EANS-Zwischenmitteilung: Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA / Zwischenmitteilung

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Zwischenmitteilung der Geschäftsführung gemäß § 37x WpHG übermittelt durch
euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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19.05.2009

1. Wichtige Ereignisse im Jahr 2009

Am 19. Januar 2009 informierte die Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA
über die Namensänderung ihrer mit Handelregistereintrag vom 13.
Januar 2009 neu installierten Komplementärin. Die ELGE
Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH firmiert seit diesem Zeitpunkt
unter Leonardo Venture Verwaltungs GmbH. Des Weiteren wurde der Sitz
der Gesellschaft von Heidelberg nach Mannheim verlegt.

Am 20. Januar 2009 teilte die Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA mit,
dass das Beteiligungsunternehmen NanoCompound Holding AG und die
NanoCompound GmbH beim Amtsgericht Aachen Antrag auf die Eröffnung
eines Insolvenzverfahrens gestellt haben.

Am 22. Januar 2009 gab die Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA die
Einberufung einer außerordentlichen Hauptversammlung für den 6. März
2009 bekannt. Der formale Grund für die Einberufung war die
Beschlussfassung über den Beitritt der Leonardo Venture Verwaltungs
GmbH als persönlich haftende Gesellschafterin der Leonardo Venture
GmbH & Co. KGaA, die entsprechende Satzungsänderung sowie weitere
Anpassungen der Satzung.

Am 24. Februar 2009 informierte die Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA
über Folgeinvestitionen bei zwei ihrer Beteiligungsunternehmen. Die
ISIS sentronics GmbH und die MedicalCommunications Soft- und Hardware
GmbH sollten insgesamt 1,9 Mio. Euro erhalten.

Am 6. März 2009 fand die außerordentliche Hauptversammlung der
Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA in Mannheim statt. Allen
Tagesordnungspunkten wurde mit großer Mehrheit zugestimmt. Neben
einer Stellungnahme zu den internen Geschehnissen im Jahr 2008
erläuterten der Aufsichtsrat und der neue Geschäftsführer der
Komplementärin, Steffen Paul, den veränderten Investitionsansatz und
berichteten über den Status Quo der bestehenden Beteiligungen.

Am 24. März 2009 gab die Gesellschaft per Ad-hoc-Mitteilung bekannt,
dass die bereits angekündigte Schadensersatzklage gegen die ehemalige
Komplementärin Leonardo Venture Capital GmbH und deren frühere
Geschäftsführer Prof. Dr. Köglmayr und Prof. Dr. Wupperfeld sowie den
aktuellen Geschäftsführer Herrn Koop beim Landgericht Mannheim
eingereicht wurde. Die Klage umfasst eine vorläufig festgestellte
Schadenshöhe von ca. 5 Mio. Euro.

Am 1. April 2009 teilte die Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA mit,
dass das Beteiligungsunternehmen Rösler miniDaT GmbH am 27. März 2009
beim Amtsgericht Syke Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens
gestellt hat.

Am 29. April 2009 wurden der testierte Jahresabschluss 2008 und der
geänderte Jahresabschluss 2007 (HGB) veröffentlicht. Beide
Jahresabschlüsse waren von Wertberichtigungen bei einzelnen
Portfolio-Gesellschaften gekennzeichnet. Wie die Überprüfung der
Wertansätze ergab, waren die Fehlentwicklungen bei einigen
Beteiligungen bereits Ende 2007 vorhanden und sind in den geänderten
Jahresabschluss 2007 eingeflossen.

In einer Ad-hoc-Mitteilung vom 12. Mai 2009 wurde mitgeteilt, dass
die Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA bei der Frankfurter
Wertpapierbörse einen Antrag auf Widerruf der Zulassung ihrer Aktien
zum Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren
Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) einreichen wird. Die
Wertpapiere des Unternehmens werden danach im General Standard der
Deutschen Börse gehandelt.

2. Rahmenbedingungen

Die Nachrichten aus Konjunktur und Wirtschaft zeichneten zum
Jahresanfang 2009 vornehmlich düstere Bilder. Die weltweite
Wirtschaftskrise wirkte sich auf die Beschäftigung in Deutschland
aus: Kurzarbeit und die Zahl der Arbeitslosen nahmen drastisch zu.
Die Wirtschaftsstimmung und das Geschäftsklima trübten sich ein. Der
DAX gab bis Anfang März auf unter 3.700 Punkte nach.

Im Laufe des zweiten Quartals lockerte die Stimmung jedoch wieder
auf. Der DAX holte einen Großteil seiner Verluste auf und die
Wirtschaftsdaten zeigten eine positive Tendenz. Das
Konjunkturbarometer des Zentrums für europäische Wirtschaftsforschung
deutete eine wachsende Zuversicht an. Umfragen zum Wirtschafts- und
Konsumklima fielen deutlich besser aus als noch in den Monaten zuvor.
Die Aussichten für die Zukunft erscheinen somit wieder besser.
Nichtsdestotrotz wird das Umfeld im Jahresverlauf herausfordernd
bleiben: Die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute schätzen in
ihrem Frühjahrsgutachten, dass das Bruttoinlandsprodukt im laufenden
Jahr um 6,0 Prozent sinken wird.

Entwicklung des Venture-Capital-Marktes

An den Beteiligungsgesellschaften ist die Wirtschaftslage im ersten
Quartal nicht spurlos vorbeigegangen. Das FHP-Panel(1) zeigt, dass
die Investitionsaktivitäten zurückgegangen sind. Die 34 befragten
VC-Unternehmen investierten nur noch 62 Mio. Euro in insgesamt 86
Unternehmen. Die Finanzierungssumme ging damit um 56 Prozent
gegenüber dem Vorquartal zurück. Die Exit-Seite stellte sich nicht
besser dar: Insgesamt wurden 20 Exits vorgenommen - zwölf davon durch
Abschreibungen.

Dennoch ist der deutsche VC-Markt weiter handlungsfähig und für die
Finanzierung junger Unternehmen unabdingbar: Insgesamt 27 deutsche
Unternehmen haben im ersten Quartal 2009 eine A-Runden-Finanzierung
erhalten. Zudem ist das Umfeld für neue Beteiligungen weiterhin
günstig. Das aktuelle Bewertungsniveau ist niedriger als der
langjährige Durchschnitt. Ein Großteil der befragten Investoren
erwartet sogar weiter fallende Einstiegsbewertungen. Die niedrigen
Kaufpreise können in der Zukunft zu adäquaten Renditen führen.

(1) Das FHP-Panel wird quartalsweise von dem Beratungsunternehmen
Fleischhauer, Hoyer & Partner (FHP) erstellt.

3. Aktienkursentwicklung

Im Jahr 2009 starteten die meisten deutschen Indizes so, wie sie im
Jahr 2008 aufgehört hatten: Mit negativen Vorzeichen. Die Lage
spitzte sich im Laufe des ersten Quartals weiter zu und fand ihren
Tiefpunkt (vorerst) Anfang März. Von dort an verbesserte sich die
Stimmung auf dem Parkett wieder, so dass die Verluste teilweise
aufgeholt werden konnten.

Die Kursentwicklung der Leonardo-Venture-Aktie verlief ähnlich. Das
Papier war mit einem Kurs von 0,95 Euro in das Jahr gestartet. Nach
einer kurzen Aufwärtsbewegung rutschte die Aktie Anfang März auf
zwischenzeitlich 0,68 Euro ab. Am Ende des Berichtszeitraums stand
ein Kurs von 0,85 Euro zu Buche. Im Vergleich zu seiner Peer Group(2)
und dem Prime Standard konnte sich das Papier jedoch etwas besser
behaupten. Während diese Vergleichsindizes zum 31. März 2009 rund 17
% bzw. 15 % eingebüsst hatten, hatte die Leonardo-Venture-Aktie rund
11 % nachgegeben. Der durchschnittliche Tagesumsatz an allen
deutschen Börsen lag im ersten Quartal bei kumuliert ca. 4.800 Stück.

(2) Der Peer-Group-Index besteht aus folgenden börsennotierten
Beteiligungsgesellschaften mit verschiedenen Investmentstrategien:
Arques Industries AG, bmp AG, Deutsche Beteiligungs AG, Heliad Equity
Partners GmbH & Co. KGaA, mic AG, Nanostart AG, TFG Capital AG.

4. Portfolio

Am 24. Februar 2009 erklärte Leonardo Venture, dass zwei
Beteiligungsunternehmen weitere finanzielle Mittel zur Verfügung
gestellt werden. Dafür baute sie ihren Anteil an der ISIS sentronics
GmbH um 3,99 Prozent auf 49,99 Prozent aus und gewährte eine stille
Beteiligung in Höhe von 1,3 Mio. Euro. Auch die MedicalCommunications
Soft- und Hardware GmbH soll weitere Mittel in Höhe von 0,6 Mio. Euro
erhalten. Im gleichen Zug erhöht sich der Anteil von Leonardo Venture
um 14,84 Prozent auf 49,87 Prozent. Die Gelder sollen zur
Auftragsvorfinanzierung und zum Ausbau des Vertriebs und der
Produktionsanlagen eingesetzt werden.

Im November 2008 hatte Leonardo Venture seine Anteile an der
NanoCompound Holding AG und der Rösler miniDaT GmbH bereits
vollständig abgeschrieben. Im ersten Quartal 2009 meldeten nun beide
Gesellschaften Insolvenz an. Bei NanoCompound Holding AG war dieser
Schritt notwendig geworden, da das Unternehmen massive Probleme in
der Unternehmens- und Geschäftsentwicklung hatte. Die Ursache für den
Insolvenzantrag der Rösler miniDaT GmbH lag in der drohenden
Zahlungsunfähigkeit der Gesellschaft.

5. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nach IFRS

Leonardo Venture erzielt Erlöse vornehmlich durch den Verkauf seiner
Anteile an einem Beteiligungsunternehmen. In den ersten vier Monaten
2009 kam es zu keiner solchen Transaktion, so dass sich die Erlöse
zum 31. März 2009 auf lediglich 34.131 Euro beliefen. Diese
resultieren aus den Betreuungsgebühren für Portfolio-Unternehmen. Im
Vorjahreszeitraum hatte Leonardo Venture keine Umsatzerlöse erzielt.

Das Ergebnis aus der Neubewertung von finanziellen Vermögenswerten
lag im ersten Quartal bei 182.341 Euro, nach 100.242 Euro im
vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Die sonstigen betrieblichen
Aufwendungen gingen um 115.649 Euro auf 556.607 Euro zurück. Dies ist
im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass Leonardo Venture seit dem
1. Januar 2009 keine Geschäftsführungs- und Haftungsvergütungen mehr
an seine Komplementärin zahlen muss. Das Betriebsergebnis für das
erste Quartal beläuft sich damit auf -323.067 Euro (Vorjahr: -527.161
Euro).

Das Finanzergebnis lag bei 74.301 Euro, nach 188.859 Euro im Vorjahr.
Dies erklärt sich durch die geringere Verzinsung auf die geringeren
liquiden Mittel. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
belief sich auf -248.767 Euro (Vorjahr: -338.302 Euro). Da keine
Ertragssteuern abgeführt werden mussten, entspricht diese Zahl auch
dem Jahresfehlbetrag für den Zeitraum 1. Januar bis 31. März 2009.
Das Ergebnis je Aktie lag damit bei -0,01 Euro.

Im Februar 2009 wurde eine weitere Finanzierungsrunde für ISIS
sentronics und MedicalCommunications beschlossen. Die
Gesamtinvestitionen liegen bei 1,9 Mio. Euro, wovon 500.000 Euro bis
zum Stichtag ausgezahlt wurden. Damit beliefen sich die finanziellen
Vermögenswerte zum 31. März 2009 auf 16.073.436 Euro (31. Dezember
2008: 15.390.097 Euro). Die liquiden Mittel lagen bei 10.721.749 Euro
(31. Dezember 2008: 12.803.351 Euro). Unter Berücksichtigung der
übrigen Positionen resultierte daraus eine Bilanzsumme von 29.217.719
Euro, gegenüber 29.534.743 Euro zum 31. Dezember 2008. Da Leonardo
Venture keine langfristigen Verbindlichkeiten aufweist und sich das
Eigenkapital zum 31. März 2009 auf 28.409.881 Euro belief, ergab sich
zum Ende des Berichtszeitraums eine Eigenkapitalquote von ca. 97
Prozent.

6. Ausblick

Die Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA hat im Jahr 2009 bereits weit
über 100 Investmentoptionen geprüft. Viele entsprachen nicht den
Kriterien, andere werden weiterverfolgt. Die potenziellen
Beteiligungsunternehmen stammen aus den Bereichen Medizintechnik,
Neue Materialien und Cleantech. Ob und wann eine dieser Möglichkeiten
zu einer neuen Beteiligung führt, lässt sich momentan noch nicht
zuverlässig vorhersagen. Darüber hinaus wurden erste Gespräche mit
potenziellen Co-Investoren begonnen. Leonardo Venture ist so seinem
Ziel einer besseren Risikostreuung einen weiteren Schritt näher
gekommen.

Für die Exit-Seite lassen sich noch keine konkreten Termine nennen.
Zwar sollen in den kommenden Monaten für zwei Unternehmen neue
Investoren gefunden werden. Wann diese Suche erfolgreich sein wird,
ist jedoch noch nicht absehbar.

7. Kennzahlen nach IFRS

Bilanz

Aktiva 31.03.2009 31.12.2008

A. Langfristige Vermögenswerte 16.073.436 15.390.097
Finanzielle Vermögenswerte 16.073.436 15.390.097

B. Kurzfristige Vermögenswerte 13.144.283 14.144.645
Forderungen gegen
Unternehmen,mit denen ein 454.100 353.227
Beteiligungsverhältnis
besteht
Sonstige Vermögenswerte 1.047.933 988.068
Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente 10.721.749 12.803.351
Aktiva Gesamt 29.217.719 29.534.743

Passiva 31.03.2009 31.12.2008

A. Eigenkapital 28.409.881 28.658.647
Gezeichnetes Kapital 16.921.751 16.921.751
Kapitalrücklagen 20.744.185 20.744.185
Satzungsrücklagen 2.678.495 2.678.495
Gesetzliche Rücklagen 7.209 7.209
Bilanzverlust -11.941.759 -11.692.993

C. Kurzfristige Verbindlichkeiten 807.838 876.096
Verbindlichkeiten gegenüber 0 47.500
Beteiligungsunternehmen
Sonstige Verbindlichkeiten 668.838 689.596
Kurzfristige Rückstellungen 139.000 139.000
Passiva Gesamt 29.217.719 29.534.743

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Gewinn- und Verlustrechnung
01.01.- 01.01.-
31.03.2009 31.03.2008*

I. Umsatzerlöse 34.131 0
II. Ergebnis aus der
Neubewertung von 182.341 100.242
finanziellen Vermögenswerten
III. Erträge aus Beteiligungen 73.493 27.889
IV. Sonstige betriebliche
Erträge 3.764 16.964
V. Personalaufwand 57.750 0
VI. Abschreibungen 2.438 0
VII. Sonstige betriebliche
Aufwendungen 556.607 672.256
VIII. Betriebsergebnis -323.067 -527.161
IX. Finanzergebnis 74.301 188.859
Sonstige Zinsen und
ähnliche Erträge 74.301 188.859
X. Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit -248.767 -338.302
XI. Steuern vom Einkommen
und vom Ertrag 0 0
XII. Jahresfehlbetrag -248.767 -338.302
Ergebnis pro Aktie -0,01 -0,02

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Finanzielle Vermögenswerte
31.03.2009 31.03.2008*

Beteiligungen 10.357.579,03 13.254.896,32
Stille Beteiligungen 4.691.947,28 2.730.308,64
Anteile an verbundenen Unternehmen 25.000,00 0,00
Derivative Finanzinstrumente 0,48 41,41
Ausleihungen an Unternehmen, mit 198.909,15 0,00
denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht
Sonstige finanzielle Vermögenswerte 800.000,00

Summe 16.073.435,93 15.985.246,36

*restated

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA
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Rückfragehinweis:

Branche: Finanzdienstleistungen
ISIN: DE0005878763
WKN: 587876
Börsen: Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard