieprogramm "Valora 4 Success", das im Herbst 2008 initiiert
wurde, baut auf den Kerninitiativen Kompetenz, Wachstum, Effizienz
und People auf. Ziel dieser Initiativen ist es, die Profitabilität
der Valora nachhaltig zu steigern. Der Hauptfokus liegt auf der
Umsatz- und Ertragssteigerung der Division Valora Retail sowie auf
einer erhöhten Effizienz im Bereich Logistik und IT. Mit der
Zentralisierung des Hauptsitzes in Muttenz und dem Umzug diverser
Bereiche der Logistik nach Egerkingen wurden bereits wichtige Ziele
erreicht. Die Umstellung auf eine neue Logistiksoftware sowie der
Umzug der übrigen Logistikbereiche wird Ende 2009 abgeschlossen. In
der Division Retail wurden Anfang 2009 mit der Produktivsetzung einer
modernen und integrierten Warenwirtschaft alle wesentlichen Prozesse
auf eine zeitgemässe Plattform umgestellt.

Ausblick

"Wir sind zuversichtlich, das Strategieprogramm planmässig
durchführen zu können und die damit verbunden Ziele zu erreichen,
auch wenn sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für das Jahr
2009 deutlich verschärft haben", so Thomas Vollmoeller, CEO. Erste
positive Effekte aus dem Strategieprogramm werden in der zweiten
Jahreshälfte 2009 erwartet. Valora hält weiterhin an ihrer
Zielsetzung fest, bis zum Jahr 2012 die EBIT Marge nachhaltig zu
verbessern. Verwaltungsratspräsident Rolando Benedick äussert sich
ebenfalls zufrieden: "Im vergangenen Geschäftsjahr haben wir bereits
erste wichtige Etappen erreicht. Das erzielte Ergebnis stellt
angesichts der Ausgangslage eine gute Bilanz dar und entspricht
unseren Erwartungen."

Anträge an die Generalversammlung An der diesjährigen ordentlichen
Generalversammlung wird zusätzlich zur Kapitalherabsetzung, durch
Vernichtung der zurückgekauften Aktien der Antrag gestellt, den
Aktionären auch für das Geschäftsjahr 2008 eine Dividende in Höhe von
CHF 9 auszurichten. Dies entspricht bei einem Aktienkurs von CHF 150
einer Aktienrendite von 6%. Ausserdem wird der Antrag gestellt, den
Hauptsitz der Gesellschaft von Bern nach Muttenz zu verlagern.

Finanzkennzahlen der Valora Gruppe

Erfolgsrechnung

in Mio. CHF 2008 2008 2007
vor Restrukturie- nach Restrukturie-
rungskosten rungskosten
Nettoerlös 2 931.7 2 931.7 2 821.7
Bruttogewinn 893.3 893.3 861.5
in % des Nettoerlöses 30.5% 30.5% 30.5%
Betriebsergebis 63.2 38.1 59.1**
in % des Nettoerlöses 2.2% 1.3% 2.1%
Reingewinn aus fortgeführten 50.2 25.2 46**
Geschäftsbereichen
Reingewinn aus aufgegebenen 14.7 14.7 9.5
Geschäftsbereichen
Reingewinn Konzern 65.0 39.9 55.5**

Liquidität, Cashflow und Bilanz

in Mio. CHF 2008 2007
Flüssige Mittel* 158.4 153.4
Free Cashflow* 176.7 70.6
Eigenkapital 493.9 599.3**
Eigenkapitalquote 45.1% 45.2%**
Nettoliquidität* 6.0 -46.0
Nettoumlaufvermögen* 129.7 119.2
Nettoumlaufvermögen in % des Nettoerlöses* 4.4% 4.2%
Gewinn pro Aktie* 7.91 14.08**

* aus fortgeführten Geschäftsbereichen

** Restatement aufgrund Einführung neuer IT System

Der vollständige Geschäftsbericht 2008 steht auf der Website
www.valora.com zum Download zur Verfügung.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Investor Relations: Tel: +41 58 789 12 20
Mladen Tomic E-Mail: mladen.tomic@valora.com

Media Relations: Tel: +41 58 789 12 01
Stefania Misteli E-Mail: stefania.misteli@valora.com

Unternehmenskalender
Generalversammlung 2009 29. April 2009 in Basel

Halbjahresbericht 2009 &
Investors´ und Media Day 27. August 2009 in Egerkingen

Valora Telephone Conference - Annual Results 2008
Thursday, April 2, 16:00 CET

Thomas Vollmoeller, CEO of Valora Holding AG, and Lorenzo Trezzini,
CFO, will provide information about the Valora Annual Results 2008
during a telephone conference. The Dial-In Conference Call will be
held in English.

To participate in the conference: call the following number (please
call 10 to 15 minutes before the hour):

+41 (0)91 610 56 00 (Europe)
+44 (0)207 107 06 11 (UK)
+1 (1) 866 291 41 66 (USA - Toll-Free)

The playback will be available one hour after the conference for 24
hours till April 3rd, 2009, inclusively. Participants requesting the
Digital Playback will be dialing:

+41 (0)91 612 43 30 (Europe)
+44 (0)207 108 62 33 (UK)
+1 (1) 866 416 25 58 (USA)

and will be asked to enter the Code 10402 followed by the # sign

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THE UNITED STATES THIS DOCUMENT IS NOT BEING ISSUED IN THE UNITED
STATES OF AMERICA AND SHOULD NOT BE DISTRIBUTED TO U.S. PERSONS OR
PUBLICATIONS WITH A GENERAL CIRCULATION IN THE UNITED STATES. THIS
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auf Daten, die Valora zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments
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zukunftsorientierte Aussagen in diesem Dokument zu einem späteren
Zeitpunkt aufgrund neuer Informationen, zukünftigen Ereignissen oder
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