EANS-Adhoc: Konzernabschluss Valartis Gruppe 2009: Erfolgreicher Ausbau Private Banking - deutliche Gewinnsteigerung

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Jahresgeschäftsbericht

13.04.2010

Mit der weiteren Umsetzung der Private Banking Strategie hat die
Valartis Gruppe 2009 ihre Ertragskraft nachhaltig stärken können. Der
Geschäftsertrag konnte auf CHF 162.7 Mio. (Vorjahr: CHF 52.0 Mio.)
und der Konzerngewinn auf CHF 62.8 Mio. (CHF 3.3 Mio.) gesteigert
werden. Die verwalteten Vermögen stiegen im Jahresvergleich von CHF
4.32 Mrd. auf CHF 6.38 Mrd. an, wobei sich der Nettoneugeldzufluss
auf CHF 1.76 Mrd. belief. Die Gruppe verfügt mit einem Eigenkapital
(inkl. Minderheiten) von CHF 356.8 Mio. (CHF 285.9 Mio.) zudem über
eine solide Kapital- und Finanzierungsbasis. Das Eigenkapital pro
Inhaberaktie beträgt CHF 62.9 (CHF 48.5). Der Verwaltungsrat
beantragt der Generalversammlung vom 4. Mai 2010 eine unveränderte
Dividende von CHF 0.50 pro Inhaberaktie.

Wachstumsstrategie Private Banking greift Mit dem weiteren Ausbau der
Private Banking Aktivitäten ist die Valartis Gruppe im Geschäftsjahr
2009 ihrem Ziel, die Ertragskraft stabiler zu gestalten, breiter
abzustützen sowie Synergie- und Wachstumsmöglichkeiten zu
erschliessen, einen bedeutenden Schritt näher gekommen. Die
Organisation in Genf und Zürich wurde ausgebaut und mit erfahrenen
Private Bankern bedeutend verstärkt. Gleichzeitig konnte die Valartis
Bank (Austria) AG, Wien, welche Ende 2008 erworben wurde, auf allen
Ebenen erfolgreich in die Gruppe integriert werden. Schliesslich
erfolgte im Dezember 2009 die Akquisition der Hypo Investment Bank
(Liechtenstein) AG, die neu unter Valartis Bank (Liechtenstein) AG
firmiert.

Verbreiterung der Ertragsquellen - Zinsdifferenzgeschäft gewinnt an
Bedeutung Mit dem Erwerb der Privatbanken in Wien Ende 2008 und
Liechtenstein Ende 2009 verzeichnete die Gruppe innerhalb der letzten
eineinhalb Jahre ein starkes Bilanzwachstum. Um bei der Anlage der
Gelder den Risiken des internationalen Bankensystems zu Beginn des
Geschäftsjahres 2009 zu begegnen, reduzierte die Gruppe ihre
Bankforderungen substanziell und investierte die liquiden Mittel in
erstklassige Schuldner des Unternehmens- und Versorgungssektors sowie
in ausgewählte regionale und staatliche Schuldner. Die deutliche
Steigerung des Zins- und Dividendenerfolges auf CHF 27.7 Mio. (CHF
3.1 Mio.) ist Ausdruck des Bilanzmanagements und reflektiert primär
Couponeinnahmen dieses breit diversifizierten Portefeuilles
festverzinslicher Positionen.

Der Aufbau des Obligationenportefeuilles fand mehrheitlich im ersten
Halbjahr 2009 statt. Zu einer Zeit, als die Risikoaufschläge
gegenüber Staatsanleihen (Credit Spreads) als Folge der Finanzkrise
auf historischen Höchstwerten notierten. Mit der Erholung der
Wirtschafts- und Finanzlage reduzierten sich die Credit Spreads. Die
damit einhergehenden Kursgewinne - die reinen Zinsrisiken sind
vollständig abgesichert - führten zu einem Handelserfolg von CHF 41.2
Mio. und bestimmten somit zu einem wesentlichen Teil das
Handelsergebnis der Gruppe von CHF 77.4 Mio. (CHF -56.4 Mio.). Dieses
enthält neben dem Erfolg aus Devisen und Edelmetallen von CHF 3.6
Mio. (CHF 1.8 Mio.) auch Gewinne aus Wertschriften im Betrage von CHF
32.7 Mio. (CHF -58.3 Mio.). Davon entfallen CHF 10.8 Mio. auf
Kursgewinne der im russischen Immobiliensektor tätigen Eastern
Property Holdings (EPH) und weitere CHF 21.9 Mio. auf
Wertsteigerungen des Beteiligungsportfolios der Gruppe. Dieses
profitierte von der ausgesprochen starken Erholung an den weltweiten
Aktienmärkten.

Die Valartis Gruppe hat ihre Beteiligung an der EPH im vergangenen
Jahr auf 38% (20%) aufgestockt. Aus der "Equity"-Konsolidierung
dieser Beteiligung resultierte ein Aufwertungserfolg aus assoziierten
Gesellschaften von CHF 13.4 Mio. Unter Einbezug des Handelsgewinns
der EPH von CHF 10.8 Mio. lag somit der Gesamtertrag der
EPH-Beteiligung im Jahre 2009 bei CHF 24.3 Mio. bzw. nach Steuern bei
CHF 18.7 Mio.

Die Einnahmen aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft von
netto CHF 42.0 Mio. (CHF 48.6 Mio.) konnten mit der insgesamt sehr
guten Ertragsentwicklung der Gruppe nicht mithalten. Zum einen ist
dies auf die erheblich tiefere Kundenaktivität, zum anderen auf den
Rückgang der verwalteten Anlagevermögen in Fonds- und
Investmentgesellschaften zurückzuführen, die im Zuge der
Finanzmarktkrise an Wert einbüssten. Mit der Fortsetzung der Erholung
an der Wirtschaftsfront sowie der positiven Entwicklung der
Neugeldzuflüsse dürfte das Kommissionsgeschäft jedoch rasch wieder an
Dynamik gewinnen. Dies wird nicht zuletzt durch die ausgezeichnete
Performance unserer auf Russland (MC Russian Market Fund) und die
Schweiz (Swiss Small & Mid Cap Selection Fund) ausgerichteten
Aktienfonds unterstrichen, die ihre jeweilige Benchmark deutlich
übertroffen haben und 2009 zu den Besten ihrer Klasse gehören.

Cost / Income Ratio sinkt auf 44% Der deutlichen Steigerung des
Geschäftsertrags auf CHF 162.7 Mio. (CHF 52.0 Mio.) stehen
Geschäftsaufwendungen von CHF 71.5 Mio. (CHF 58.2 Mio.) gegenüber.
Die Zunahme im Vergleich zur Vorjahresperiode ist im Wesentlichen auf
die erstmalige Vollkonsolidierung auf Stufe Erfolgsrechnung der
Valartis Bank (Austria) AG zurückzuführen (die Privatbank in
Liechtenstein wurde in der Erfolgsrechnung 2009 nicht konsolidiert).
Damit resultieren eine im Branchenvergleich sehr tiefe Cost / Income
Ratio von 43.9% (111.9%) sowie ein ausgezeichnetes operatives
Ergebnis von CHF 91.2 Mio. (CHF -6.2 Mio.).

Nach Abzug der Abschreibungen und Wertberichtigungen von CHF 13.5
Mio. (CHF 2.9 Mio.), sowie Steueraufwendungen von CHF 11.1 Mio. (CHF
-5.1 Mio.) ergibt sich ein Konzernergebnis vor Minderheiten von CHF
66.6 Mio. (CHF -4.0 Mio.). Der Reingewinn, der den Aktionären der
Valartis Group AG zuzuschreiben ist, beläuft sich auf CHF 62.8 Mio.
(CHF 3.3 Mio.) bzw. CHF 13.39 (CHF 0.67) pro ausstehende
Inhaberaktie.

Solide Bilanzstruktur Mit der Konsolidierung der Valartis Bank
(Liechtenstein) AG weist die Gruppe per Ende 2009 eine Bilanzsumme
von CHF 2.92 Mrd. (CHF 1.50 Mrd.) aus. Dem Gewinnausweis
entsprechend, stieg auch das Eigenkapital der Gruppe beträchtlich an
und belief sich per Ende 2009 auf CHF 356.8 Mio. (CHF 285.9 Mio.).
Unter Herausrechnung der Minderheiten von CHF 70.4 Mio. (CHF 47.0
Mio.) resultiert ein Eigenkapital für die Aktionäre der Valartis
Group AG von CHF 286.3 Mio. (CHF 238.9 Mio.) bzw. CHF 62.9 (CHF 48.5)
pro ausstehende Inhaberaktie.

Unveränderte Dividende beantragt Der Verwaltungsrat der Valartis
Group AG beantragt der Generalversammlung vom 4. Mai 2010 die
Ausschüttung einer unveränderten Dividende von CHF 2.5 Mio. bzw. CHF
0.50 pro Inhaberaktie. Dies unterstützt eine weitere dynamische
Entwicklung der Gruppe in einem Umfeld, das immer noch zahlreiche
Wachstumsopportunitäten liefert.

Termine und Informationen

Bilanzpressekonferenz 13. April 2010, 8:30 Uhr Widder Hotel,
Zürich
Generalversammlung 04. Mai 2010, 17:00 Uhr World Trade Center,
Zürich

Ende der Ad-hoc-Mitteilung

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=========== Der Geschäftsbericht 2009 kann im PDF-Format von unserer
Homepage www.valartis.ch heruntergeladen werden.

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: Valartis Group AG
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:

Gustav Stenbolt, CEO Valartis Gruppe

Tel. +41 43 336 81 11

Branche: Finanzdienstleistungen
ISIN: CH0001840450
WKN: 184045
Index: SPI, SPIEX
Börsen: SIX Swiss Exchange / Amtlicher Handel