Deutsche Banken: Risiko durch hohe Kreditausfälle EUROFORUM-Konferenz "Restrukturierung von Krediten" 27. und 28. Oktober 2009, Hotel Oranien Wiesbaden

Düsseldorf (ots) - - Kreditausfälle in den kommenden drei Jahren
von rund 100 Milliarden Euro
- Banken schlecht auf komplexe Krise vorbereitet
- Professionelle Restrukturierung wird für Banken entscheidender
Ertragsfaktor
- Unternehmen müssen Kapitalstruktur ändern

Wiesbaden/Düsseldorf. 10. August 2009. "Die deutschen Banken
stehen vor einer dramatischen Abschreibungswelle im Kreditgeschäft"
titelte vor kurzem das Handelsblatt. Die Geldhäuser müssen sich auf
hohe Verluste einstellen. Experten gehen von Kreditausfällen bis zu
100 Milliarden Euro in den nächsten drei Jahren aus. Allerdings
scheinen viele Banken schlecht gerüstet, um die komplexen Probleme
der aktuellen Krise zu meistern: Es fehlt an Personal, an klaren
Strategien der Banken und an Experten mit fundierten Kenntnissen der
internationalen Distressed-Debt-Märkte sowie mit Erfahrung bei
Restrukturierungs-Maßnahmen. Wie Banken und Investoren Problemkredite
managen können, ist Thema der EUROFORUM-Konferenz "Restrukturierung
von Krediten" (27. und 28. Oktober 2009, Wiesbaden). Über aktuelle
Restrukturierungsfälle, Debt-Equity-Swap, Debt-Buy-Back, Financial
Covenants, Insolvenzplanverfahren und Sanierungsgutachten diskutieren
renommierte Vertreter aus Banken und Kanzleien sowie Sanierer,
Investoren und Insolvenzverwalter. Das Programm ist im Internet
abrufbar unter www.euroforum.de/ots-restruktur09

Wie sinnvoll sind Sanierungsgutachten?
Das deutsche Insolvenzrecht ziele zu stark auf eine
finanzwirtschaftliche statt eine langfristig angelegte
ertragswirtschaftliche Sanierung, kritisieren Fachleute. "Auf manche
vermeintliche Rettung aus der Insolvenz folgt dann ein erneuter
Antrag", meint Sanierungsexperte Kolja von Bismarck, Partner bei
Clifford Chance (Handelsblatt 30.7.2009). Auch er hofft auf eine
rasche Reform des Insolvenzrechts. In das Insolvenzplanverfahren
müsse die Möglichkeit aufgenommen werden, Gesellschafter zu einem
Debt Equity Swap zwingen zu können, das heißt zu einer Umwandlung von
Fremd- in Eigenkapital. Ob Sanierungsgutachten
betriebswirtschaftlich immer Sinn machen und wann sie rechtlich
erforderlich sind, erläutert von Bismarck auf der
EUROFORUM-Konferenz. Die Hürden im Restrukturierungsprozess sowie
mögliche Lösungsansätze legt Hermann-Josef Woltery (Partner,
Strategic Value Partners LLP) aus Investorensicht dar. Eine
Restrukturierung aus Unternehmenssicht schildert Dr. Axel Schulte
(Managing Director, Alix Partners GmbH).

Restrukturierungen werden auch noch über 2010 hinaus vorherrschen
"Wir erwarten, dass die Restrukturierungswelle weite Teile der
Unternehmenslandschaft erfassen wird, quer durch alle Branchen und
Größenklassen. Ihren Höhepunkt wird sie erst im Laufe des kommenden
Jahres haben", erklärt Heike Munro, Co-Head Debt Advisory &
Restructuring bei Rothschild in Frankfurt gegenüber EUROFORUM. "Viele
Unternehmen werden um eine langfristig tragfähige, fundamentale
Änderung ihrer Kapitalstruktur nicht herum kommen", so die
Restrukturierungsexpertin weiter. Auf der EUROFORUM-Konferenz wird
Munro an der Panel-Diskussion zum Thema: "Quo vadis credit
restructuring?" teilnehmen.

Financial Covenants in der Krise
Anhand einer Fallstudie erläutert Dr. Heinrich Kerstien (Leiter
Advisory, Rothschild GmbH) die konkrete Restrukturierung von
strukturierten Krediten. Die rechtliche Seite eines
Gesellschafterwechsels durch Debt-Equit-Swap oder Treuhand schildert
Dr. Lars Westphal (Partner, Freshfield Bruckhaus Deringer). Über die
Veränderungen in der Finanzierungsstruktur spricht Dietmar Reeh
(Leiter Restrukturierungsberatung bei der IKB). Laut einer Studie von
Roland Berger (Juli 2009) weist inzwischen nahezu jeder Kreditvertrag
General Covenants auf. Vor drei Jahren war das noch nicht der Fall.
Manager sehen dadurch ihre Handlungsspielräume stark eingeschränkt,
doch Banken geben nur noch Kredite, wenn ihr Ausfallrisiko
überschaubar ist. Die Inhalte von Financial Covenants stellt Ursula
Bergermann (Leiterin Restrukturierung & Abwicklung, Landesbank
Hessen-Thüringen) auf den Prüfstand. Sie erläutert die Inhalte von
Covenants, die Bedeutung für Kreditverträge und geht auf Covenants
bei Sanierungen und Insolvenzen ein.

Originaltext: INFORMA Deutschland SE
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