EANS-Adhoc: Valora Holding AG / Valora: Mit "Valora 4 Growth" zu einem europaweiten, führenden Handelsunternehmen

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25.11.2010

Valora: Mit "Valora 4 Growth" zu einem europaweiten, führenden
Handelsunternehmen

• "Valora 4 Success" Ziele weitgehend erreicht - EBIT seit 2007 um
rund 40% gesteigert • "Valora 4 Growth" als nächster Schritt zur
nachhaltigen Wertsteigerung • Verdoppelung des Betriebsergebnisses
bis 2015 als Wachstumsziel: - Aussenumsatz ca. CHF 4 800 Mio. -
EBIT von CHF 160 - 180 Mio. • Finanzierung der Wachstumsstrategie
ohne Kapitalerhöhung

"Valora 4 Success" Ziele weitgehend erreicht - EBIT seit 2007 um rund
40% gesteigert

Valora ist seit 2008 deutlich effizienter und professioneller
geworden. Das Unternehmen als Gruppe und die einzelnen Divisionen
haben an Profil und Dynamik gewonnen. Mit der fortlaufenden Umsetzung
des Strategieprogramms "Valora 4 Success" ist der Turnaround des
Unternehmens im Wesentlichen abgeschlossen. Die erfolgreich
umgesetzten Massnahmen führten bei den vier Kerninitiativen
Kerngeschäft, Wachstum, Effizienz und People zu beachtlichen
Ergebnissen:

Kerngeschäft Retail tritt heute mit vier klar positionierten
Verkaufsformaten im Markt auf. Neue und erfolgreiche Sortimentsmodule
wie ok.- oder zusätzliche Dienstleistungen wurden eingeführt. Die
Division Services hat gleichzeitig den wichtigen Strategiewechsel
eingeleitet, um dem allgemeinen Presserückgang entgegen zu wirken.

Wachstum Das erfolgreiche avec. Konzept wird bis Ende 2010 an knapp
100 Standorten umgesetzt sein. avec. etabliert sich damit als
drittgrösste Convenience Shop Kette in der Schweiz. In Deutschland
wurden erfolgreiche Add-on Akquisitionen getätigt. Das in der Schweiz
neu eingeführte P&B Presse- und Buch Konzept erweist sich als
vielversprechende Wachstumsperle.

Effizienz Die vollständige Umstellung der Logistik in der Schweiz und
in Luxemburg sowie die Errichtung einheitlicher IT-Plattformen haben
die Kosten erheblich und nachhaltig gesenkt. Der Personalbestand
wurde in den vergangenen zwei Jahren verringert.

People Diese Initiative ermöglichte die angestrebte Veränderung der
Führungskultur im Unternehmen. Für die Verkaufsmitarbeitenden wurden
verbesserte und modernere Arbeitsbedingungen geschaffen. Zudem wurde
die Erhöhung des Kundenfokus gefördert und die
Marktforschungsqualität sowie das Marktverständnis erhöht. Mit der
Umsetzung von "Valora 4 Success" hat die Valora Gruppe konsequent
und erfolgreich gearbeitet und eine deutliche
Profitabilitätssteigerung erlangt. Das Betriebsergebnis (EBIT) wird
sich in einem wirtschaftlich anspruchsvollen Umfeld von CHF 59 Mio.
in 2007 auf CHF 81 - 86 Mio. in 2010 (unterer Bandbreitenbereich der
Guidance erwartet) gegen 40 Prozent verbessern.

"Valora 4 Growth" als nächster Schritt zur nachhaltigen
Wertsteigerung

Die Umsetzung von "Valora 4 Success" hat zu einem beachtlichen
Leistungsnachweis des Unternehmens geführt. Einige noch offene Punkte
werden gezielt in 2011 bearbeitet, so dass, wie bereits im Herbst
2008 angekündigt, alle Massnahmen bis 2012 umgesetzt sein werden. Im
Bereich Effizienz und People werden die eingeleiteten Initiativen
finalisiert. Funktionen, die nicht zum Kerngeschäft gehören, sollen
ausgelagert und das Unternehmertum gefördert werden.

Das Wertsteigerungspotenzial ist jedoch mit rein organischem Wachstum
in den heutigen Märkten begrenzt. Mit zusätzlichem, anorganischem
Wachstum eröffnen sich für Valora neue Chancen, um schrittweise zu
einem europaweiten, führenden Handelsunternehmen aufzusteigen. Das
Ziel ist, eine Umsatzgrössenordnung von CHF 4.5 bis 5 Mrd. zu
erlangen. Auf der bisherigen Strategie aufbauend, wird Valora nun mit
der erweiterten "Valora 4 Growth" - Strategie den nächsten Schritt
tätigen.

Geplantes Wachstum mit vier Initiativen

"Valora 4 Growth" baut auf organischem sowie anorganischem Wachstum
auf und beinhaltet die folgenden vier Initiativen:

• G1 - Organisches Margenwachstum und eine entsprechende jährliche
Verbesserung von 0.2 Prozentpunkte. Kiosk Schweiz wird die
Profitabilität weiter steigern und die Division Services ihre
Kostenbasis optimieren.

• G2 - Organisches Umsatzwachstum von jährlich 2 Prozent durch den
Ausbau der heutigen Aktivitäten. Dazu zählen die Angebotserweiterung
bei Retail und Services sowie der Ausbau des bestehenden
Verkaufsstellennetzes. Die beiden Verkaufsformate avec. sowie P&B
werden mit den nötigen Feinanpassungen ausgedehnt. Trade wird durch
erhöhte Professionalisierung ihre Position bei den aktuellen
Principals stärken.

• G3 - Externes Wachstum Retail/Services mit dem Ziel, sich als einer
der führenden Micro-Retailer in Europa zu etablieren. Die Expansion
soll in erster Linie im stark fragmentierten Kioskmarkt in
Deutschland erfolgen. Mit dem Erwerb weiterer kleinerer Ketten und
Einzelstandorte soll die Anzahl Verkaufspunkte in Deutschland auf
rund 1'000 erhöht werden. Dabei bildet der Kauf des tabacon-Netzwerks
mit seinem erfolgreichen und professionellen Franchisemodell eine
optimale Startplattform für die angestrebten Akquisitionen. Als
zusätzliche Wachstumsmöglichkeit sieht Valora die Ergänzung ihrer
erfolgreichen Verkaufsformate um ein bis zwei neuen Konzepten im
stark wachsenden Travel Retail Markt. Der Fokus liegt hierbei vor
allem auf Retailformaten, die, in das bestehende Standort-Netzwerk
integriert, das Synergiepotenzial erhöhen werden.

• G4 - Externes Wachstum bei Trade und damit Ausbau der Division als
grösster paneuropäischer Distributor. Die heutigen
Sortimentskategorien werden mit neuen, wachsenden und margenstarken
Produkten in den bestehenden Märkten erweitert. Gleichzeitig wird mit
dem Kauf führender Distributoren in neuen Märkten die Marktpräsenz
erhöht. Der Erwerb des norwegischen Distributors für hochwertige
Kosmetikprodukte Engelschion Marwell Hauge (EMH) im Sommer 2010 ist
ein Beispiel für das angestrebte Ziel. Der Ausbau regionaler
Plattformen soll die Attraktivität und damit die Position von Valora
Trade deutlich stärken.

Verdoppelung des Betriebsergebnisses bis 2015 als Wachstumsziel

Mit "Valora 4 Growth" soll das Betriebsergebnis des Unternehmens bis
im Jahr 2015 erheblich gesteigert werden. Insgesamt strebt die Valora
Gruppe bis 2015 einen zusätzlichen Aussenumsatz in der Grössenordnung
von CHF 1'800 Mio. an. Dies bedeutet ein jährliches Wachstum von rund
10 Prozent, wovon anfänglich rund 8 Prozent anorganisch sind. Der
EBIT soll durch "Valora 4 Growth" bis 2015 um rund CHF 85 Mio. oder
jährlich 15 Prozent gesteigert werden. Damit beträgt das angestrebte
Betriebsergebnis (EBIT) von Valora rund CHF 160 - 180 Mio., was einer
Verdoppelung des aktuellen Wertes gleich kommt.

Werte in CHF Mio. (alle Werte indikativ)
Initiative Aussenumsatz ca. EBIT ca.
Aussenumsatz | EBIT 2010E 3 000 81 - 86
Organisches Margenwachstum n.a. +15
Organisches Umsatzwachstum +300 +20
Externes/anorganisches Wachstum
Retail/Services +900 +30
Externes/anorganisches Wachstum
Trade +600 +20
Total +1 800 +85
Aussenumsatz | EBIT 2015E ca. 4 800 ca. 160 - 180

Aussenumsatz | EBIT 2012E ca. 3 700 ca. 110 - 130

Finanzierung der Wachstumsstrategie ohne Kapitalerhöhung

Die Wachstumsstrategie "Valora 4 Growth", insbesondere die Akquisitionen bei
Retail und Trade erfordern einen Mittelbedarf von insgesamt CHF 200 bis 400 Mio.
Die Finanzierung der Wachstumsstrategie wird ohne Aktienkapitalerhöhung erfolgen
können. Sollte Valora während der Umsetzung des "Valora 4 Growth"
Strategieprogramms über zusätzliche, für das Wachstum nicht benötigte Mittel
verfügen, werden diese an die Aktionäre ausgeschüttet. Zudem ist es das Ziel,
die bisherige aktionärsfreundliche Dividendenpolitik beizubehalten.

Die Wachstumsstrategie "Valora 4 Growth" ist die Fortsetzung der soliden Arbeit
der letzten drei Jahre. Rolando Benedick, Verwaltungspräsident der Valora, und
Thomas Vollmoeller, CEO der Valora, sind von den Zukunftsaussichten des
Unternehmens überzeugt: "Die bisher erreichten Ziele stimmen uns zuversichtlich.
Wir stehen heute gefestigt und mit ausgezeichneten Zukunftsperspektiven da. Es
ist nun an der Zeit, Mehrwert durch profitables Wachstum für unsere Aktionäre
und für alle Stakeholder zu schaffen."

Die folgenden Dokumente finden Sie unter www.valora.com

Pressemitteilung
http://www.valora.com/de/newsroom/newsinformation/news_00375.php

Präsentation Investors´ & Media Day 2010 http://www.valora.com/media/
documents/german/presentations/2010/pres_investors_day_2010_de.pdf

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Valora Telephone Conference - Investors´ & Media Day 2010
Thursday, November 25, 2010 | 15:00 CET

Thomas Vollmoeller, CEO of Valora Holding AG, and Lorenzo Trezzini,
CFO, will provide information about "Valora 4 Growth" during a
telephone conference. The Dial-In Conference Call will be held in
English.

To participate in the conference: call the following number (please
call 10 to 15 minutes before the hour):

+41 (0) 91 610 56 00 (Europe)
+44 (0) 203 059 58 62 (UK)
+1 (1) 866 291 41 66 (USA - Toll-Free)

The playback will be available one hour after the conference for 24
hours till November 26th, 2010, inclusively. Participants requesting
the Digital Playback will be dialing:

+41 (0) 91 612 43 30 (Europe)
+44 (0) 207 108 62 33 (UK)
+1 (1) 866 416 25 58 (USA)

and will be asked to enter the Code 16939 followed by the # sign

************************

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THE UNITED STATES THIS DOCUMENT IS NOT BEING ISSUED IN THE UNITED
STATES OF AMERICA AND SHOULD NOT BE DISTRIBUTED TO U.S. PERSONS OR
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OR PURCHASE ANY SECURITIES. IN ADDITION, THE SECURITIES OF VALORA
HOLDING AG HAVE NOT BEEN REGISTERED UNDER THE UNITED STATES
SECURITIES LAWS AND MAY NOT BE OFFERED, SOLD OR DELIVERED WITHIN THE
UNITED STATES OR TO U.S. PERSONS ABSENT REGISTRATION UNDER OR AN
APPLICABLE EXEMPTION FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE UNITED
STATES SECURITIES LAWS

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Leser muss sich daher bewusst sein, dass solche Aussagen von den
zukünftigen tatsächlichen Ereignissen abweichen können. Bei den
zukunftsbezogenen Aussagen handelt es sich um Projektionen möglicher
Entwicklungen. Sämtliche auf die Zukunft bezogenen Aussagen beruhen
auf Daten, die Valora zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments
vorlagen. Valora übernimmt keinerlei Verpflichtung,
zukunftsorientierte Aussagen in diesem Dokument zu einem späteren
Zeitpunkt aufgrund neuer Informationen, zukünftigen Ereignissen oder
Ähnlichem zu aktualisieren.

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: Valora Holding AG
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