2006: Ein erfolgreiches Jahr für den Pfandbrief und den vdp

Berlin (ots) -

- Deutlicher Mitgliederzuwachs nach Neupositionierung des vdp
- Pfandbrief bleibt Premiumprodukt am Covered Bond Markt
- Geschäftsentwicklung der Pfandbriefbanken 2006

2006 war für den Pfandbrief und den neu aufgestellten Verband
deutscher Pfandbriefbanken ein erfolgreiches Jahr - so Henning
Rasche, Präsident des vdp, anlässlich der Vorstellung des
vdp-Jahresberichts 2006 in Frankfurt am Main. Zum einen trat im "Jahr
eins der neuen Pfandbriefzeitrechnung" wichtige, zum Pfandbriefgesetz
gehörende Sekundärmarktgesetzgebung in Kraft. Zum anderen wies
Rasche, der zugleich Mitglied des Vorstandes der Eurohypo AG ist,
darauf hin, dass die Neupositionierung des vdp als
säulenübergreifender, spezialisierter Bankenverband starken Zuspruch
gefunden hat. So sind dem vdp seit seiner Neuausrichtung zwölf
zusätzliche Pfandbriefemittenten beigetreten, darunter sechs
Landesbanken und drei große Sparkassen. Damit vertritt der vdp per 1.
März 2007 inzwischen 83 % des Pfandbriefmarktes. Betrachtet man die
Neuemissionen im Jumbo-Segment in 2006, so liegt die Marktabdeckung
des vdp bei 98 %.

Pfandbrief bleibt Premiumprodukt auf dem Covered Bond Markt

Auf dem europäischen Markt für gedeckte Schuldverschreibungen
(sog. Covered Bonds) hat der Pfandbrief seine marktprägende Stellung
behalten. Der Anteil der Jumbo-Pfandbriefe am gesamten europäischen
Markt für Jumbo Covered Bonds belief sich per Jahresende auf 45 %.
Mit einem Bruttoemissionsvolumen von fast 170 Mrd. Euro übersteigt
der Pfandbrief das ausländische Emissionsvolumen von Jumbo Covered
Bonds bei weitem. Auch die Sicherheit des Pfandbriefs bleibt
unerreicht, nicht zuletzt weil sie anders als die vieler anderer
Produkte dieses Segments auf gesetzlichen (nicht lediglich
vertraglichen) Grundlagen beruht.

Zur Geschäftsentwicklung der Pfandbriefbanken 2006

Das Refinanzierungsumfeld war 2006 weiter günstig. Die
Pfandbriefbanken haben von geringeren Renditeaufschlägen gegenüber
Bundeswertpapieren profitiert. Von ihrem Refinanzierungsbedarf 2006
deckten die im vdp zusammengeschlossenen Pfandbriefbanken 98 Mrd.
Euro durch Öffentliche Pfandbriefe und 34 Mrd. Euro durch
Hypothekenpfandbriefe. Ende 2006 waren Pfandbriefe von vdp-Banken mit
einem Nominalwert von 701 Mrd. Euro in Umlauf.

Die Kreditzusagen 2006 in Höhe von 215 (Vorjahr: 224) Mrd. Euro
verteilen sich etwa hälftig auf Immobilienfinanzierungen und auf
Staatskredite. Während in der Staatsfinanzierung mit 113 (141) Mrd.
Euro der erwartete Rückgang (-19 %) zu verzeichnen war, stiegen die
Hypothekarkreditzusagen um 22 % auf 102 (83) Mrd. Euro. Sowohl bei
der Wohn- (+7 %) als auch bei der Gewerbeimmobilienfinanzierung (+30
%) zog das Geschäft an.

Der Trend des Bedeutungsgewinns der Gewerbeimmobilienfinanzierung
im Vergleich der Finanzierung von Wohnimmobilien hat sich 2006
fortgesetzt. Gründe hierfür sind vor allem in strukturellen
Veränderungen in der deutschen Immobilienfinanzierungsbranche zu
sehen. So war die stärkere Generierung von Auslandsgeschäft in der
gewerblichen Immobilienfinanzierung neben der Reduzierung der Kosten
und der Risikovorsorge in den letzten Jahren für einen Großteil der
Mitgliedsbanken die Antwort auf sinkende Margen im Inlandsgeschäft
und steigende Profitabilitätsanforderungen der Anteilseigner.
Wichtigste Objektarten im Gewerbekredit waren Büro- und
Verwaltungsgebäude (49 %) sowie Handels- und Lagergebäude (21 %).
Finanziert wurden dabei insbesondere bestehende Gebäude. Zwei von
drei Euros im Gewerbeimmobilienkredit wurden im Ausland ausgereicht.
Dies veranschaulicht die zunehmende Internationalisierung und
Professionalisierung des Geschäfts der Pfandbriefbanken, die auf den
gewerblichen Finanzierungsmärkten Europas eine bedeutende
Anbietergruppe darstellen. Der bedeutendste Auslandsmarkt im
Neugeschäft war Großbritannien, gefolgt von Frankreich, den USA sowie
Italien. Auslandsimmobilienkredite machen mittlerweile 44 % des
gewerblichen Immobilienfinanzierungsportfolios der vdp-Banken aus.

Das Neugeschäft im Staatskredit entfiel zu 42 % auf inländische
öffentliche Haushalte. Die Zusagen an öffentlich-rechtliche
Kreditinstitute gingen aufgrund des Wegfalls der staatlichen
Garantien für Landesbanken und Sparkassen erwartungsgemäß stark
zurück (-60 %), auf sie entfielen 17 % der Neuzusagen. Das
Staatsfinanzierungsgeschäft mit dem Ausland war mit 41 Mrd. Euro oder
einem Anteil von 37 % gegenüber dem Vorjahr nahezu unverändert. Der
Auslandsanteil am Bestand an Staatskrediten lag zum Jahresende 2006
bei 23 %.

Umfassende Informationen zum Pfandbrief und zu den Geschäften der
Pfandbriefbanken enthält der vdp-Jahresbericht, der in der
Geschäftsstelle des Verbandes bestellt werden kann oder im
Bestellcenter der Website www.pfandbrief.de zum Download zur
Verfügung steht.

Originaltext: Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) e. V.
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