EANS-Adhoc: conwert Immobilien Invest SE / conwert mit positiver 9-Monatsbilanz: Gute Geschäftsentwicklung und deutliche Ertragssteigerung

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9-Monatsbericht

24.11.2010

conwert mit positiver 9-Monatsbilanz:
Gute Geschäftsentwicklung und deutliche Ertragssteigerung

+ Gute operative Geschäftsentwicklung: Mietsteigerungen und hohe
Margen bei Verkäufen + ECO-Übernahme bringt bei Erstkonsolidierung
positiven Netto-Ergebniseffekt von EUR 36,2 Mio.

Wien, 24.11.2010. Die börsenotierte conwert Immobilien Invest SE
schloss die ersten drei Quartale 2010 mit einer äußerst erfreulichen
Zwischenbilanz ab. Die positive Entwicklung des operativen Geschäfts
führte zu einem Anstieg der Vermietungserlöse und hohen Gewinnmargen
bei Verkäufen. Die Erstkonsolidierung der ECO brachte einen positiven
Netto-Ergebniseffekt von EUR 36,2 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT)
erhöhte sich daher im Vergleich zur Vorjahresperiode um 51 % auf EUR
110,7 Mio., das Konzernergebnis nach Ertragsteuern auf EUR 45,4 Mio.
(1-9/2009: EUR 21,4 Mio.). Für das Gesamtjahr 2010 rechnet der
Wohnimmobilienkonzern mit einem dementsprechend dividendenfähigen
Gewinn.

Positive Entwicklung in allen Segmenten

Die Wohnimmobilienmärkte in den conwert-Kernmärkten Österreich und
Deutschland zeigten in der abgelaufenen Periode eine anhaltend
dynamische Entwicklung. Eine hohe Nachfrage und ein geringes Angebot
in den innerstädtischen Metropolregionen führten zu deutlichen
Preisanstiegen im hochwertigen Wohnungs- und Zinshaussegment.

conwert steigerte die Vermietungserlöse in den ersten drei Quartalen
2010 im Vergleich zum Vorjahreswert um 10 % auf EUR 131,3 Mio.
Organisch (Like-for-like für ein unverändertes Portfolio ohne
Zukäufe) konnten die Mieterträge um rund 5 % erhöht werden, wozu
insbesondere ein deutlicher Leerstandsabbau in allen Regionen
beitrug.

Im Verkaufsgeschäft konnte conwert die Gewinnmargen im Vergleich zur
Vorjahresperiode spürbar steigern. Auf Basis der IFRS-Werte erhöhten
sich die Gewinnmargen von 10 % in den ersten drei Quartalen 2009 auf
15 % im Jahr 2010. Die Cash-Gewinnmarge (auf Basis der
Anschaffungskosten) steigerte conwert von 15 % auf 19 %. Das
operative Ergebnis aus dem Verkaufsgeschäft konnte damit trotz eines
geringeren Verkaufsvolumens (EUR 210,4 Mio. nach EUR 268,5 Mio.) um 7
% auf EUR 16,7 Mio. gesteigert werden. Die niedrigeren Verkaufserlöse
resultierten aus einer im Vorjahr umgesetzten
Joint-Venture-Auflösung, die den Verkauf von Immobilien im Gesamtwert
von EUR 70 Mio. zur Folge hatte.

Die Dienstleistungserlöse steigerte conwert in den ersten neun
Monaten 2010 von EUR 50,7 Mio. auf EUR 55,5 Mio. Das Drittgeschäft
blieb stabil bei EUR 26,3 Mio., da dem Ausbau des
Dienstleistungsgeschäfts für fremde Auftraggeber die Umstellung der
bisher externen ECO-Umsätze auf interne Dienstleistungsumsätze
entgegenstand.

Die Gesamtumsatzerlöse lagen aufgrund des vorjährigen Einmaleffekts
im Verkaufsgeschäft mit EUR 386,0 Mio. noch unter den Werten der
Vorjahresperiode (1-9/2009: EUR 414,5 Mio.).

Positive Ertragskennzahlen und Cash-Erträge

Die gute operative Entwicklung sowie der Ergebnisbeitrag aus der
ECO-Erstkonsolidierung führten in den ersten drei Quartalen 2010
trotz durch Einmaleffekte geprägter höherer Personal- und Sachkosten
zu einem stabilen Betriebsergebnis vor Zu- und Abschreibungen
(EBITDA) in der Höhe von EUR 77,2 Mio. nach EUR 80,7 Mio. im
Vergleichszeitraum des Vorjahres. Das Neubewertungsergebnis war im
Berichtszeitraum 1-9/2010 mit EUR 1,3 Mio. leicht positiv (1-9/2009:
EUR 0,2 Mio.). Das Betriebsergebnis (EBIT) konnte insbesondere durch
positive Effekte aus der ECO-Konsolidierung um 51 % auf EUR 110,7
Mio. erhöht werden. Damit konnten ergebnisbelastende Effekte aus
außerordentlichen Wertminderungen bei Tochterunternehmen mehr als
wettgemacht werden. Das Finanzergebnis verschlechterte sich vor allem
durch Effekte aus der ECO-Konsolidierung von EUR -46,4 Mio. auf EUR
-67,6 Mio. Dennoch konnte das Ergebnis vor Ertragsteuern deutlich von
EUR 26,8 Mio. auf EUR 43,0 Mio. erhöht werden. Das Konzernergebnis
nach Ertragsteuern verzeichnete einen Zuwachs von 112 % auf EUR 45,4
Mio. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie erhöhte sich auf EUR 0,37,
nach EUR 0,26 in der Vorjahresperiode.

In den ersten neun Monaten zeigten auch die operativen
Cash-Kennzahlen positive Werte. Beim Net Rental Income (NRI), einer
Kennzahl, die die Bewirtschaftungseffizienz des Vermietungsportfolios
wiedergibt, erwirtschafte conwert mit EUR 75,6 Mio. (1-9/2009: EUR
70,7 Mio.) mehr als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Die
operativen Cash-Erträge (FFO) lagen aufgrund geringerer
Ergebniseffekte aus dem Rückkauf der Wandelschuldverschreibungen, des
etwas schwächeren Verkaufsvolumens sowie außerordentlicher
Aufwendungen in den ersten neun Monaten 2010 bei EUR 35,7 Mio., nach
EUR 51,4 Mio. in der Vorjahresperiode.

Immobilien-Portfolio steigt auf EUR 3,3 Mrd.

Der Wert des Immobilien-Portfolios stieg insbesondere durch die
ECO-Übernahme auf EUR 3,3 Mrd., nach EUR 2,5 Mrd. zu Jahresbeginn.
Die Gesamtnutzfläche erhöhte sich auf 2,5 Mio. m² (12/2009: 2,0 Mio
m²). Durch die Integration der Büro- und Gewerbeimmobilien der ECO
reduzierte sich der Wohnungsanteil im Portfolio auf rund 57 %. Der
regionale Fokus blieb mit einem Anteil von 96 % unverändert auf
Österreich und Deutschland.

Die Bilanzsumme von conwert erhöhte sich insbesondere durch die
Übernahme der ECO Immobilien per 30.09.2010 auf EUR 3,679,9 Mio. nach
EUR 2.962,5 Mio. zum 31.12.2009. Auf der Passiv-Seite erhöhte sich
das Eigenkapital von EUR 1.279,9 Mio. zum Jahresende 2009 auf nunmehr
auf EUR 1.338,9 Mio. Die Eigenkapitalquote ging aufgrund der
ECO-Übernahme auf 36,4 % zurück (12/2009: 43,2 %). Das Nettovermögen
je Aktie (NAV/Aktie) erhöhte sich dagegen im Vergleich zum 30.06.2010
leicht von EUR 15,20 auf EUR 15,33.

Positiver Ausblick

Die volkswirtschaftliche Erholung in Europa dürfte sich auch im
restlichen Geschäftsjahr 2010 fortsetzen. Für die Wohn- und
Gewerbeimmobilienmärkte in Österreich und Deutschland erwartet
conwert daher auch weiterhin eine positive Entwicklung. Insbesondere
Metropolregionen sollten vom erhofften wirtschaftlichen Aufschwung
und dem kontinuierlichen Bevölkerungszuwachs profitieren. Neben dem
bereits bestehenden Nachfrageüberhang ist aufgrund der unverändert
niedrigen Neubautätigkeit vor allem in guten Lagen mit weiter
steigenden Preisen und Mieten zu rechnen. Hinzu kommt eine anhaltend
starke Nachfrage nach hochwertigen Wohnimmobilien als
inflationsgeschützte Anlageform.

Im Vermietungsgeschäft rechnet conwert mit einem weiteren Anstieg. Im
Verkaufsgeschäft wird das bisherige Ziel von EUR 275 Mio. im
Gesamtjahr übertroffen werden. Die Verkaufsmargen sollen dabei auf
den bisher erzielten historischen Niveaus (10-15 % IFRS-Gewinnmarge)
zu liegen kommen. Im Segment Immobilien-Dienstleistungen liegt der
Fokus auf dem weiteren Ausbau des Drittgeschäfts. Insbesondere im
Bereich Asset-Management für Fremdfonds sieht conwert weitere
Wachstumsmöglichkeiten.

Sofern sich Kapitalmarkt und Realwirtschaft wie erwartet stabil
entwickeln, rechnet conwert mit einer Fortsetzung der positiven
operativen Unternehmensentwicklung. Die gute Ergebnisentwicklung des
Jahres 2009 sollte damit im Geschäftsjahr 2010 übertroffen und ein
dementsprechend dividendenfähiger Ertrag erzielt werden.

Der Finanzbericht 1-9/2010 der conwert Immobilien Invest SE steht auf
der Website www.conwert.at zur Verfügung.

Ertragskennzahlen
1-9/2010 1-9/2009 Veränderung 1-12/2009
Vermietungserlöse EUR Mio. 131,3 119,6 +10% 162,3
Veräußerungserlöse EUR Mio. 210,4 268,5 -22% 361,3
Umsatzerlöse Dienstl. EUR Mio. 26,3 26,3 - 36,6
Umsatzerlöse EUR Mio. 368,0 414,5 -11% 560,1
EBITDA EUR Mio. 77,2 80,7 -4% 105,0
Betriebsergebnis (EBIT) EUR Mio. 110,7 73,2 +51% 94,9
FFO 1) EUR Mio. 35,7 51,4 -30% 72,6
Net Rental Income (NRI) EUR Mio. 75,6 70,7 +7% 94,6
Cash Profit 2) EUR Mio. 34,8 50,5 -31% 68,0
Unverw. Ergebnis/Aktie EUR 0,37 0,26 +42% 0,29
Verwässertes Ergebnis/Aktie EUR 0,37 0,26 +42% 0,29
Funds from Operations/Aktie EUR 0,44 0,63 -30% 0,90

Bilanzkennzahlen
9/2010 9/2009 Veränderung 12/2009
Bilanzsumme EUR Mio. 3.679,9 2.957,6 +24% 2.962,5
Langfr. Kreditverblk. EUR Mio. 1.258,3 944,5 +33% 968,3
Kurzfr. Kreditverblk. EUR Mio. 502,5 336,1 +50% 320,8
Eigenkapital EUR Mio. 1.338,9 1.274,1 +5% 1.279,9
Eigenkapitalquote % 36,4 43,1 - 43,2
Gearing % 158,0 116,8 - 115,0
Buchwert (NAV)/Aktie EUR 15,33 15,57 -1% 15,68

Immobilienkennzahlen
9/2010 9/2009 Veränderung 12/2009
Anzahl Immobilien 1.857 1.721 +8% 1.752
Mieteinheiten Anz. 27.194 24.986 +9% 24.548
Gesamtnutzfläche m² 2.514.742 2.020.014 +24% 2.018.254
Immobilienvermögen EUR Mio. 3.315,7 2.523,6 +31% 2.517,4

1) FFO: Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) - Nettogewinn
Zeitwertanpassung + Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu
IFRS-Veräußerungsgewinne + Abschreibungen + unbare Teile
Finanzergebnis 2) Cash Profit: FFO - tatsächlich liquiditätswirksame
Steuern

Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Einschätzungen und
Aussagen, die auf Basis aller zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur
Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Die
vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu
dem sie getätigt wurden. conwert weist darauf hin, dass die
tatsächlichen Gegebenheiten und damit auch die tatsächlichen
Ergebnisse aufgrund verschiedenster Faktoren von den in dieser
Mitteilung dargestellten Erwartungen abweichen können.

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: conwert Immobilien Invest SE
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Rückfragehinweis:

conwert Immobilien Invest SE

Mag. Peter Sidlo, Leiter Konzernkommunikation - Investor Relations

T +43 / 1 / 521 45-250

E sidlo@conwert.at

Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
WKN: 069775
Index: WBI
Börsen: Wien / Amtlicher Handel