Rückdeckungsversicherungen werden immer unattraktiver

Hamburg (ots) -

MPC Capital beobachtet Trend zu breit gestreuter Rückdeckung von
Pensionszusagen

Mit der Senkung des Garantiezinses von 2,75 auf 2,25 Prozent nimmt
die Attraktivität von Rückdeckungsversicherungen weiter ab. Immer
mehr Unternehmen finanzieren ihre Pensionszusagen mit einer
Kombination von geschlossenen Beteiligungsmodellen und offenen Fonds.
So stieg das Volumen bei MPC Capital im Bereich der betrieblichen
Altersversorgung auf eine zweistellige Millionenhöhe. Für 2007
erwartet das Unternehmen einen weiteren Anstieg um bis zu 90 Prozent.
BAV-Anleger setzten 2006 insbesondere auf Schiffsbeteiligungen und
Produkte der Best Select-Reihe, gefolgt von Lebensversicherungsfonds
und offenen Fonds.

Das Monopol der Lebensversicherer bei der Ausfinanzierung von
Pensionszusagen wackelt. Der Garantiezins sinkt zum 1. Januar 2007
von 2,75 auf 2,25 Prozent, die Gesamtverzinsung bleibt
voraussichtlich konstant. Da der Wertzuwachs einer Lebensversicherung
im Betriebsvermögen jährlich der Körperschaft- und Gewerbesteuer
unterliegt, ergeben sich kalkulatorische Nettorenditen, die bezogen
auf den Garantiezins bei lediglich 1,35 Prozent pro Jahr und in Bezug
auf die Gesamtverzinsung zwischen 2,5 und 3 Prozent p. a. liegen.
"Angesichts bereits bestehender Versorgungslücken sind dies keine
überzeugenden Argumente für den Abschluss weiterer
Rückdeckungsversicherungen", so bAV-Spezialist Thomas Carstensen von
MPC Capital.

Die Ausfinanzierung der Pensionszusage über ein breit
diversifiziertes Portfolio von Beteiligungen und Investmentfonds ist
nicht nur in seiner steuerlichen Behandlung deutlich vorteilhafter.
Der erwartete jährliche Vermögenszuwachs beispielsweise bei den Best
Select-Fonds, die als Dachfonds in ein breit gestreutes Portfolio
geschlossener Beteiligungen investieren, beträgt sechs Prozent nach
Steuern. Denn die Ausschüttungen von Beteiligungen wie
Schiffsbeteiligungen, geschlossene Immobilienfonds oder Private
Equity-Dachfonds können in der Regel nahezu steuerfrei vereinnahmt
werden.

Immer mehr Unternehmer erkennen die Attraktivität dieses
Rückdeckungsmodells. Nachdem das bAV-Volumen im laufenden Jahr 2006
die 10 Millionen EUR-Schwelle überschritt, rechnet MPC Capital mit
einer weiteren Steigerung von bis zu 90 Prozent in 2007. Die
Verteilung der Umsätze von MPC Capital im Segment der betrieblichen
Altersvorsorge zeigt die breite Streuung über die verschiedenen
geschlossenen Fondssegmente in Kombination mit offenen
Investmentfonds und strukturierten Kapitalanlageprodukten wie
kapitalgarantierten Anleihen. Mit 35 Prozent bildeten
Schiffsbeteiligungen den größten Teil der Umsätze bei der Rückdeckung
von Pensionszusagen, gefolgt von den Fonds der Best Select-Reihe mit
26 Prozent. Lebensversicherungsfonds machten zwölf Prozent aus,
offene Investmentfonds zehn Prozent, Private Equity-Fonds acht
Prozent und strukturierte Produkte sieben Prozent. Den geringsten
Anteil hatten Auslands-Immobilienfonds mit zwei Prozent.

Berechnungen der von MPC Capital entwickelten bAV-Software zeigen,
dass Unternehmen, die zur Kapitalbildung auf eine breite Mischung von
Beteiligungen und Investmentfonds setzen, den erforderlichen
Liquiditätsaufwand nach Steuern um mehr als 60 Prozent reduzieren
können.

MPC Capital bietet dabei Unternehmern und Beratern umfassende
Unterstützung. Bestehende Pensionszusagen werden geprüft und
gegebenenfalls saniert oder neu erstellt. Die Spezialisten von MPC
Capital erstellen Finanzierungskonzepte und entwickeln individuelle
Rückdeckungsstrategien. Finanzberatern stellt MPC Capital für die
Analyse Checklisten und Gesprächsleitfäden zur Verfügung. Um
Vertriebspartnern eine hochqualifizierte Beratung zu ermöglichen,
werden Workshops veranstaltet. Steuerberater und Kunden werden bei
Informationsveranstaltungen in das Thema eingeführt.

MPC Capital AG

Die im SDAX notierte MPC Capital AG, Deutschlands größtes
Emissionshaus und Gesamtmarktführer bei geschlossenen
Beteiligungsmodellen, entwickelt und vertreibt qualitativ hochwertige
Kapitalanlageprodukte. Bereits 1996 hatte MPC Capital entschieden,
seinen Kunden im Sinne der professionellen Vermögensstrukturierung
eine breite Produktpalette alternativer Anlagemodelle anzubieten, und
diese kontinuierlich auf- und ausgebaut.

Zu den Geschäftsfeldern zählen heute Schiffsbeteiligungen,
Immobilienfonds, Lebensversicherungsfonds, Private Equity Fonds, Best
Select Fonds, strukturierte Produkte und zudem offene
Investmentfonds. Bis Ende September 2006 wurden insgesamt 247 Fonds
aufgelegt. Das Gesamtemissionsvolumen beträgt ca. EUR 5,5 Milliarden,
das Gesamtinvestitionsvolumen beläuft sich auf rund EUR 13,9
Milliarden.

Originaltext: MPC Capital Gruppe
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