EANS-News: Montega AG / bmp media investors: Klarer Fokus, transparente Kostenstruktur

--------------------------------------------------------------------------------
Corporate News übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der
Emittent/Meldungsgeber verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

Analysten/Analyse, Aktie, Research, Kaufen

Utl.: Comment (ISIN: DE0003304200 / WKN: 330420)

Hamburg (euro adhoc) - Die bmp media investors AG (bmp) investiert in
Wachstumsunternehmen aus dem Bereich Medien & Marketing Services in
Deutschland und Polen. Die Beteiligungsgesellschaft konzentriert sich
dabei auf die frühen Unternehmensphasen Seed, Start-Up und Expansion.
Die Haltedauer der Minderheitenbeteiligungen liegt üblicherweise bei
3-7 Jahren mit einem Zielvolumen von maximal 3 Mio. Euro.

Seit der strategischen Neuausrichtung des Unternehmens zur
Jahreshälfte 2011 hat bmp einen klaren Fokus auf einen hoch
innovativen Wachstumsmarkt mit enormen Entwicklungschancen für kleine
Startup-Unternehmen. Hierbei handelt es sich um einen klaren
Verkäufermarkt, da die klassischen Medienunternehmen unter einem
enormen Druck stehen, ihre digitalen Vertriebskanäle auszubauen.

bmp adressiert somit einen hochattraktiven Markt mit großem
Potenzial. Im Wettbewerb mit anderen Venture Capital-Investoren kann
sich bmp erfolgreich behaupten. Die zwei wesentlichen Gründe hierfür
sind:

- Exzellenter Track-Record im Bereich Medien: bmp hat u.a. mit
nugg.ad, yoc und K2 bereits mehrere erfolgreiche Exits getätigt und
genießt hohes Ansehen in diesem Marktsegment.

- Breites Netzwerk an potenziellen Käufern und Verkäufern: Aufgrund
des exzellenten Track-Rekords ist bmp nicht nur für kapitalsuchende
Unternehmen ein logischer Ansprechpartner, sondern kann auch auf ein
Netzwerk langjähriger Investoren- und Exit-Kontakte zurückgreifen.

Derzeit verfügt bmp über 13 Beteiligungen (9 aus dem Bereich Medien &
Marketing Services und 4 aus dem Bereich Technologie, die zeitnah
veräußert werden sollen). Bis Ende 2012 dürfte sich die Anzahl der
Beteiligungen im Bereich Medien & Marketing Services auf ca. 15
erhöhen.

Bewertung: Der Buchwert zuzüglich der Nettoliquidität (Net Asset
Value) betrug per Ende Q3 0,99 Euro pro Aktie, dies spiegelt jedoch
nicht das Potenzial der Beteiligungen wider. Einen fairen Wert haben
wir auf Grundlage einer Sum-of-the-Parts-Bewertung ermittelt.
Hiernach liegt der Potenzialwert allein bei Betrachtung der 5
wichtigsten Beteiligungen (siehe Tabelle) bei 1,64 Euro je Aktie.
Allerdings entfallen hiervon rund 0,50 Euro auf die Beteiligung an
der Biotechfirma Revotar (Buchwert: 9 Cent pro Aktie), deren
Fortbestehen trotz der vielversprechenden Unternehmensentwicklung auf
Basis der derzeitigen Finanzierung nicht gesichert ist.

Fazit: Die Aktie der bmp media investors AG bietet eine
vielversprechende Möglichkeit eines VC-Investment im Bereich Media &
Marketing Services. Sowohl auf Basis des Potenzialwertes als auch des
NAV bietet die Aktie deutliches Upside-Potenzial. Das Anlageurteil
lautet "Kaufen", mit einem auf dem Potenzialwert basierenden Kursziel
von 1,60 Euro.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum
Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren
RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens
gehören eine Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten
Sektoren. Montega unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen
Investoren, Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus
"Deutsche Nebenwerte" und zeichnet sich durch eine aktive
Pressearbeit aus. Die Veröffentlichungen der Analysten werden
regelmäßig von der Fach- und Wirtschaftspresse zitiert. Neben der
Erstellung von Research-Publikation gehört die Organisation von
Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum der Montega AG.

Rückfragehinweis:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de

Ende der Mitteilung euro adhoc
--------------------------------------------------------------------------------

Unternehmen: Montega AG
Kleine Johannisstraße 10
D-20457 Hamburg
Telefon: +49 (0)40 41111 3780
FAX: +49 (0)40 41111 3788
Email: info@montega.de
WWW: http://www.montega.de
Branche: Finanzdienstleistungen
ISIN: -
Indizes:
Börsen:
Sprache: Deutsch