EANS-Adhoc: Sparkassen Immobilien AG: Jahresergebnis 2008 Gewinn trotz schwierigem Umfeld

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Jahresgeschäftsbericht

29.04.2009

Die börsennotierte Sparkassen Immobilien AG (Bloomberg: SPI:AV,
Reuters: SIAG.VI) konnte auch das gesamtwirtschaftlich extrem
schwierige Geschäftsjahr 2008 trotz Abwertungen mit deutlichem
Gewinn abschließen und Mieterlöse sowie Umsatz steigern.

Die Umsatz- und Mieterlöse der Sparkassen Immobilien AG wuchsen im
Vergleich zum Vorjahr um je 14 % und betrugen EUR 109,2 Mio. bzw. EUR
85,7 Mio. Damit hat das Unternehmen seine Umsatzprognosen
deutlich übertroffen. Diese positive Entwicklung ist auf Zukäufe
und Neuvermietungen zurückzuführen. Die Verteilung der Mieterträge
nach Regionen zeigt, dass mit 71 % der Großteil der Mieten aus
Österreich und Deutschland stammt. Nach Nutzungsart betrachtet,
sind die Mieterträge aus dem Wohnsegment am stärksten gewachsen.
Durch die Akquisition weiterer Wohnobjekte in Deutschland ist
der Anteil der Mieterlöse aus Wohnimmobilien, die generell
konjunkturunabhängiger sind, von 22 % im Vorjahr auf 33 % im
Berichtsjahr gestiegen.

Auf Grund der Marktturbulenzen und des generellen Branchentrends hat
auch die Sparkassen Immobilien AG ihr Portfolio um insgesamt EUR
101,7 Mio. abgewertet. Das Deutschland-Portfolio wurde um 8 %, das
CEE-Portfolio um 13,5 % abgewertet. Diese Abwertungen konnten zu
einem wesentlichen Teil ausgeglichen werden,

sodass das Bewertungsergebnis per Saldo EUR -30,7 Mio. betrug. Dies ist vor
allem auf die erfolgreiche Fertigstellung des Prager Büro- und
Geschäftsgebäudes Gemini und die damit zusammenhängende Umwertung von

Anschaffungskosten auf den aktuellen Verkehrswert sowie auf
profitable Asset Management-Maßnahmen, zum Beispiel den Umbau des
Hotels Novotel in Bukarest, zurückzuführen.

Die Verkäufe von acht Immobilien aus dem Bestandsportfolio brachten
2008 einen Gewinn von EUR 8,3 Mio und wurden durchschnittlich 19
% über dem letzten Verkehrswert getätigt.

Das EBITDA fiel von EUR 78,9 Mio. um 25 % auf EUR 59,2 Mio. Das
prognostizierte EBIT-Ziel von EUR 36 - 48 Mio. konnte auf Grund der
deutlichen Verschlechterung des Marktumfeldes im vierten Quartal
nicht erreicht werden. Dennoch lag das EBIT auch 2008 mit EUR
23,8 Mio. im deutlich positiven Bereich (Vorjahr: EUR 100
Mio.). Dies ist vorwiegend auf das im Vergleich zum Vorjahr (EUR
41,1 Mio. Aufwertung) um EUR 71,8 Mio. geringere Bewertungsergebnis
zurückzuführen. Das Finanzergebnis verbesserte sich von EUR - 20,5
Mio. auf EUR -9,6 Mio. Hier schlagen sich die stark gestiegenen
Finanzierungserträge nieder, die sich aus Zinserträgen,
Währungserträgen und Erträgen aus Beteiligungen zusammensetzen.

Das EBT sank von EUR 35,4 Mio. auf EUR 7,8 Mio. Der Konzerngewinn
belief sich zum 31.12.2008 auf EUR 5,7 Mio. Das Net Operating
Income (NOI) konnte die Sparkassen Immobilien AG von EUR 64,5
Mio. auf EUR 67,9 Mio. erhöhen. Dies entspricht einer Steigerung
von 5 %. Die NOI-Marge (NOI/Umsatz) lag bei 60 %. Der operative
Cashflow erhöhte sich von EUR 49,4 Mio. auf EUR 50,0 Mio. Die
Funds from Operations (FFO) sanken um 22 % und betrugen zum Stichtag
EUR 34,2 Mio. (Vorjahr: EUR 43,8 Mio.).

Die Sparkassen Immobilien AG konnte ihr Portfolio im Geschäftsjahr
2008 um 9 % auf 1.511.400 m2 und 263 Objekte ausbauen.
Ausschlaggebend dafür war vor allem die Akquisition von 34
Bestandsobjekten in Deutschland sowie sechs Immobilien in
Österreich, Kroatien und der Slowakei. Zum Jahresende stieg das
daraus resultierende Immobilienvermögen im Vergleich zum Vorjahr um
15 % auf EUR 1,78 Mrd. Die Entwicklungsprojekte machen 16 % des
Gesamtportfoliowertes aus und werden zu Herstellungskosten
bilanziert.

Das Ertragsportfolio besteht zu 44 % aus Wohnimmobilien sowie aus
Büroobjekten (28 %), Geschäftsgebäuden (17 %), Hotels (7 %) und
sonstigen Immobilien (4 %). Mehr als die Hälfte der
Ertragsobjekte liegt in Deutschland. 27 % des Portfolios
befinden sich in Österreich, die übrigen 22 % liegen in der
Slowakei, Tschechien, Kroatien, Rumänien und Ungarn. Mit
Ausnahme eines einzelnen Büroobjektes im EU-Beitrittskandidatenland
Kroatien liegen sämtliche Investments der Sparkassen Immobilien AG
in Ländern der Europäischen Union.

Der Vermietungsgrad des Ertragsportfolios zum Bilanzstichtag lag
unverändert stabil bei 91 %. Die durchschnittliche
Brutto-Mietrendite (Miete/Verkehrswert) quer über alle Länder betrug
zum Stichtag 6,7 %.

Die Investitionskosten in Entwicklungsprojekte betrugen im Jahr 2008
EUR 160,8 Mio. Derzeit befinden sich das Wohn- und Bürogebäude
Neutorgasse (Wien), das Studentenwohnheim Sechshauser Straße
(Wien), die Einkaufszentren Sun Plaza (Bukarest) und Serdika
Center (Sofia), das Bürogebäude Galvaniho 4 (Bratislava) sowie das
Hotel Vysoká (Bratislava) in Bau.

Mit einem Jahresverlust von über 74 % schnitt die s IMMO Aktie zwar
besser als der I-ATX ab, dennoch schloss sie mit einem Jahresendkurs
von EUR 1,98 (2007: EUR 7,73). Dies bedeutet per Ultimo 2008 einen
Preisabschlag von 78 % zum NAV (Net Asset Value), der bei EUR 8,9
lag (2007: EUR 9,7). Der Gewinn pro Aktie fiel von EUR 0,38 auf
EUR 0,09. Die Marktkapitalisierung von EUR 134,9 Mio. per Ultimo lag
73 % unter dem Wert zu Beginn des Berichtsjahres. Seit 31.12.2008
hat sich der Kurs der s IMMO Aktie mit einer Year-to-date
Entwicklung von + 81,8 % (Stand: 28.04.2009) wieder deutlich
verbessert.

Im September 2008 bekam die Sparkassen Immobilien AG mit der Vienna
Insurance Group einen zweiten wichtigen Kernaktionär neben der
Erste Group. Die Netzwerke, das Know-how und die Seriosität
dieser beiden Konzerne - zwei der größten
Finanzdienstleistungsunternehmen in der Region - stärken die
Sparkassen Immobilien AG langfristig in ihrer künftigen Entwicklung.

Im Sinne einer schlanken Management-Struktur wurden im
vergangenen

Geschäftsjahr die wichtigsten Steuerungsfunktionen personell in die
Gesellschaft integriert. Dabei wurden auch die Dienstleistungen der Immorent AG
im Rahmen eines Verwaltungsvertrages neu geregelt. Die Internalisierung des
Managements erfolgte ohne jegliche Abschlagszahlungen für die Aktionäre der
Sparkassen Immobilien AG.

Der strategische Fokus der Sparkassen Immobilien AG wird 2009 auf der
Optimierung des bestehenden Portfolios, aktivem Asset Management, der
Fertigstellung der in Bau befindlichen Entwicklungsprojekte und der
Konzentration auf günstige Ankaufs- und Verkaufsmöglichkeiten liegen. Das
Immobilienvermögen der Gesellschaft wird 2010 rund EUR 2 Mrd. betragen.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01.01.2008 -
31.12.2008 in Mio. EUR / Fair Value-Methode

|01.01. - 31.12. |01.01. - 31.12. |Veränderung
2008 2007 in %

|Umsatzerlöse |109,2 |95,9 |+ 14 |
|davon Mieterlöse |85,7 |75,0 |+ 14 |
|Neubewertung Liegenschaften |- 30,7 |41,1 | |
|Sonstige betriebliche Erträge |6,5 |3,9 | |
|Ergebnis aus der Veräußerung von |8,3 |12,6 |
Immobilien
|Betriebsleistung |93,3 |153,5 |- 39 |
|Abschreibungen |- 4,7 |- 3,9 | |
|Sonstige betriebliche Aufwendungen |- 64,8 |- 49,6 | |
|Ergebnis aus der |23,8 |100,0 |- 76 |
Geschäftstätigkeit/ EBIT
|Finanzergebnis |- 9,6 |- 20,5 | |
|Aufwendungen für Genussscheine |- 6,4 |- 44,2 | |
|Periodenüberschuss vor Steuern ||7,8 |35,4 |- 78 |
/EBT
|Ertragssteuern |- 2,1 |- 6,7 | |
|Konzerngewinn |5,7 |28,7 |- 80 |

Immobilienkennzahlen per 31.12.2008

|Anzahl der Immobilien |263 |
|Gesamtnutzfläche in m2 |1.511.400 |
|- davon in Österreich |339.900 |
|- davon in Deutschland |602.700 |
|- davon in CEE |568.800 |
|Immobilienvermögen in Mio. EUR (Marktwert) |1.778,0 |
|Vermietungsgrad |91 % |
|Durchschnittliche Mietrendite |6,7 % |

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: Sparkassen Immobilien AG
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Branche: Immobilien
ISIN: AT0000652250
WKN: 065225
Index: ATX Prime, Immobilien-ATX
Börsen: Wiener Börse AG / Amtlicher Handel