euro adhoc: Arbonia-Forster-Holding AG / Fusion/Übernahme/Beteiligung / AFG Arbonia-Forster-Holding AG übernimmt STI Surface Technologies

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09.01.2007

Strategische Investition zur Reduktion der Abhängigkeit der AFG von
den Baukonjunkturzyklen und zur Stär-kung der Ertragskraft des
Konzerns

Die in den Bereichen Heiztechnik und Sanitär, Küchen und Kühlen,
Fenster und Türen sowie Stahl-technik tätige AFG
Arbonia-Forster-Holding AG, Arbon TG, übernimmt per 1. Januar 2007
die STI Surface Technologies International Holding AG, ein weltweit
in der Oberflächenverarbeitung führender Konzern mit Hauptsitz in
Steinach SG. Werke befinden sich in der Schweiz, in Deutschland, den
USA und Frankreich. Die STI zählt 12 Unternehmen, und erarbei-tete
2006 einen Umsatz von rund CHF 90 Mio. Sie beschäftigt weltweit knapp
650 Mitarbeitende (598 FTE). Führungs-mässig wird die STI selbständig
bleiben und als neue fünfte Division Surface Technologies in die AFG
integriert. Die seit 1998 im Alleinbesitz des
Verwaltungsratspräsidenten und Mehrheitsaktionärs der AFG, Dr. Edgar
Oehler, stehende STI wird von der AFG Arbonia-Forster-Holding AG zu
einem Preis von max. CHF 86.8 Mio. vollständig übernommen. Der
ver-einbarte Kaufpreis ist von der Entwicklung definierter
Leistungswerte der STI über die nächsten fünf Jahre abhängig. Die
Integration der ertrags- und wachstumsstarken STI in die AFG wird
einen Beitrag zur Verbesserung der Ertragskraft des AFG-Konzerns
leisten und dessen ausgeprägte Abhängigkeit von der Entwicklung der
Baukonjunktur reduzieren.

Strategische Investition

Sowohl für die AFG als auch die STI waren strategische Überlegungen
für diesen Schritt massgebend. Der STI-Konzern, dessen Ursprünge auf
die 1957 in Steinach gegründete Hartchrom AG (HAG) zurückgehen,
verfügt über die modernsten Anlagen Europas zur galvanischen,
chemischen und mechanischen HighTech Oberflächenveredelung. Vor
kurzem ist im Grossraum Stuttgart und nach Investitionen von CHF 23
Mio. das neben Steinach grösste und modernste Werk offiziell in
Betrieb genommen worden. Zu den Kunden der STI gehören beispielsweise
der weltweit führende Druckmaschinenhersteller, die Papierindustrie,
die Automobilher-steller, die Grossmotorenbauer, die
Luftfahrtindustrie und die internationalen Nahrungsmittelkonzerne.
Für diese verchromt, beschichtet und veredelt das Steinacher
Unternehmen Druck- bzw. Verarbeitungszylinder und bearbeitet die
Oberflächen von Werkstücken unterschiedlichster Grössenordnungen mit
grösster Präzision bis in den Nanobereich. Sowohl in der Beschichtung
wie in der mechanischen Bearbeitung von Oberflächen geniessen die zur
STI?HAG gehörenden Unternehmen international einen hervorragenden
Ruf. Sie verfügen in den von ihr bearbeiteten Märkten denn auch über
die unbestrittene Technologie- und Markt-führerschaft.

Hohe Ertragskraft trotz schnellem Wachstum

Während den letzten fünf Jahren ist die STI schnell gewachsen. Rund
CHF 100 Mio. wurden während den letzten 10 Jahren in die Forschung
und Entwicklung, in den Ausbau der Produktionskapazitäten und in die
Erschliessung neuer Märkte investiert. Der Um-satz nahm zwischen 2001
und 2005 um 74 Prozent zu, wobei es gelang, die EBIT-Marge während
dieser Zeitperiode im Durchschnitt auf hohen 13 Prozent zu halten. 50
Jahre nach ihrer Gründung plant die STI nun einen markanten
Technologiesprung unter gleich-zeitiger Erschliessung neuer Märkte.
Neben den bisherigen Oberflächentechnologien wird sich die STI ab
Sommer 2007 mit dem Bereich Thermisches Beschichten als gleichrangige
Technologie zu Hartchrom den Zugang zu einem Markt verschaffen,
dessen Potenzial ein Mehrfaches des heutigen, erfolgreichen, aber im
Wachstum begrenzten Tätigkeitsgebietes ausmacht. Mit der bereits
eingeleiteten Expansion nach Asien, wo in China die Standorte für
zwei neue Werke bestimmt wurden, erschliesst sich die STI im
Gleichschritt mit wichtigen Kunden auch eine neue Absatzregion. Damit
einher geht auch der Ausbau der Marktführerschaft, wel-che parallel
zum starken Wachstum auch zu einer signifikanten Ertragssteigerung
führen wird.

Während den kommenden fünf Jahren, d.h. bis 2011, will die STI mit
dieser Strategie ein Wachstum von 60 Prozent erreichen und den Umsatz
auf CHF 135 Mio. erhöhen. Aufgrund der hohen Investitionen von rund
CHF 55 Mio., die bis 2011 in Produktionsanlagen (Gebäude, Maschinen,
Bäder etc.), Technologie- und Marktentwicklung gesteckt werden, wird
die EBIT-Marge zwar zwischen 2007 und 2009 auf rund 7 Prozent sinken,
sich bis 2011 jedoch auf über 14 Prozent verdoppeln.

Neue Technologie-Division als fünfte Division der AFG

Führungsmässig wird die STI?HAG als selbständige Unternehmensgruppe
bestehen bleiben und als neue fünfte Division Surface Technologies in
die AFG integriert. Dies wird es Dr. Edgar Oehler, der bisher auch
die Funktion des CEO der STI wahrgenommen hat, erlauben, diese
Aufgabe der neu zu bestimmenden Divisionsleitung zu übertragen. Diese
wird auch für die Umsetzung der Syner-gien verantwortlich sein, die
jedoch weniger im personellen Bereich als vielmehr auf der Ebene der
Produkteentwicklung, der technischen Zusammenarbeit, der Beschaffung,
der gemeinsamen Bearbeitung neuer Märkte und der weiter
voranzutreibenden Internationalisierung liegen werden.

Die AFG hat als börsenkotiertes Unternehmen in den letzten drei
Jahren eine starke Wachstumsphase erlebt. Die Produkte und Systeme
der vier Divisionen ergänzen sich zu einem einheitlichen Angebot rund
um das Gebäude und folgen damit konsequent der Konzernstrategie "One
Building - One Stop". Währenddem drei der bisher vier Divisionen der
AFG auf die Bauwirtschaft ausgerich-tet sind, stellt die Division
Stahltechnik - ähnlich wie die STI?HAG im Bereich
Oberflächentechnologie - hauptsächlich technologie- und
prozessgetriebene Produkte im HighTech Bereich her. Der Aufbau eines
weiteren Technologiestandbeines in der AFG neben der Division
Stahltechnik, bestehend aus der Forster Stahlrohrtechnik und den
Forster Profilsystemen, bietet sich deshalb an.

Neben dem längerfristig positiven Einfluss des deutlich
margenstärkeren Geschäftes der STI auf die Durchschnittsmarge des
Konzerns wird die Integration der STI deshalb auch die Abhängigkeit
der AFG von der europäischen Baukonjunktur relativieren. "In diesen
beiden Auswirkungen der Integration der STI liegt für die AFG der
grösste Nutzen, dies abgesehen davon, dass die STI sich aufgrund der
zu erwartenden Entwicklung als industrielle Perle erweisen wird",
sagt dazu Edgar Oehler, Verwaltungsratspräsident und CEO der
AFG-Gruppe. "Die Beteiligung der AFG an der STI wird sich auch
nachhaltig positiv auf das Wachstumspotenzial und die Entwicklung des
Unternehmenswertes der AFG auswirken."

Unabhängige Leitung der Transaktion

Im Sinne guter Corporate Governance und um Interessenskonflikte zu
vermeiden ist die ganze Transaktion durch einen Ausschuss des
Verwaltungsrates der AFG unter der Führung von Paul Witschi und dem
Beizug eines unabhängigen externen Beraters vorbe-reitet worden.
Weder Edgar Oehler noch Ernst Buob, Vizepräsident des
Verwaltungsrates der AFG und Mitglied des Verwaltungsra-tes der STI,
gehörten diesem Ausschuss an. Die mit der Ausarbeitung einer Fairness
Opinion beauftragte KPMG hat als unabhängi-ge Instanz zudem
festgestellt, dass die Unternehmensbewertung von
PricewaterhouseCoopers bzw. der vom Ausschuss des Ver-waltungsrates
empfohlene Kaufpreis den Wert der STI korrekt wiedergibt. Die
kurzfristige Finanzierung der Übernahme erfolgt im Rahmen der dem
Unternehmen zur Verfügung stehenden Kreditlinien durch entsprechende
Bankkredite.

Elektronische Information:

Diese Mitteilung und weitere Informationen zur AFG
Arbonia-Forster-Holding AG finden Sie auch auf unserer Website
www.afg.ch.

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E i n l a d u n g
Medienkonferenz der AFG Arbonia-Forster-Holding AG vom 9. Januar 2007

Sehr geehrte Damen und Herren

Die AFG Arbonia-Forster-Holding AG übernimmt die in der
Oberflächenverarbeitung weltweit führende STI Surface Technologies
International Holding AG in Steinach SG. Gerne laden wir Sie deshalb
zu einer Medienkonferenz wie folgt ein:

Datum: Dienstag, 9. Januar 2007
Ort: Hotel Savoy Baur en Ville (www.savoy-zurich.ch)
Festsaal
Poststrasse 12
8001 Zürich
Programm: 10.00 Uhr Türöffnung
10.30 Uhr Begrüssung, Einleitung und Erläuterungen zur
Medienkonferenz von Dr. Edgar Oehler, Präsident und
Delegierter des Verwaltungsrates der AFG
11.30 Uhr Diskussion und Fragen
ca. 12.00 Uhr Ende der Medienkonferenz

Eine Anmeldung ist nicht erforderlich.

Wir freuen uns, Sie anlässlich der heutigen Medienkonferenz in Zürich
persönlich begrüssen und informieren zu dürfen.

Mit freundlichen Grüssen
AFG Arbonia-Forster-Holding AG

Dr. Edgar Oehler
Präsident und Delegierter des
Verwaltungsrates

Ende der Mitteilung euro adhoc 09.01.2007 07:00:00
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ots Originaltext: Arbonia
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:
Dr. Edgar Oehler Paul Witschi Felix Bodmer
Präsident des Verwaltungsrates Präsident VR-Ausschuss Chief Financial Officer
Telefon +41 71 447 97 02 Tel. +41 79 421 12 29 Tel. +41 71 447 45 51
edgar.oehler@afg.ch paul_witschi@gmx.ch felix.bodmer@afg.ch

Branche: Baustoffe
ISIN: CH0012132509
WKN: 1213250
Index: SPI, SPIEX
Börsen: SWX Swiss Exchange / Amtlicher Handel