"Deal of the Year" / Marine Money Award für HSH Nordbank-Tochter

Hamburg / Kiel / New York (ots) -

- Geglückte Restrukturierung der größten Linienreederei
Lateinamerikas
- Reeder zeichnen branchenweit ersten "Debt-to-Equity-Swap"
- Gesamtvolumen des Restrukturierungsprogramms bei 770 Millionen
Dollar
- Beleg für Zusammenhalt der Shipping-Community

Auf der Marine Money Conference in New York wurde jetzt einer
Tochter der HSH Nordbank die angesehene Auszeichnung "Deal of the
Year" in der Kategorie "Restructuring" verliehen. Der Preis für HSH
Corporate Finance gilt dem Konzept zur Rettung der chilenischen
Linienreederei CSAV (Compañia Sudamericana de Vapores).

CSAV wurde im vergangenen Jahr von der Finanz- und der daraus
resultierenden Krise auf dem globalen Schiffsmarkt stark getroffen,
es bestand die Gefahr einer Insolvenz. Wie für
Container-Linienreedereien üblich, verfügt auch CSAV über einen
Bestand an Schiffen, die Dritten gehören, hier vornehmlich deutschen
Reedern. Für diese Schiffe zahlt der Linienreeder eine Leasing-Rate
(Charter) an den Besitzer. Finanziert wird diese Charter durch die
Einnahmen des Linienreeders: Er managt die Flotte und handelt mit den
Unternehmen die Frachtrate für den Warentransport aus.

Durch die Krise reichten die Einnahmen von CSAV, mit mehr als
hundert Schiffen die größte Linienreederei Lateinamerikas und Nummer
15 weltweit, zeitweise nicht mehr aus, um die laufenden
Verpflichtungen gegenüber Reedern und den projektbegleitenden Banken
zu erfüllen.

HSH Corporate Finance, eine hundertprozentige Tochter der HSH
Nordbank, erhielt das Mandat für eine erprobte, aber in dieser
Branche bis dato einmalige Form der Restrukturierung: Einen
Debt-to-Equity-Swap. Dabei tauschen die Gläubiger ihre
Verbindlichkeiten gegen Aktien des Schuldners. "Bei den Verhandlungen
über die Konditionen traten bei allen Beteiligten immer mal wieder
Bauchschmerzen auf. Nach einigen Wochen fand man aber unter mehr als
70 beteiligten Parteien einen Weg, auf den sich alle einigen
konnten", so Dr. Dirk Lammerskötter, Senior Vice President und Head
of Shipping der HSH Corporate Finance und federführend bei der
Transaktion. Bei den Verhandlungen habe er "ein hohes Maß an
Solidarität und Verständnis unter allen Beteiligten" erlebt, so
Lammerskötter.

Der Debt-to-Equity-Swap wurde flankiert durch weitere
Kapitalmaßnahmen der bestehenden Aktionäre und Gewinnung neuer
Investoren. Das von der HSH Corporate Finance entworfene
Restrukturierungsprogramm umfasste insgesamt ein Volumen von 770
Millionen Dollar. Heute, etwa anderthalb Jahre später, steht CSAV
wirtschaftlich wieder deutlich besser da, und der Aktienkurs des im
"chilenischen Dax", dem Leitindex IPSA gelisteten Unternehmens ist um
85 Prozent gestiegen. "Die Anleger zeigen damit wachsendes Vertrauen
in die Zukunft des Konzerns, der Debt-to-Equity-Swap macht sich für
alle Seiten bezahlt", so Lammerskötter.

Originaltext: HSH Nordbank AG
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