euro adhoc: TUI AG / Kapitalmaßnahmen / TUI AG begibt Wandelanleihe

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24.05.2007

Der Vorstand der TUI AG ("TUI") hat heute mit Zustimmung des
Aufsichtsrates beschlossen eine unbesicherte, nicht nachrangige
Wandelanleihe (die "Anleihe") zu begeben. Die Anleihe wird von der
TUI AG selbst emittiert und ausschließlich institutionellen
Investoren außerhalb der USA zum Kauf angeboten. Bezugsrechte zum
Bezug der Anleihe für bestehende TUI-Aktionäre sind ausgeschlossen.
Der Kupon und die Wandlungsprämie sowie der Wandlungspreis werden im
Rahmen eines Bookbuilding-Prozesses ermittelt, der für heute geplant
ist.

Das anfängliche Emissionsvolumen beträgt EUR 550 Mio. TUI besitzt die
Möglichkeit das Anfangsvolumen um bis zu EUR 82,5 Mio. direkt zu
erhöhen ("Erhöhungsoption"). Zusätzlich hat TUI den mit der
Platzierung beauftragten Banken Citi, Deutsche Bank und Unicredit MIB
eine Greenshoe-Option von bis zu EUR 82,5 Mio. zur Abdeckung von
eventuellen Mehrzuteilungen eingeräumt. Das Gesamtemissionsvolumen
kann somit bis zu EUR 715 Mio. betragen.

Der Wandlungspreis wird auf Basis des Bookbuilding-Prozesses
innerhalb einer Wandlungsprämienspanne von 25% - 30% über dem
volumen-gewichteten Durchschnittskurs der TUI-Aktien auf XETRA vom
Start der Platzierung bis zur Preisfestsetzung festgelegt. Bei
Ausgabe werden bis zu 25,07 Mio. TUI-Aktien der Anleihe zugrunde
liegen (unter der Annahme, dass sowohl die Erhöhungsoption als auch
die Greenshoe-Option vollständig ausgeübt werden). In Abhängigkeit
von der heutigen Entwicklung des Aktienkurses, der endgültigen
Preisfestsetzung und des endgültigen Emissionsvolumens wird die
Anzahl der der Anleihe bei Ausgabe zugrunde liegenden TUI-Aktien
variieren.

Die Laufzeit der Anleihe beträgt 5 Jahre und 3 Monate. Die Anleihe
wird zu 100% des Nennwertes am 1. Juni 2007 (das "Settlement")
begeben; der Kupon wird zwischen 2,75% - 3,25% p.a. liegen.

TUI beabsichtigt die Anleihe am Euro MTF Markt der Luxemburger Börse
zu zulassen.

Citi, Deutsche Bank und Unicredit MIB begleiten die Platzierung als
gemeinsame Bookrunner (die "gemeinsamen Bookrunner") und alleinige
Syndikatsbanken. Deutsche Bank ist Stabilisierungsmanager (der
"Stabilisierungsmanager") der Emission. In Verbindung mit der
Platzierung kann der Stabilisierungsmanager vom heutigen Tag an bis
30 Tage nach dem Settlement oder 60 Tage nach Zuteilung der der
Anleihe, je nachdem was zuerst eintritt, soweit unter Beachtung
gesetzlicher Vorschriften und regulatorischer Bestimmungen zulässig,
Handlungen vornehmen, die den Marktpreis der Anleihe und/oder der
TUI-Aktien auf einem höheren Niveau stabilisieren, welches über dem
liegen kann, das andernfalls vorherrschend wäre. Der
Stabilisierungsmanager ist nicht dazu verpflichtet solche
Stabilisierungsmaßnahmen durchzuführen. Diese können nach Beginn der
Stabilisierung zu jeder Zeit beendet werden. Die Greenshoe-Option
kann nur in einem Umfang von bis zu EUR 82,5 Mio. in der Zeit bis zum
Settlement ausgeübt werden. Nach Ende des Stabilisierungszeitraums
werden Angaben zu etwaigen Stabilisierungsmaßnahmen und zu einer
etwaigen Ausübung der Greenshoe-Option in der Frankfurter Allgemeinen
Zeitung und der Börsen-Zeitung bekannt gegeben.

TUI plant die Mittelzuflüsse aus dem Verkauf einer Wandelanleihe
sowohl für generelle Unternehmenszwecke einzusetzen als auch für die
mögliche Refinanzierung eines Teils ihrer existierenden Verschuldung
zur Verfügung zu stellen.

Stabilisierung FSA.

Hannover, den 24. Mai 2007
Der Vorstand

This press release is for information purposes only and does not
constitute or form part of, and should not be construed as an offer
or an invitation to sell, or issue or the solicitation of any offer
to buy or subscribe for, any securities. In connection with this
transaction there has not been, nor will there be, any public
offering of the Bonds. No prospectus will be prepared in connection
with the offering of the Bonds. The Bonds may not be offered to the
public in any jurisdiction in circumstances which would require the
Issuer of the Bonds to prepare or register any prospectus or offering
document relating to the Bonds in such jurisdiction. The
distribution of this press release and the offer and sale of the
Bonds in certain jurisdictions may be restricted by law. Italy has
only partially implemented the Prospectus Directive and, accordingly,
the provisions of the Prospectus Directive shall apply with respect
to Italy only to the extent to which the relevant provisions of the
Prospectus Directive have already been implemented in Italy. The
Bonds may not be placed, sold or offered to individuals resident in
Italy in the primary or in the secondary market. Any persons reading
this press release should inform themselves of and observe any such
restrictions.

In connection with the offering of the convertible bonds, Deutsche
Bank (the "Stabilising Manager") or any person acting on behalf of
the Stabilising Manager, may over-allot and effect transactions with
a view to supporting the market price of the Bonds at a level higher
than that which might otherwise prevail until the earlier of 30 days
after the Settlement Date or 60 days after allotment of the Bonds.
There is, however, no obligation to undertake such stabilisation
measures, and such stabilisation measures may, after they have been
commenced, be terminated at any time. At the end of the stabilisation
period, information about potential stabilisation measures will be
published.

This press release does not constitute an offer to sell or a
solicitation of an offer to purchase any securities in the United
States. The securities referred to herein (including the Bonds and
the shares of TUI) have not been and will not be registered under the
U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") or the
laws of any state within the U.S., and may not be offered or sold in
the United States or to or for the account or benefit of U.S.
persons, except in a transaction not subject to, or pursuant to an
applicable exemption from, the registration requirements of the
Securities Act or any state securities laws. This press release and
the information contained herein may not be distributed or sent into
the United States, or in any other jurisdiction in which offers or
sales of the securities described herein would be prohibited by
applicable laws and should not be distributed to United States
persons or publications with a general circulation in the United
States. No offering of the Bonds is being made in the United States.

This press release is only being distributed to and is only directed
at (i) persons who have professional experience in matters relating
to investments falling within Article 19(1) of the Financial Services
and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the "Order")
and (ii) high net worth entities falling within Article 49(2) of the
Order and (iii) persons to whom it would otherwise be lawful to
distribute it (all such persons together being referred to as
"relevant persons"). The Bonds are only available to, and any
invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise
acquire such Bonds will be engaged in only with, relevant persons.
Any person who is not a relevant person should not act or rely on
this press release or any of its contents.

Ende der Mitteilung euro adhoc 24.05.2007 07:42:36
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ots Originaltext: TUI AG
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