EANS-Zwischenmitteilung: Neschen AG / Zwischenmitteilung

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Zwischenmitteilung nach § 37 WpHG

Kennzahlen zum 3.Quartal 2012

Bilanz ( in Tsd. EUR ) 30.09.2012 30.09.2011
Gezeichnetes Kapital 13.125 13.125
Eigenkapital 4.611 786
Investitionen in das Anlagevermögen 536 264
Bilanzsumme 57.848 56.948

Ergebnisrechnung ( in Tsd. EUR ) 30.09.2012 30.09.2011
Konsolidierter Umsatz 73.687 75.050
Rohertrag 31.784 31.074
EBITDA 1.720 2.109
EBIT -38 -107
Jahresergebnis vor Steuern 3.818 -2.929
Jahresergebnis nach Steuern 3.671 -2.999
Jahresergebnis nach Anteilen im 3.593 -3.090
Fremdbesitz
Ergebnis je Aktie in EUR 0,27 -0,24
Dividende je Aktie in EUR 0,00 0,00

Mitarbeiter zum Stichtag 30.09.2012 30.09.2011
Mitarbeiter gesamt per 30.09. 405 440
Umsatz pro Mitarbeiter ( in Tsd. 182 171
EUR )

ZUR LAGE DER UNTERNEHMENSGRUPPE

Neschen-Konzern trotz hoher Restrukturierungskosten über Vorjahresergebnis

Der Neschen-Konzern steht im 3. Quartal 2012 weiter im Zeichen der
Restrukturierung und des aufgelegten Programms "Cut and Grow".

Wie im Halbjahresabschluss bereits angekündigt, durchlief die Neschen Gruppe im
3. Quartal eine Umsatzentwicklung, die leicht unterhalb des
Jahresdurchschnittes liegt. In besonderer Weise trug der Monat September zu
dieser wenig zufriedenstellenden Umsatzentwicklung bei.

Der Umsatz der Neschen Gruppe blieb mit EUR 73,7 Mio. um EUR 1,4 Mio.
(1,8%) hinter dem Vorjahr zurück. Getrieben wurde dieser
Umsatzrückgang in der Hauptsache von zwei Konzerngesellschaften, der
Neschen AG und der französischen Gesellschaft Filmolux S.à.r.l.,
Paris. Alle anderen Gesellschaften konnten ihren Umsatz halten oder
ausbauen.

Der positive Effekt aus den zusätzlichen Umsätzen in der
Produktionsgesellschaft Neschen Coating UK Ltd. in den ersten sieben
Monaten konnte zwar Teile des Umsatzverlustes wieder ausgleichen,
diesen aber nicht kompensieren.

Die Umsatzentwicklung ist zugleich Ergebnis des Beginns einer
Bereinigung um unprofitable Geschäfte. Die positiven Auswirkungen auf
den Rohertrag, welche bereits mit dem Halbjahresergebnis 2012
sichtbar wurden, konnten in Q3 fortgesetzt werden. So liegt der
absolute Rohertrag trotz Umsatzrückgang abermals über dem Rohertrag
des Vorjahreszeitraumes.

Ebenso wurde das konsolidierte, kumulierte operative Ergebnis (EBIT)
des Vorjahres von EUR -0,1 Mio. in den ersten neun Monaten 2011 auf
ein ausgeglichenes Ergebnis im Vergleichszeitraum 2012 gesteigert.

Das Jahresergebnis nach Steuern ist für den Zeitraum von Januar bis
September 2012 mit EUR 3,7 Mio. um EUR 6,7 Mio. höher als das
Ergebnis im Vergleichszeitraum des Vorjahres (EUR -3,0 Mio.). Dies
wurde allerdings maßgeblich durch den im März 2012 verbuchten
Zinsverzicht der J.P. Morgan Bank in Höhe von EUR 5,5 Mio. positiv
beeinflusst. Jedoch auch bereinigt um diesen positiven Sondereffekt
konnte das Jahresergebnis von EUR -3,0 Mio. auf EUR -1,8 Mio. nach
Steuern verbessert werden.

Der Neschen-Konzern weist derzeit für das laufende Geschäftsjahr ein
Eigenkapital per 30.09.2012 in Höhe von EUR 3,4 Mio. (nach
Minderheitenanteilen EUR 4,6 Mio.) aus.

Trotz eines gegenüber dem Vorjahr planmäßig verringerten Umsatzes hat
sich die Liquidität aus Bankguthaben gegenüber dem Vorjahr mehr als
verdoppelt. Zugleich konnten die Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen im Vorjahresvergleich um rund EUR 1,0 Mio. reduziert
werden. Die Gründe hierfür liegen in der Erreichung der
angekündigten, gestiegenen Rohertragsrendite einerseits (absolut EUR
+0,7 Mio. Rohertrag gegenüber dem Vergleichszeitraum 2011) sowie in
einem verbesserten Management des Vorratsvermögens andererseits.
Dieses liegt gleichmäßig den neunten Monat in Folge EUR 2,0 Mio.
unter dem Vorjahresdurchschnitt. Einen ebenso positiven Einfluss auf
die erfolgreiche Kassenlage haben bereits die Beendigung von
Unterstützungszahlungen an das Werk in England sowie die Auflösung
der defizitären Vertriebstochter in England. Zudem hat die
Werkschließung in England durch hohe Schlussumsätze und verringerte
Schließungskosten zu der guten Kassensituation ebenso beigetragen wie
die verbesserten Umsätze unseres Vertriebspartners in England.

Derzeit befindet sich eine Vielzahl von Restrukturierungsprojekten in
der Durchführung, um sowohl die Kosten- und Erlösseite als auch die
Organisation weiter zu optimieren und deren Effizienz zu steigern.

Einer der Schwerpunkte der Restrukturierungsmaßnahmen im 3. Quartal
wurde durch das Auflegen eines Programms zur Verringerung der
Produktionskosten gesetzt. Im Rahmen dieses Programms werden in den
kommenden Monaten sowohl Produktionsprozesse wie auch Produktdesigns
überarbeitet. Es handelt sich hierbei um ein langfristiges Programm,
welches sicherlich bis weit in das Jahr 2013 andauern wird.

Aufsichtsrat und Vorstand der Neschen AG konnten im Übrigen die
rechtshängigen Streitigkeiten mit Herrn Rolf Zinn und der Firma GSK
beilegen.

Die im Geschäftsbericht 2011 unter (4) genannten Urteile in den
Verfahren gegen Herrn Rolf Zinn sind nach dem Ende des
Berichtszeitraumes in Rechtskraft erwachsen. Nachdem das
letztgenannte Urteil rechtskräftig geworden ist, steht Herrn Rolf
Zinn auch keinerlei Darlehensanspruch gegen die Neschen AG mehr zu.

Dem Vorstand ist es außerdem gelungen, die verschiedenen
Rechtsstreitigkeiten mit der GSK GmbH im Wege eines Vergleiches zu
bereinigen und damit Prozessrisiken und künftige Aufwendungen
erheblichen Umfanges zu vermeiden.

Dadurch frei gewordene Managementkapazitäten stehen künftig in vollem
Umfang wieder für die Restrukturierung zur Verfügung.

ENTWICKLUNG DER EINZELGESELLSCHAFTEN

Neschen AG, Deutschland (IFRS):

Die Neschen AG lag kummuliert Januar - September 2012 mit EUR 39,2
Mio. Umsatz um 8 % unter Vergleichszeitraum Vorjahr. Schwerpunkt des
Umsatzrückganges lag im 3. Quartal. Sie hat dabei ihre
Rohertragsrendite überdurchschnittlich verbessert. Der wesentliche
Teil der Verbesserung um 0,4 Prozentpunkte gegenüber Q3 2011 wurde in
Q3 2012 erwirtschaftet. Der Umsatzrückgang resultiert zum einen aus
der Ausrichtung auf margenstärkere Produkte und damit der Zurücknahme
von Aktivitäten im Bereich von Volumenprodukten. Zum anderen haben
insbesondere im Inland Preisnachlässe im Bereich der Display-Systeme
sowie ein schwacher Auftragseingang im 3. Quartal zu einem
Umsatzrückgang geführt.

Das kumuliert erwirtschaftete EBITDA beläuft sich auf EUR 2,6 Mio.
(6,5 % EBITDA-Marge), das erzielte operative Ergebnis (EBIT) auf EUR
1,2 Mio. (3,1 % EBIT-Marge).

Nach Zinsen und Steuern wurde ein positives Ergebnis in Höhe von EUR
5,9 Mio. (Vorjahr EUR 0,3 Mio.) erzielt. Bereinigt um den
Zinsverzicht von J.P. Morgan in Höhe von EUR 5,5 Mio. liegt die
Neschen AG im Ergebnis nach Steuern bei EUR +0,4 Mio. und damit trotz
geringerer Umsätze und erheblicher Restrukturierungsaufwendungen im
Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Die Neschen AG weist per 30.09.2012 nach HGB ein Eigenkapital in Höhe
von EUR 8,8 Mio. aus; dies entspricht einer Eigenkapitalquote von
24,9 %.

Neschen Corporation, Neschen Americas und J/V GBC, USA:

Die Bemühungen der Restrukturierungen bei Neschen Corp. mit ihren
Töchtern Americas und GBC zeigen erste Erfolge: So konnten sie ihren
Umsatz kumuliert gegenüber dem Vorjahr um 11 % steigern, liegen
jedoch im Ergebnis nach Steuern noch leicht hinter dem Vorjahr
zurück. Der Verlust des im Geschäftsbericht 2011 benannten,
margenstarken Auftrages zieht sich vom Rohergebnis bis ins
Nachsteuerergebnis durch. Wir sind bemüht, diesen Entfall weiter zu
kompensieren, sehen aber bis Ende 2012 keine massive Verbesserung des
Ergebnisses im Vergleich zum Vorjahr voraus.

Nicht allein aus diesem Grund sind die USA derzeit Schwerpunkt der
Restrukturierungsarbeiten.

Filmolux S.à.r.l., Frankreich:

Bei der französischen Tochter Filmolux S.à.r.l. zeigen die im
Halbjahresbericht angekündigten wirtschaftlichen Entwicklungen in
Frankreich erste Auswirkungen. So liegt die Gesellschaft kumuliert um
EUR 0,7 Mio. hinter dem Umsatz des Vorjahres und schließt Q3 2012
erstmals mit einem Verlust (EUR -0,3 Mio.) ab. Dies ist hauptsächlich
getrieben durch einen Rückgang im traditionell starken und von
staatlichen Aufträgen dominierten Buchschutz-Geschäft.

Durch entsprechende Maßnahmen streben wir dennoch für das Gesamtjahr
2012 ein ausgeglichenes Ergebnis an.

Neschen Coating UK Ltd., England:

Nach der im Jahresbericht 2011 sowie im Halbjahresbericht 2012
berichteten Stilllegung der Produktion des Neschen Werkes in Basildon
ist die Schließung nahezu abgeschlossen. Trotz letzter, noch
laufender Schließungsarbeiten zeichnet sich bereits jetzt ab, dass
die Gesellschaft ohne jegliche Unterstützungszahlungen von der
Neschen AG die Schließung mit eigenen Mitteln bewältigen wird. Neben
erheblich geringeren Kosten als geplant ist eine Ursache dafür der
hervorragende Umsatz- und Ergebnisverlauf in 2012.

Um die Ergebnissituation in England weiter zu optimieren, wurde im 1.
Halbjahr 2012 die Entscheidung getroffen, den bisherigen Vertrieb von
Neschen Produkten über die Tochtergesellschaft Neschen UK auf einen
in England sehr breit aufgestellten und gut eingeführten Händler zu
übertragen. Derzeit übertreffen die Ergebnisse in Umsatz und Ertrag
diejenigen der zuvor defizitären eigenen Tochter, sodass sich diese
Entscheidung auch im Nachhinein als richtig erwiesen hat.

Im 3. Quartal 2012 führte diese Maßnahme zusätzlich zu einem
positiven Ergebnis- und Liquiditätseffekt für die Neschen Gruppe.

Neschen Italia srl:

Die italienische Gesellschaft Neschen Italia srl konnte ihren Umsatz
in den ersten drei Quartalen um 2,7 % und ihre Marge um 1,5
Prozentpunkte steigern.

Dies ist im Wesentlichen einer Restrukturierung der Vertriebsstruktur
zu verdanken. Durch die gegenüber stehenden
Restrukturierungsaufwendungen konnte das EBIT nur auf dem Niveau des
Jahres 2011 gehalten, aber eben noch nicht signifikant verbessert
werden.

Neschen Austria GmbH:

Der konkursbedingten Entfall zweier Großkunden in der
österreichischen Gesellschaft ließ den Umsatz von Januar bis
September 2012 im Vergleich mit den ersten neun Monaten des Jahres
2011 um nahezu 10 % zurückgehen. Durch Preiserhöhung und Verbesserung
des Produktmixes konnte die relative Marge verbessert werden, sodass
sich ein Großteil des Umsatzverlustes abfangen ließ.

Im 3. Quartal wurde infolge einer überarbeiteten Strategie für die
Zukunft der Gesellschaft das Management ausgetauscht, was zusätzlich
zu ersten Einsparungen im Personalbereich führte und die
Ertragssituation bereits leicht verbesserte.

Derzeit liegt die Neschen Austria GmbH mit einem ausgeglichenen EBIT
im Zeitraum von Januar bis September 2012 um EUR 0,1 Mio. besser als
im Vorjahreszeitraum.

Ausblick

Neschen ist mit seinem aktuellen Schwerpunkt im grafischen Bereich
stark an der Werbebranche orientiert. Dies führt zu einer hohen
Konjunkturabhängigkeit. Wie im Halbjahresbericht bereits berichtet,
arbeitet die Neschen AG an einer Verlagerung des Schwerpunktes in
Richtung industrieller Beschichtung. Das im Laufe dieses Jahres neu
entwickelte Produktionsverfahren der Formatbeschichtung befindet sich
derzeit bereits in der Qualifizierung bei Kunden. Erste Aufträge
erwarten wir jedoch nach wie vor in 2013.

Die Neschen Gruppe ist (nach Schließung der Niederlassung in England)
nunmehr in sieben Ländern mit eigenen Niederlassungen, in drei
weiteren Ländern durch Beteiligungen und in 60 weiteren Ländern durch
Direktexporte oder Handelspartner tätig. Die weitere Entwicklung
dieser Länder vorauszusagen, ist uns aufgrund der widersprüchlichen
Konjunkturindikatoren nicht möglich. So stellt sich beispielsweise
die Automobilproduktion in Europa auf eine tiefere Absatzkrise ein,
zugleich wächst die Binnennachfrage in Deutschland, der GFK-
Konsumklimaindex steigt. Frankreich erwartet nach Aussagen der
französischen Zentralbank Verhältnisse, welche an die Wirtschaft in
Deutschland 2009 erinnern.

Wir gehen daher davon aus, dass sich die Absatzchancen in den meisten
Ländern im 4. Quartal nicht verbessern werden. Die bereits im
gesamten Konzern sichtbaren Veränderungen sollten jedoch in der Lage
sein, die Profitabilität gegenüber Vorjahr weiter zu verbessern.

Rechtliche und wirtschaftliche Risiken

Das operative Geschäft der Neschen AG birgt wie jedes industrielle
Geschäft rechtliche Risiken. In der Vergangenheit haben sich hieraus
zivilrechtliche Rechtstreitigkeiten ergeben, die im Geschäftsbericht
2011 ausführlich erläutert werden. Der Geschäftsbericht ist auf der
Internetseite der Gesellschaft (www.neschen.de unter der Rubrik
"Investor Relations", dort unter "Finanzberichte" - "2011") abrufbar.

In Bezug auf das dort unter (1) dargestellte Verfahren hat sich das
Gericht der Rechtsauffassung von Neschen nicht angeschlossen, sondern
die Beweisaufnahme fortgesetzt. Da die Gesellschaft hierin einen
erheblichen Verfahrensfehler sieht, wird sie gegen ein ihr
ungünstiges Urteil Berufung einlegen.

Hinsichtlich des im Geschäftsbericht 2011 unter (2) genannten
Verfahrens sowie weiterer außergerichtlicher Rechtsstreitigkeiten mit
der GSK GmbH ist es dem Vorstand gelungen, diese im Wege eines
Vergleiches zu bereinigen und damit Prozessrisiken und künftige
Aufwendungen erheblichen Umfanges zu vermeiden.

Die unter (4) genannten Urteile in den Verfahren gegen Herrn Rolf
Zinn sind nach dem Ende des Berichtszeitraumes in Rechtskraft
erwachsen.

Herr Rolf Zinn hat sämtliche der Gesellschaft vom Landgericht
Bückeburg mit Urteil vom 28. März 2012 zugesprochenen Ansprüche
zwischenzeitlich (nach Abschluss des 3. Kalenderquartals) in voller
Höhe bezahlt und seine Berufung gegen dieses Urteil zurückgenommen.
Die Gesellschaft konnte daraufhin ihrerseits das von ihr jeweils
eingelegte Rechtsmittel in diesem sowie in einem weiteren
Rechtsstreit (AZ: 1 O 87/11 LG Bückeburg) zurücknehmen.

Letzteres erfolgte im Hinblick darauf, dass aufgrund des - nunmehr
rechtskräftigen - Urteiles des Landgerichtes Bückeburg Herrn Zinn
keine Darlehensforderung gegen die Gesellschaft mehr zusteht. Der
Gesellschaft liegt des Weiteren eine Bestätigung vor, dass diese
Forderung gegenüber der Gesellschaft auch von dritter Seite nicht
mehr erhoben werden kann.

Gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2011 haben sich im
Übrigen keine weiteren wesentlichen Änderungen ergeben. Die
Gesellschaft geht nach wie vor davon aus, für rechtliche
Auseinandersetzungen ausreichend Vorsorge in Form von Rückstellungen
getroffen zu haben.

Ende der Mitteilung euro adhoc
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