Level 3 meldet Ergebnisse des vierten Quartals und des Gesamtjahrs 2012

Höhepunkte des vierten Quartals und des Gesamtjahrs 2012

- Auf Basis konstanter Wechselkurse stiegen die Umsätze aus Core
Network Services (CNS) im vierten Quartal 2012 im Vergleich zum
Vorquartal um 1,8 Prozent und im Jahresvergleich um 4,7 Prozent.

- Auf Basis konstanter Wechselkurse stiegen die Umsätze aus Core
Network Services (CNS) mit Geschäftskunden im vierten Quartal 2012
gegenüber dem Vorquartal um 2,2 Prozent und im Jahresvergleich um 7,8
Prozent.

- Das bereinigte EBITDA belief sich im vierten Quartal 2012 auf
407 Millionen USD. Bei Außerachtlassung eines Nettoertrags von 27
Millionen USD aus Sonderposten des vierten Quartals 2012 stieg das
bereinigte EBITDA des Gesamtjahrs 2012 im Vergleich zum Gesamtjahr
2011 auf Pro-Forma-Basis um 18 Prozent.

- Im vierten Quartal 2012 wurde ein positiver freier Cashflow von
202 Millionen USD und vom zweiten bis zum vierten Quartal 2012 ein
positiver freier Cashflow von 48 Millionen USD erwirtschaftet.

- Für das Gesamtjahr 2012 beliefen sich die Investitionsausgaben
auf 743 Millionen USD, was einem Anteil von etwa 12 Prozent am
Gesamtumsatz entspricht.

Broomfield, Colorado (ots/PRNewswire) - Level 3 Communications,
Inc. meldete im vierten Quartal 2012 einen Gesamtumsatz in Höhe von
1,614 Milliarden USD, verglichen mit 1,590 Milliarden USD im dritten
Quartal 2012 und 1,579 Milliarden USD im vierten Quartal 2011. Für
das Gesamtjahr 2012 ergab sich ein Gesamtumsatz in Höhe von 6,376
Milliarden USD, verglichen mit dem Pro-Forma-Ergebnis von 6,318
Milliarden USD für das Gesamtjahr 2011.

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Bei Außerachtlassung von Verlusten aus der Tilgung von Schulden in
Höhe von 0,23 USD pro Aktie sowie Erträgen aus Sonderposten des
vierten Quartals 2012 in Höhe von 0,13 USD pro Aktie ergab sich im
vierten Quartal 2012 ein Nettoverlust von 0,16 USD pro Aktie. Vor
Abzug der Verluste aus der Tilgung von Schulden sowie der Erträge aus
Sonderposten ergab sich für das vierte Quartal 2012 ein Nettoverlust
von 0,26 USD pro Aktie. Verglichen mit einem Nettoverlust von 166
Millionen USD im dritten Quartal 2012 und einem Nettoverlust von 163
Millionen USD im vierten Quartal 2011, wurde im vierten Quartal 2012
ein Nettoverlust von 56 Millionen USD erwirtschaftet.

Das bereinigte EBITDA belief sich im vierten Quartal 2012 auf 407
Millionen USD. Darin enthalten war ein Nettoertrag in Höhe von 27
Millionen USD aus einer zahlungsunwirksamen Senkung des ARO-Postens
(Asset Retirement Obligations - Pflicht zur Stilllegung von
Vermögenswerten) um 47 Millionen USD, was durch Abfindungszahlungen
und ähnliche Aufwendungen in Höhe von 20 Millionen USD teilweise
ausgeglichen werden konnte. Im Vergleich hierzu wurde im dritten
Quartal 2012 ein Wert von 372 Millionen USD und im vierten Quartal
2011 ein Wert von 271 Millionen USD ausgewiesen. Bei Außerachtlassung
des im vierten Quartal 2012 erzielten Nettoertrags stieg das
bereinigte EBITDA des Gesamtjahrs 2012 im Vergleich zum
Pro-Forma-Ergebnis des Gesamtjahrs 2011 um 18 Prozent.

"Level 3 hat auch im vierten Quartal wieder Umsatzsteigerungen
erzielt. Dabei besteht die Chance, das Umsatzwachstum im Jahr 2013
weiter zu verbessern", so James Crowe, CEO von Level 3. "Hinsichtlich
der Integration haben wir im Laufe des Jahres 2012 gute Fortschritte
erzielt. Mit Blick auf die Zukunft haben wir zudem
Wachstumsinvestitionen in das Unternehmen getätigt und unsere Bilanz
im vergangenen Jahr mit Kapitalmarkttransaktionen in Höhe von über
4,5 Milliarden USD gestärkt, sodass wir für 2013 gut aufgestellt
sind."

Finanzergebnisse
----------------

Viertes Drittes Viertes
Quartal Quartal Quartal
Kennzahlen 2012 2012 2011
($ in Millionen) -------- -------- --------
----------------
Umsatz aus Core Network
Services 1.424 $ 1.395 $ 1.368 $
----------------------- ------- ------- -------
Sprachdienste
Großhandel und
sonstige Umsätze 190 $ 195 $ 211 $
----------------- ----- ----- -----
Gesamtumsatz 1.614 $ 1.590 $ 1.579 $
------------ ------- ------- -------
Bereinigtes EBITDA (1) 407 $ 372 $ 271 $
---------------------- ----- ----- -----
Investitionsausgaben 198 $ 227 $ 148 $
-------------------- ----- ----- -----
Verschuldungsbereinigter
Cashflow (1) 325 $ 77 $ 202 $
------------------------ ----- ---- -----
Freier Cashflow (1) 202 $ (157 $) 41 $
------------------- ----- ------ ----
Bruttomarge (1) 59,4 % 59,6 % 58,2 %
--------------- ----- ----- -----
Bereinigte EBITDA-
Marge (1) 25,2 % 23,4 % 17,2 %
------------------ ----- ----- -----
Nettoverlust (2) 56 $ 166 $ 235 $
---------------- ---- ----- -----
Nettoverlust je Aktie
(2) 0,26 $ 0,76 $ 1,15 $
--------------------- ------ ------ ------

Gesamtjahr
2011, Pro-
Forma-
Gesamtjahr Ergebnis
Kennzahlen 2012 (3)
($ in Millionen) ---------- -----------
----------------
Umsatz aus Core Network
Services 5.587 $ 5.418 $
----------------------- ------- -------
Sprachdienste
Großhandel und
sonstige Umsätze 789 $ 900 $
----------------- ----- -----
Gesamtumsatz 6.376 $ 6.318 $
------------ ------- -------
Bereinigtes EBITDA (1) 1.459 $ 1.216 $
---------------------- ------- -------
Investitionsausgaben 743 $ 624 $
-------------------- ----- -----
Verschuldungsbereinigter
Cashflow (1) 528 $ 508 $
------------------------ ----- -----
Freier Cashflow (1) (165 $) (202 $)
------------------- ------ ------
Bruttomarge (1) 59,2 % 58,0 %
--------------- ----- -----
Bereinigte EBITDA-
Marge (1) 22,9 % 19,2 %
------------------ ----- -----
Nettoverlust (2) 422 $ 875 $
---------------- ----- -----
Nettoverlust je Aktie
(2) 1,96 $ 4,28 $
--------------------- ------ ------

(1) Die Definition und Überleitung zu GAAP-konformen
Finanzkennzahlen sind in der Übersicht zu nicht GAAP-konformen
Kennzahlen enthalten.
(2) Die Ergebnisse des im vierten Quartal 2011 eingestellten
Geschäftsbereichs Kohle sind im ausgewiesenen Nettoverlust nicht
enthalten.
(3) Bei der Bezugnahme auf "Pro-Forma"-Werte wird davon
ausgegangen, dass die Übernahme von Global Crossing am 1. Januar
2011 erfolgt ist.

Umsatz

Prozentuale
Viertes Drittes Veränderung, Viertes
Quartal Quartal konstante Quartal
Umsatz 2012 2012 Wechselkurse 2011
------ ------- ------- ------------ -------
($ in Millionen)
----------------
Nordamerika 1.024 $ 1.008 $ 1 % 976 $
----------- ------- ------- --- -----
Großhandel 388 $ 381 $ 2 % 388 $
---------- ----- ----- --- -----
Geschäftskunden 636 $ 627 $ 1 % 588 $
--------------- ----- ----- --- -----

EMEA 217 $ 210 $ 1 % 224 $
---- ----- ----- --- -----
Großhandel 88 $ 89 $ (3 %) 94 $
---------- ---- ---- ----- ----
Geschäftskunden 87 $ 80 $ 5 % 80 $
--------------- ---- ---- --- ----
Britische
Regierung 42 $ 41 $ -- % 50 $
---------- ---- ---- ---- ----

Lateinamerika 183 $ 177 $ 5 % 168 $
------------- ----- ----- --- -----
Großhandel 37 $ 36 $ 6 % 35 $
---------- ---- ---- --- ----
Geschäftskunden 146 $ 141 $ 4 % 133 $
--------------- ----- ----- --- -----

Gesamtumsatz aus
CNS 1.424 $ 1.395 $ 2 % 1.368 $
---------------- ------- ------- --- -------
Großhandel 513 $ 506 $ 1 % 517 $
---------- ----- ----- --- -----
Geschäftskunden
(2) 911 $ 889 $ 2 % 851 $
--------------- ----- ----- --- -----

Prozentuale
Prozentuale Gesamtjahr Veränderung
Veränderung, 2011 Pro wie
konstante Gesamtjahr Forma ausgewiesen
Umsatz Wechselkurse 2012 (1)(3) (4)
------ ------------ ---------- ---------- ------------
($ in Millionen)
----------------
Nordamerika 5 % 4.026 $ 3.828 $ 5 %
----------- --- ------- ------- ---
Großhandel - 1.532 $ 1.555 $ (2 %)
---------- --- ------- ------- -----
Geschäftskunden 8 % 2.494 $ 2.273 $ 10 %
--------------- --- ------- ------- ---

EMEA (3 %) 860 $ 924 $ (7 %)
---- ----- ----- ----- -----
Großhandel (6 %) 360 $ 392 $ (8 %)
---------- ----- ----- ----- -----
Geschäftskunden 9 % 327 $ 310 $ 6 %
--------------- --- ----- ----- ---
Britische
Regierung (17 %) 173 $ 222 $ (22 %)
---------- ------ ----- ----- ------

Lateinamerika 14 % 701 $ 666 $ 5 %
------------- --- ----- ----- ---
Großhandel 11 % 140 $ 151 $ (7 %)
---------- --- ----- ----- -----
Geschäftskunden 15 % 561 $ 515 $ 9 %
--------------- --- ----- ----- ---

Gesamtumsatz aus
CNS 5 % 5.587 $ 5.418 $ 3 %
---------------- --- ------- ------- ---
Großhandel -- % 2.032 $ 2.098 $ (3 %)
---------- ---- ------- ------- -----
Geschäftskunden
(2) 8 % 3.555 $ 3.320 $ 7 %
--------------- --- ------- ------- ---

(1) Die Definition und Überleitung zu GAAP-konformen
Finanzkennzahlen sind in der Übersicht zu nicht GAAP-konformen
Kennzahlen enthalten.
(2) Einschließlich EMEA und britische Regierung
(3) Bei der Bezugnahme auf "Pro-Forma"-Werte wird davon
ausgegangen, dass die Übernahme von Global Crossing am 1. Januar
2011 erfolgt ist.
(4) Bei dem Vergleich von Meldewerten werden Ergebnisse aus dem
aktuellen Berichtszeitraum mit Pro-Forma-Ergebnissen des
Gesamtjahrs 2011 verglichen.

Umsatz aus Core Network Services Gegenüber dem Vorquartal stieg
der Umsatz aus Core Network Services (CNS) im vierten Quartal 2012
auf 1,424 Milliarden USD. Bei konstanten Wechselkursen entspricht
dies einer Steigerung von etwa 1,8 Prozent.

"Die CNS-Umsätze sind im aktuellen Quartal unseren Erwartungen
entsprechend gestiegen. Auf Basis konstanter Wechselkurse stieg der
CNS-Gesamtumsatz um 1,8 Prozent im Quartalsvergleich und um 4,7
Prozent im Jahresvergleich", so Sunit Patel, Executive Vice President
und CFO von Level 3. "Insbesondere der globale CNS-Umsatz mit
Geschäftskunden hat sich auf Basis konstanter Wechselkurse in diesem
Quartal verbessert. Verglichen mit dem sequenziellen Wachstum von 1,5
Prozent im dritten Quartal 2012 ergab sich eine Steigerung von 2,2
Prozent im Quartalsvergleich und von 7,8 Prozent im Jahresvergleich."

Verglichen mit dem Pro-Forma-Ergebnis von 5,418 Milliarden USD des
Gesamtjahrs 2011, stieg der CNS-Umsatz im Gesamtjahr 2012 auf 5,587
Milliarden USD.

Rechnungsabgrenzungsposten Das Saldo der
Rechnungsabgrenzungsposten belief sich zum Ende des vierten Quartals
2012 auf 1,138 Milliarden USD. Zum Ende des dritten Quartals 2012
betrug dieser Wert 1,101 Milliarden USD und zum Ende des vierten
Quartals 2011 lag er bei 1,149 Milliarden USD.

Umsatzkosten Die Umsatzkosten beliefen sich im vierten Quartal
2012 auf 655 Millionen USD. Im dritten Quartal 2012 wurde ein Wert
von 642 Millionen USD und im vierten Quartal 2011 ein Wert von 660
Millionen USD verzeichnet. Verglichen mit dem Pro-Forma-Ergebnis von
2,655 Milliarden USD des Gesamtjahrs 2011, sanken die Umsatzkosten im
Gesamtjahr 2012 auf 2,602 Milliarden USD.

Verglichen mit Werten von 59,6 Prozent im dritten Quartal 2012 und
58,2 Prozent im vierten Quartal 2011 lag die Bruttomarge im vierten
Quartal 2012 bei 59,4 Prozent.

Verglichen mit einer Marge von 58,0 Prozent aus dem Gesamtjahr
2011 stieg die Bruttomarge im Gesamtjahr 2012 auf 59,2 Prozent.

Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (VVGK) Bei
Außerachtlassung des Aufwands für Sachbezüge beliefen sich die VVGK
im vierten Quartal 2012 auf 552 Millionen USD. Darin enthalten ist
ein Ertrag in Höhe von 47 Millionen USD aus einer Senkung der
geschätzten ARO-Kosten (Asset Retirement Obligations - Pflicht zur
Stilllegung von Vermögenswerten) im Zusammenhang mit
Immobilienmietverträgen und Wegerechtsverträgen sowie ein Aufwand in
Höhe von 20 Millionen USD für Abfindungszahlungen und ähnliche
Ausgaben. Im dritten Quartal 2012 beliefen sich die VVGK auf 576
Millionen USD und im vierten Quartal 2011 auf 648 Millionen USD.

Bei Berücksichtigung des Aufwands für Sachbezüge beliefen sich die
VVGK im vierten Quartal 2012 auf 585 Millionen USD, verglichen mit
Werten von 625 Millionen USD im dritten Quartal 2012 und 681
Millionen USD im vierten Quartal 2011. Der Aufwand für Sachbezüge
belief sich im vierten Quartal 2012, im dritten Quartal 2012 und im
vierten Quartal 2011 auf jeweils 33 Millionen USD, 49 Millionen USD
und 33 Millionen USD.

Bei Außerachtlassung des Aufwands für Sachbezüge beliefen sich die
VVGK im Gesamtjahr 2012 auf 2,315 Milliarden USD, verglichen mit
einem Pro-Forma-Ergebnis von 2,447 Milliarden USD aus dem Gesamtjahr
2011.

Bereinigtes EBITDA Das bereinigte EBITDA belief sich im vierten
Quartal 2012 auf 407 Millionen USD. Darin enthalten ist ein
Nettoertrag in Höhe von 27 Millionen USD aus der Bereinigung des
ARO-Postens und der ausgleichend wirkenden Abfindungszahlungen, die
im Laufe des Quartals fällig waren. Darüber hinaus verzeichnete das
Unternehmen im vierten Quartal 2012 höher als erwartet ausgefallene
Gesundheitskosten, erzielte in einem lange ausstehenden Disput mit
einem Großbetreiber eine Einigung und war auch von Supersturm Sandy
betroffen, was insgesamt mit etwa 15 Millionen USD zu Buche schlug.

Im dritten Quartal 2012 belief sich das bereinigte EBITDA auf 372
Millionen USD und im vierten Quartal 2011 auf 271 Millionen USD.

Für das Gesamtjahr 2012 ergab sich ein bereinigtes EBITDA in Höhe
von 1,459 Milliarden USD. Bei Außerachtlassung des Nettoertrags in
Höhe von 27 Millionen USD aus Sonderposten des vierten Quartals 2012
stieg das bereinigte EBITDA im Vergleich zum Pro-Forma-Ergebnis des
Gesamtjahrs 2011 um 18 Prozent.

Verglichen mit Werten von 23,4 Prozent im dritten Quartal 2012 und
17,2 Prozent im vierten Quartal 2011 lag das bereinigte EBITDA bei
Außerachtlassung von Sonderposten bei 23,5 Prozent.

Im Gesamtjahr 2012 belief sich die bereinigte EBITDA-Marge bei
Außerachtlassung von Sonderposten auf 22,5 Prozent, verglichen mit
einem Pro-Forma-Ergebnis von 19,2 Prozent für das Gesamtjahr 2011.

Cashflow und Kapitalmarkttransaktionen Während des vierten
Quartals 2012 belief sich der verschuldungsbereinigte Cashflow auf
325 Millionen USD, verglichen mit 77 Millionen USD im dritten Quartal
2012 und 202 Millionen USD im vierten Quartal 2011.

Der freie Cashflow belief sich im vierten Quartal 2012 auf ein
Plus von 202 Millionen USD, verglichen mit einem Minus von 157
Millionen USD im dritten Quartal 2012 und einem Plus von 41 Millionen
USD im vierten Quartal 2011.

Für das Gesamtjahr 2012 belief sich der verschuldungsbereinigte
Cashflow auf 528 Millionen USD, verglichen mit einem Pro-Forma-Wert
von 508 Millionen USD im Jahr 2011. Der freie Cashflow belief sich im
Gesamtjahr 2012 auf ein Minus von 165 Millionen USD, verglichen mit
einem Minus von 202 Millionen USD auf Pro-Forma-Basis für das
Gesamtjahr 2011.

Die Investitionsausgaben beliefen sich im vierten Quartal 2012 auf
198 Millionen USD, verglichen mit 227 Millionen USD im dritten
Quartal 2012 und 148 Millionen USD im vierten Quartal 2011. Im
Gesamtjahr 2012 fielen Investitionsausgaben in Höhe von 743 Millionen
USD an, was einem Anteil von etwa 12 Prozent am Gesamtumsatz
entspricht. Für das Gesamtjahr 2011 wurde ein Pro-Forma-Ergebnis von
624 Millionen USD ausgewiesen.

Level 3 Financing refinanzierte im Oktober 2012 seinen bestehenden
Langzeitkredit, der sich aus einer Tranche B II in Höhe von 650
Millionen USD und einer Tranche B III in Höhe von 550 Millionen USD
zusammensetzt, die beide im Jahr 2018 fällig sind. Hierzu schloss das
Unternehmen einen neuen, im Jahr 2019 fälligen
Tranche-B-II-Langzeitkredit über 1,2 Milliarden USD mit Fälligkeit im
Jahr 2019 ab. Infolge dieser Transaktion verbuchte das Unternehmen im
vierten Quartal 2012 einen Verlust von 50 Millionen USD.

Zum 31. Dezember 2012 belief sich der Barmittelbestand des
Unternehmens auf etwa 979 Millionen USD.

Meldungen zur Integration "Im Jahr 2012 haben wir bei der
Zusammenführung von Global Crossing und Level 3 ganz bewusst einen
vorsichtigen Ansatz verfolgt, um sicherzugehen, dass wir unsere
herausragende Kompetenz im Kundendienst bewahren, die wir uns in den
vergangenen Jahren mühsam aufgebaut haben", so Jeff Storey, Präsident
und COO von Level 3. "Wir haben verschiedene Meilensteine erreicht,
um Kunden im Jahr 2012 ein einheitliches Erlebnis bieten zu können.
Daher hat sich im vergangenen Jahr auch die Kundenzufriedenheit
erhöht."

"Im Zuge der im Laufe des Jahres erzielten Fortschritte und der
weiteren Meilensteine, die wir im vierten Quartal erreicht haben,
sahen wir uns dazu in der Lage, im vierten Quartal zusätzliche
Kostensenkungsmaßnahmen umzusetzen, unseren Personalbestand um etwa 4
Prozent zu senken und mit der Stilllegung von Niederlassungen zu
beginnen. Gleichzeitig haben wir Wachstumsinvestitionen getätigt,
indem wir unser Verkaufspersonal ausgedehnt, zusätzliche
Kundengebäude innerhalb unseres globalen Einzugsgebiets ans Netz
angeschlossen und unser Produktangebot in den Sparten Managed
Services, Managed Security und Professional Services um weitere neue
Merkmale ergänzt haben."

"Mit Blick auf 2013 konzentrieren wir uns weiterhin auf
Umsatzsteigerungen in allen Regionen und werden im gesamten
Unternehmen kontinuierlich weitere Kosteneinsparungen vornehmen."

Geschäftsaussichten 2013 "Für das Gesamtjahr 2013 gehen wir von
erhöhten CNS-Umsatzsteigerungen im Quartalsvergleich aus.
Hinsichtlich des bereinigten EBITDA erwarten wir kontinuierliches
Wachstum im zweistelligen Bereich", so Patel.

"Aufgrund des für die Saison typischen Rückgangs infolge starker
Umsätze im vierten Quartal erwarten wir für das erste Quartal 2013
einen leichten Rückgang der CNS-Umsätze auf sequenzieller Basis. Nach
Abzug der Sonderposten im vierten Quartal und angesichts des
erwarteten Rückgangs bei CNS-Umsätzen und der Erhöhung der Lohnsteuer
gehen wir davon aus, dass sich das bereinigte EBITDA im ersten
Quartal 2013 im Vergleich zum vierten Quartal 2012 nur unwesentlich
verändern wird."

"Für den Rest des Jahres 2013 gehen wir grundsätzlich von höheren
sequenziellen CNS-Umsatzsteigerungen als im Jahr 2012 aus. Im
Vergleich zum ausgewiesenen bereinigten EBITDA von 1,459 Milliarden
USD für das Gesamtjahr 2012 gehen wir davon aus, dass das bereinigte
EBITDA im niedrigen zweistelligen Bereich wachsen wird. Darüber
hinaus gehen wir bei Außerachtlassung von Zahlungsverpflichtungen für
Zinsswaps von einem positiven freien Cashflow für das Gesamtjahr
aus."

"Erwartungen zufolge wird der GAAP-konforme Zinsaufwand bei etwa
665 Millionen USD und der Nettozinsaufwand für Barmittel bei etwa 645
Millionen USD für das Gesamtjahr 2013 liegen. Die
Investitionsausgaben werden laut Erwartungen im Gesamtjahr 2013 etwa
12 Prozent des Gesamtumsatzes ausmachen. Die Abschreibungen werden im
Gesamtjahr 2013 voraussichtlich bei etwa 770 Millionen USD liegen."

"Wie in den vorangegangenen Jahren erwarten wir im ersten Quartal
2013 eine zunehmende Inanspruchnahme von Barmitteln. Hauptgrund ist
der höhere sequenzielle Zinsaufwand für Barmittel, der im ersten
Quartal 2013 voraussichtlich um etwa 70 Millionen USD höher ausfallen
wird, als im vierten Quartal 2012. Hinzu kommen unsere jährlichen
Bonuszahlungen und der sonstige Betriebskapitalbedarf."

Umsatzbericht 2013 "Zu Beginn jeden Jahres überprüfen wir unsere
Rechnungslegung, um sicherzugehen, dass unsere externen
Veröffentlichungen unsere Geschäfte bestmöglich widerspiegeln", so
Patel. "Im Jahr 2013 werden wir unsere aktuellen Kategorien des
Berichtswesens beibehalten, jedoch gewisse Anpassungen an den
derzeitigen geografischen und vertriebstechnischen Meldekategorien
vornehmen."

"Um das Berichtswesen von Global Crossing anzugleichen, damit es
dem des gesamten Unternehmens entspricht, haben wir
Umsatzverteilungen vorgenommen, sodass Umsätze Regionen genauer
zugeordnet werden können. In den Pro-Forma-Ergebnissen des vierten
Quartals 2012 wären aufgrund dieser Änderungen 12 Millionen USD des
CNS-Umsatzes aus Nordamerika in unseren anderen beiden Regionen
erfasst worden, nämlich 11 Millionen USD im EMEA-Raum und 1 Million
USD in Lateinamerika."

"Ferner haben wir geringfügige Änderungen am Kundenkanal
vorgenommen und Umsätze aus CNS-Sprachdiensten in Höhe von etwa 33
Millionen USD, die aus unserem Reseller-Kanal stammen, in die
Kategorie Sprachdienste Großhandel und sonstige Umsätze übertragen."

Infolge dieser Änderungen lauten die Umsätze aus Core Network
Services des dritten und vierten Quartals 2012 auf Pro-Forma-Basis
wie folgt:

Prozentuale Prozentuale
Viertes Drittes Veränderung, Veränderung,
Quartal Quartal wie konstante
CNS-Umsatz (1) 2012 2012 ausgewiesen Wechselkurse
($ in Millionen) ------- ------- ------------ ------------
----------------
Nordamerika 979 $ 963 $ 2 % 2 %
----------- ----- ----- --- ---
Großhandel 392 $ 386 $ 2 % 2 %
---------- ----- ----- --- ---
Geschäftskunden 587 $ 577 $ 2 % 1 %
--------------- ----- ----- --- ---

EMEA 228 $ 223 $ 2 % 1 %
---- ----- ----- --- ---
Großhandel 87 $ 87 $ -- % (3 %)
---------- ---- ---- ---- -----
Geschäftskunden 99 $ 94 $ 5 % 4 %
--------------- ---- ---- --- ---
Britische
Regierung 42 $ 42 $ -- % - %
---------- ---- ---- ---- ---

Lateinamerika 184 $ 179 $ 3 % 4 %
------------- ----- ----- --- ---
Großhandel 41 $ 40 $ 3 % 4 %
---------- ---- ---- --- ---
Geschäftskunden 143 $ 139 $ 3 % 4 %
--------------- ----- ----- --- ---
Gesamtumsatz aus
CNS 1.391 $ 1.365 $ 2 % 2 %
---------------- ------- ------- --- ---
Großhandel 520 $ 513 $ 1 % 1 %
---------- ----- ----- --- ---
Geschäftskunden
(2) 871 $ 852 $ 2 % 2 %
--------------- ----- ----- --- ---

Sprachdienste
Großhandel und
sonstige Umsätze 223 $ 225 $ (1 %) (1 %)
----------------- ----- ----- ----- -----
Gesamtumsatz 1.614 $ 1.590 $ 2 % 1 %
------------ ------- ------- --- ---
(1) Die Ergebnisse vorhergehender Quartale und des Gesamtjahrs 2012 in
diesem Format sind der "ergänzenden Aufstellung" (Supplemental Schedule)
auf der Investor-Relations-Website von Level 3 zu entnehmen.
(2) Inklusive Umsätze im EMEA-Raum und mit der britischen Regierung

CNS- Viertes Drittes
Serviceumsatz Quartal Quartal Prozentuale Veränderung,
(1) 2012 2012 wie ausgewiesen
($ in Millionen) -------- -------- ------------------------
----------------
Colocation und
Services für
Rechenzentren 145 $ 139 $ 4 %
-------------- ----- ----- ---
Transport &
Glasfaser 494 $ 491 $ 1 %
----------- ----- ----- ---
IP- und
Datendienste 512 $ 502 $ 2 %
------------- ----- ----- ---
Sprachdienste
(lokal und
Unternehmen) 240 $ 233 $ 3 %
------------- ----- ----- ---

Gesamtumsatz aus
CNS 1.391 $ 1.365 $ 2 %
---------------- ------- ------- ---
(1) Die Ergebnisse vorhergehender Quartale und des Gesamtjahrs
2012 in diesem Format sind der "ergänzenden Aufstellung"
(Supplemental Schedule) auf der Investor-Relations-Website von
Level 3 zu entnehmen.

Die quartalsmäßige Pro-Forma-Rechnungslegung für das Gesamtjahr
2012, in der diese Änderungen berücksichtigt werden, ist den
ergänzenden Aufstellungen im Investor-Relations-Bereich der Website
von Level 3 zu entnehmen.

Informationen zur Konferenzschaltung und Website Level 3
veranstaltet heute um 9 Uhr US-Ostküstenzeit (ET) eine
Telefonkonferenz, um die Unternehmensergebnisse des vierten Quartals
und des Gesamtjahrs 2012 zu erörtern. Die Telefonkonferenz wird unter
http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm
[http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm] live auf der
Investor-Relations-Website von Level 3 übertragen. Weitere
Informationen zu den Ergebnissen des vierten Quartals und des
Gesamtjahrs 2012 werden ebenso wie die Präsentation, auf die die
Geschäftsleitung im Rahmen der Telefonkonferenz eingehen wird, auf
der Investor-Relations-Website von Level 3 verfügbar sein. Sollten
Sie nicht dazu in der Lage sein, die Konferenz über das Web zu
verfolgen, besteht außerdem die Möglichkeit, sich unter den
Rufnummern 1 877-283-5145 (US-amerikanisches Inland) bzw. 1
312-281-1200 (International) live per Telefon einzuwählen. Fragen
können auch an
Investor.Relations@Level3.com[mailto:Investor.Relations@Level3.com]
gerichtet werden.

Die Konferenz wird aufgezeichnet und auf der
Investor-Relations-Website von Level 3 abrufbar sein. Überdies steht
eine Audioaufzeichnung ab dem 12. Februar um 14 Uhr (ET) bis zum
Mittag (ET) des 15. März zur Verfügung. Die Wiederholung kann unter
den Rufnummern 1 800-633-8284 (US-amerikanisches Inland) bzw. 1
402-977-9140 (international) abgerufen werden. Die Konferenzkennung
lautet 21645117.

Für weitere Informationen wählen Sie die Rufnummer 720-888-2502.

Informationen zu Level 3 Communications Level 3 Communications,
Inc. versorgt Geschäftskunden, Regierungen und Betreiberunternehmen
mit lokalen, nationalen und globalen Kommunikationsdienstleistungen.
Das umfassende Portfolio vollständig abgesicherter und verwalteter
Lösungen von Level 3 umfasst Glasfaser- und Infrastrukturlösungen,
IP-basierte Sprach- und Datenkommunikation, großflächige
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Vereinigten Staaten und/oder anderen Ländern sind Level 3, Level 3
Communications, Level (3), Think Ahead, das Logo von Level 3 und das
Logo von Level 3 Think Ahead entweder eingetragene
Dienstleistungsmarken bzw. Dienstleistungsmarken von Level 3
Communications, LLC und/oder Tochtergesellschaften des Unternehmens.
Alle sonstigen an dieser Stelle erwähnten Servicenamen, Produktnamen,
Firmennamen oder Logos sind geschützte Marken oder Servicemarken der
jeweiligen Inhaber. Die Dienstleistungen von Level 3 werden über
hundertprozentige Tochtergesellschaften von Level 3 Communications,
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Nähere Informationen zum Unternehmen erhalten Sie im
Investorenbereich dieser Website, zu dem Sie über den Link http://
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[http://lvlt.client.shareholder.com/] gelangen. Level 3 nutzt seine
Website zur Bekanntgabe wichtiger Informationen zum Unternehmen. Im
Investorenbereich veröffentlicht Level 3 regelmäßig finanzielle und
weitere bedeutende Informationen zum Unternehmen, zur
Geschäftstätigkeit sowie zur finanziellen Lage und zum operativen
Bereich.

Im Investorenbereich können Besucher die SEC-Eingaben von Level 3,
darunter quartalsmäßige und aktuelle Geschäftsberichte auf den
Formularen 10-K, 10-Q und 8-K, einsehen und ausdrucken. Die
Veröffentlichung dieser Dokumente erfolgt so schnell wie praktisch
möglich nach Vorlage bei der SEC.

Neben den verschiedenen Satzungsordnungen der Prüf-, Vergütungs-,
Nominierungs- und Aufsichtsgremien des Vorstands von Level 3 sind im
Investorenbereich auch die Leitlinien zur Unternehmensführung, der
Verhaltenskodex sowie Pressemitteilungen und Präsentationen zu
Konferenzen für Analysten und Investoren des Unternehmens zu finden.

Wir weisen darauf hin, dass die auf den Webseiten von Level 3
veröffentlichten Informationen kein Bestandteil von Dokumenten
jeglicher Art sind und dass auf diese Informationen auch nicht Bezug
genommen wird, es sei denn, in dem betreffenden Dokument wird
ausdrücklich auf eine solche Bezugnahme hingewiesen.

Vorausschauende Aussagen

Einige Aussagen in dieser Pressemitteilung sind vorausschauender
Natur und beruhen auf den aktuellen Erwartungen und Überzeugungen der
Geschäftsleitung. Vorausschauende Aussagen enthalten keinerlei
Garantien für zukünftige Leistungen und unterliegen einer Reihe von
Unwägbarkeiten und sonstigen Faktoren, von denen sich viele der
direkten Kontrolle von Level 3 entziehen. Diese können dazu führen,
dass tatsächliche Ergebnisse wesentlich von den im Rahmen dieser
Aussagen implizit oder explizit vorweggenommenen Ergebnissen
abweichen. Zu den wichtigen Faktoren, die Level 3 vom Erreichen
seiner vorgegebenen Ziele abhalten könnten, zählt unter anderem die
Fähigkeit des Unternehmens zu Folgendem: die erfolgreiche Integration
der Global-Crossing-Übernahme oder andernfalls die Realisierung der
erwarteten Gewinne; Risikomanagement im Hinblick auf die anhaltende
Verunsicherung in der Weltwirtschaft; die Beschaffung zusätzlicher
Finanzierungsmittel, insbesondere für den Fall von Störungen der
Finanzmärkte; der erfolgreiche Umgang mit anhaltenden oder
beschleunigten Negativtrends hinsichtlich der Marktpreise für
Kommunikationsdienstleistungen; die Aufrechterhaltung und Steigerung
des Datenverkehrs innerhalb des eigenen Netzwerks; die Entwicklung
und Pflege effektiver Systeme zur Unterstützung der
Geschäftstätigkeit; der erfolgreiche Umgang mit System- und
Netzwerkstörungen oder -ausfällen; die Entwicklung neuer Services,
die Kundenanforderungen erfüllen und akzeptable Margen generieren;
die Bewältigung schneller technologischer Veränderungen, die für die
Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens nachteilig sein könnten; der
Schutz von geistigem Eigentum und Eigentumsrechten; die Beschaffung
zusätzlicher Kapazitäten für das Unternehmensnetzwerk von anderen
Anbietern und die Kopplung des eigenen Netzwerks an andere Netzwerke
zu günstigen Konditionen; die Beschaffung qualifizierter Mitarbeiter
und Führungskräfte sowie deren erfolgreiche Bindung an das
Unternehmen; die erfolgreiche Integration zukünftiger Übernahmen; der
effektive Umgang mit politischen, rechtlichen, regulatorischen sowie
Fremdwährungs- und sonstigen Risiken, die sich aus der umfangreichen
internationalen Geschäftstätigkeit des Unternehmens ergeben; die
Senkung des Risikos im Zusammenhang mit Eventualverbindlichkeiten
sowie die Einhaltung aller vertraglichen Bedingungen und Auflagen
bezüglich der Schuldverpflichtungen des Unternehmens. Weitere
Einzelheiten zu diesen und anderen wichtigen Einflussfaktoren sind in
den Eingaben von Level 3 bei der Securities and Exchange Commission
enthalten. Alle Erklärungen in dieser Pressemitteilung sollten daher
vor dem Hintergrund dieser wichtigen Einflussfaktoren betrachtet
werden. Level 3 übernimmt keine Verpflichtung, vorausschauende
Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder
aus sonstigen Gründen zu aktualisieren oder abzuändern - und lehnt
jede dahin gehende Verpflichtung ausdrücklich ab.

Kontaktinformationen

Presse: Investoren:
Monica Martinez Mark Stoutenberg
+1 720-888-3991 +1 720-888-2518
Monica.Martinez@Level3.com Mark.Stoutenberg@Level3.com

Level 3 Communications:

Nicht GAAP-konforme Kennzahlen

Gemäß der Bestimmung G liefert das Unternehmen hiermit eine
Überleitung von nicht GAAP-konformen Kennzahlen zu den
vergleichbarsten GAAP-Kennzahlen.

Nachfolgend werden die gemäß den in den Vereinigten Staaten
allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung (GAAP)
ausgewiesenen Finanzkennzahlen beschrieben und zu jenen
Finanzkennzahlen übergeleitet, die mithilfe der unten aufgeführten
Rechnungsposten bereinigt und in der begleitenden Pressemitteilung
aufgeführt werden. Diese Berechnungen wurden nicht gemäß GAAP
erstellt und sollten daher nicht als Alternativen zu GAAP-konformen
Kennzahlen verstanden werden. Entsprechend seiner bisherigen
Rechnungslegungspraxis ist das Unternehmen der Ansicht, dass die
ergänzende Darstellung dieser Berechnungen aussagekräftige nicht
GAAP-konforme Finanzkennzahlen enthält, die Anlegern dabei helfen,
betriebswirtschaftliche Trends besser nachvollziehen und diese
zwischen unterschiedlichen Berichtszeiträumen auf einheitlicher Basis
miteinander vergleichen zu können.

Ferner handelt es sich bei den in dieser Pressemitteilung
enthaltenen Kennzahlen, die "auf Basis konstanter Wechselkurse" oder
"bei gleichbleibenden Wechselkursen" kalkuliert werden, um nicht
GAAP-konforme Kennzahlen, die relevante Informationen zwischen zwei
zu vergleichenden Berichtszeiträumen bei unveränderten Wechselkursen
darstellen. Derartige Kennzahlen werden berechnet, indem die zur
Vorbereitung der Finanzergebnisse des vorherigen Berichtszeitraums
verwendeten Wechselkurse auch für die Finanzergebnisse der
nachfolgenden Berichtszeiträume herangezogen werden.

Konsolidierter Umsatz ist als Gesamtumsatz aus den konsolidierten
Gewinn- und Verlustrechnungen definiert.

Umsatz aus Core Network Services umfasst den Umsatz aus
Colocation- und Rechenzentrumsdienstleistungen, Transport- und
Glasfaserdienstleistungen, IP- und Datenservices sowie Sprachdiensten
(Lokal- und Geschäftskunden).

Bruttomarge ($) ist als Gesamtumsatz abzüglich der Umsatzkosten
aus den konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnungen definiert.

Bruttomarge (%) ist als Bruttomarge ($) geteilt durch den
Gesamtumsatz definiert. Die Geschäftsführung vertritt die
Überzeugung, dass die Bruttomarge für Investoren eine relevante
Kennzahl ist, da die Geschäftsführung diese Kennzahl nutzt, um die
dem Unternehmen zur Verfügung stehende Marge nach Zahlung von
Netzwerk-Servicekosten an Dritte zu ermitteln; im Grunde handelt es
sich hierbei um eine Effizienzkennzahl des Unternehmensnetzwerks.

Bereinigtes EBITDA ist als Nettoertrag (-verlust) aus den
konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnungen vor Steuern, sonstigen
Gesamterträgen (Aufwendungen), nicht liquiditätswirksamen
Wertminderungen, Abschreibungen, dem nicht liquiditätswirksamen
Aktienvergütungsaufwand sowie eingestellten Geschäftsbereichen
definiert.

Bereinigte EBITDA-Marge ist als bereinigtes EBITDA geteilt durch
den Gesamtumsatz definiert.

Bereinigte EBITDA-Kennzahl
--------------------------
Q4 2012
-------
(in Millionen)
--------------

Nettoverlust (56 $)
Ertragssteueraufwand 13
Sonstiger Aufwand 231
Abschreibungen 186
Nicht liquiditätswirksame Aktienvergütung 33
---
Bereinigtes EBITDA 407 $
=====

Bereinigte EBITDA-Marge 25,2 %

Bereinigte EBITDA-Kennzahl
--------------------------
Q3 2012
-------
(in Millionen)
--------------

Nettoverlust (166 $)
Ertragssteueraufwand 13
Sonstiger Aufwand 291
Abschreibungen 185
Nicht liquiditätswirksame Aktienvergütung 49
Bereinigtes EBITDA 372 $
=====

Bereinigte EBITDA-Marge 23,4 %

Bereinigte EBITDA-Kennzahl
--------------------------
Q4 2011
-------
(in Millionen)
--------------

Nettoverlust (163 $)
Ertragssteueraufwand 5
Sonstiger Aufwand 275
Abschreibungen 193
Nicht liquiditätswirksame Aktienvergütung 33
Erträge aus eingestellten Geschäften (72)
---
Bereinigtes EBITDA 271 $
=====

Bereinigte EBITDA-Marge 17,2 %

Bereinigte EBITDA-Kennzahl
--------------------------
Jahr zum 31. Dezember 2012
--------------------------
(in Millionen)
--------------

Nettoverlust (422 $)
Ertragssteueraufwand 48
Sonstiger Aufwand 949
Abschreibungen 749
Nicht liquiditätswirksame Aktienvergütung 135
Bereinigtes EBITDA 1.459 $
=======

Bereinigte EBITDA-Marge 22,9 %

Bereinigte EBITDA-Kennzahl
--------------------------
Jahr zum 31. Dezember 2011*
---------------------------
(in Millionen)
--------------

Nettoverlust (756 $)
Ertragssteueraufwand 41
Sonstiger Aufwand 838
Abschreibungen 805
Nicht liquiditätswirksame Aktienvergütung 101
Erträge aus eingestellten Geschäften (71)
---
Bereinigtes EBITDA 958 $
=====

Bereinigte EBITDA-Marge 22,1 %
* Enthält Ergebnisse von Level 3 Communications, die vor der Übernahme von
Global Crossing am 4. Oktober 2011 erwirtschaftet wurden.

Nach Ansicht der Geschäftsleitung stellen das bereinigte EBITDA
und die bereinigte EBITDA-Marge wichtige und nützliche Kennzahlen für
Investoren dar. Als wesentlicher Teil der internen Berichterstattung
des Unternehmens dienen sie der Geschäftsleitung als wichtige
Kennzahlen zur Beurteilung der Rentabilität und Betriebsleistung des
Unternehmens sowie als Entscheidungshilfe bei der Mittelzuweisung.
Nach Auffassung der Geschäftsleitung sind solche Kennzahlen
insbesondere in kapitalintensiven Branchen wie der Telekommunikation
von entscheidender Bedeutung. Die Geschäftsleitung nutzt das
bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge überdies zum
Vergleich der eigenen Unternehmensleistung mit der Leistung
konkurrierender Unternehmen sowie zum Ausschluss bestimmter
zahlungsunwirksamer und betriebsfremder Posten, um die
Finanzierungsfähigkeit von Investitionsausgaben und den Umfang von
Fondswachstum und Schuldendienst über mehrere Berichtszeiträume
hinweg ermitteln und entsprechende Prämien festlegen zu können.
Aufgrund der Zahlungsunwirksamkeit dieser Posten werden
zahlungsunwirksame Wertminderungen und zahlungsunwirksame
Vergütungsaufwendungen im Zusammenhang mit Aktienprämien bei der
Ermittlung des bereinigten EBITDA nicht berücksichtigt. Ebenfalls
nicht im EBITDA enthalten sind Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen und
Ertragssteuern, da diese Posten den Kapitalisierungs- und
Steuerstrukturen des Unternehmens zugeordnet werden. Abschreibungen
werden im bereinigten EBITDA ebenso wenig berücksichtigt. Diese
zahlungsunwirksamen Aufwendungen dokumentieren vorrangig die
Auswirkungen vergangener Investitionsausgaben und nicht die
zahlungswirksamen Auswirkungen kürzlich erfolgter
Investitionsausgaben, die mittels Cashflow-Kennzahlen überprüft
werden können. Das bereinigte EBITDA enthält außerdem weder Gewinne
(oder Verluste) aus der Schuldentilgung noch sonstige
Verbindlichkeiten, da diese Posten nicht mit dem Kerngeschäft des
Unternehmens zusammenhängen.

Die Verwendung des bereinigten EBITDA als Finanzkennzahl
unterliegt gewissen Einschränkungen. Unter anderem ist der Vergleich
von Unternehmen schwierig, die zwar ähnliche Leistungskennzahlen
ausweisen, deren Berechnungsgrundlage aber von der des Unternehmens
abweicht. Darüber hinaus werden bestimmte wichtige Rechnungsposten in
diesen Finanzkennzahlen nicht berücksichtigt. Hierzu zählen
Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen, Ertragssteuern, Abschreibungen,
zahlungsunwirksame Wertminderungen, zahlungsunwirksame Aufwendungen
im Zusammenhang mit Aktienvergütungen, Gewinne (oder Verluste) aus
der Schuldentilgung sowie sonstige Nettoeinnahmen (-ausgaben).
Bereinigtes EBITDA und bereinigte EBITDA-Margen sollten daher nicht
als Ersatz für andere GAAP-konforme Kennzahlen verstanden werden, die
zur Bewertung der finanziellen Leistung des Unternehmens herangezogen
werden.

Der verschuldungsbereinigte Cashflow setzt sich laut Definition
zusammen aus Nettobarmitteln, die aus der Geschäftstätigkeit
erwirtschaftet (bzw. dafür verwendet) wurden, abzüglich
Investitionsausgaben und Zinseinnahmen sowie zuzüglich
zahlungswirksamer Zinsaufwendungen gemäß der konsolidierten
Cashflow-Rechnungen bzw. der konsolidierten Gewinn- und
Verlustrechnungen. Nach Ansicht der Geschäftsleitung stellt der
verschuldungsbereinigte Cashflow eine nützliche Kennzahl für
Investoren dar. Er ist ein Indikator für die operative Stärke und
Leistungsfähigkeit des Unternehmens und vermittelt Geschäftsleitung
sowie Investoren eine langfristige Vorstellung der Wachstumsstruktur
des Unternehmens sowie dessen Fähigkeit zur Barmittelgenerierung. Für
Akquisitionen und Kreditrückzahlungen verwendete Barmittel werden
ebenso wie die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf
Barmittel- und Barmitteläquivalente bei der Ermittlung des
verschuldungsbereinigten Cashflows nicht berücksichtigt.

Die Verwendung des verschuldungsbereinigten Cashflows zur
Ermittlung des Liquiditätsergebnisses des Unternehmens unterliegt
erheblichen Einschränkungen, da bestimmte wichtige Rechnungsposten
bei dieser Kennzahl nicht berücksichtigt werden. Hierzu zählen
Zahlungen für bzw. Rückkäufe von langfristigen Verbindlichkeiten,
Zinseinnahmen, zahlungswirksame Zinsaufwendungen sowie Barmittel zur
Finanzierung von Akquisitionen. Der Vergleich des
verschuldungsbereinigten Cashflows von Level 3 mit dem einiger
Konkurrenzunternehmen ist unter Umständen nur von beschränkter
Aussagekraft, da Level 3 aufgrund von Nettobetriebsverlusten
gegenwärtig nur geringfügige Ertragssteuern entrichtet. Aus diesem
Grund generiert das Unternehmen auch einen höheren Cashflow als ein
vergleichbares Unternehmen, das Ertragssteuern entrichtet. Ferner
unterliegt diese Finanzkennzahl quartalsmäßigen Schwankungen. Grund
hierfür ist der tatsächliche Zahlungszeitpunkt von Forderungen,
Verbindlichkeiten und Investitionsausgaben. Der
verschuldungsbereinigte Cashflow sollte nicht als Ersatz für die in
der konsolidierten Cashflow-Rechnung ermittelten Nettoveränderungen
der Barmittel und Barmitteläquivalente verstanden werden.

Der freie Cashflow ist definiert als aus der Geschäftstätigkeit
erwirtschaftete (bzw. dafür verwendete) Nettobarmittel, abzüglich der
in den konsolidierten Cashflow-Rechnungen veröffentlichten
Investitionsausgaben. Nach Auffassung der Geschäftsführung stellt der
freie Cashflow eine nützliche Kennzahl für Investoren dar, weil er
ein Indikator für die Fähigkeit des Unternehmens ist, Barmittel zum
Zwecke der Schuldentilgung zu generieren. Für Akquisitionen und
vorrangige Rückzahlungen verwendete Barmittel werden ebenso wie die
Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und
Barmitteläquivalente bei der Ermittlung des freien Cashflows nicht
berücksichtigt.

Die Verwendung des freien Cashflows zur Ermittlung der
Unternehmensleistung unterliegt erheblichen Einschränkungen, da
bestimmte wichtige Rechnungsposten bei dieser Kennzahl nicht
berücksichtigt werden. Hierzu zählen beispielsweise vorrangige
Zahlungen für bzw. Rückkäufe von langfristigen Verbindlichkeiten
sowie Barmittel zur Finanzierung von Akquisitionen. Der Vergleich des
freien Cashflows von Level 3 mit dem einiger Konkurrenzunternehmen
ist unter Umständen nur von beschränkter Aussagekraft, da Level 3
aufgrund von Nettobetriebsverlusten gegenwärtig nur geringfügige
Ertragssteuern entrichtet. Aus diesem Grund generiert das Unternehmen
auch einen höheren Cashflow als ein vergleichbares Unternehmen, das
Ertragssteuern entrichtet. Ferner unterliegt diese Finanzkennzahl
quartalsmäßigen Schwankungen. Grund hierfür ist der tatsächliche
Zahlungszeitpunkt von Zinsaufwendungen, Forderungen,
Verbindlichkeiten und Investitionsausgaben. Der freie Cashflow sollte
nicht als Ersatz für die in der konsolidierten Cashflow-Rechnung
ermittelten Nettoveränderungen der Barmittel und Barmitteläquivalente
verstanden werden.

Verschuldungsbereinigter Cashflow und freier Cashflow
Drei Monate zum 31. Dezember 2012 Verschuldungsbereinigt
Freier
($ in Millionen) Cashflow Cashflow
---------------- -------- --------

Aus betrieblichen Aktivitäten im Rahmen
der laufenden Geschäftstätigkeit
erwirtschaftete Nettobarmittel 400 $ 400 $
Investitionsausgaben (198 $) (198 $)
Zahlungswirksame Zinsaufwendungen 123 $ entfällt
Zinsertrag - entfällt
--- --------
Gesamt 325 $ 202 $
===== =====

Verschuldungsbereinigter Cashflow und freier Cashflow
Drei Monate zum 30. September 2012 Verschuldungsbereinigt
Freier
($ in Millionen) Cashflow Cashflow
---------------- -------- ---------

Aus betrieblichen Aktivitäten im Rahmen
der laufenden Geschäftstätigkeit
erwirtschaftete Nettobarmittel 70 $ 70 $
Investitionsausgaben (227 $) (227 $)
Zahlungswirksame Zinsaufwendungen 234 $ entfällt
Zinsertrag - entfällt
--- --------
Gesamt 77 $ (157 $)
==== ======

Verschuldungsbereinigter Cashflow und freier Cashflow*
Drei Monate zum 31. Dezember 2011 Verschuldungsbereinigt
Freier
($ in Millionen) Cashflow Cashflow
---------------- -------- ---------

Aus betrieblichen Aktivitäten im Rahmen
der laufenden Geschäftstätigkeit
erwirtschaftete Nettobarmittel 189 $ 189 $
Investitionsausgaben (148 $) (148 $)
Zahlungswirksame Zinsaufwendungen 162 $ entfällt
Zinsertrag (1 $) entfällt
---- --------
Gesamt 202 $ 41 $
===== ====

Verschuldungsbereinigter Cashflow und freier Cashflow
Jahr zum 31. Dezember 2012 Verschuldungsbereinigt
Freier
($ in Millionen) Cashflow Cashflow
---------------- -------- ---------

Aus betrieblichen Aktivitäten im Rahmen
der laufenden Geschäftstätigkeit
erwirtschaftete Nettobarmittel 578 $ 578 $
Investitionsausgaben (743 $) (743 $)
Zahlungswirksame Zinsaufwendungen 695 $ entfällt
Zinsertrag (2 $) entfällt
---- --------
Gesamt 528 $ (165 $)
===== ======

Verschuldungsbereinigter Cashflow und freier Cashflow*
Jahr zum 31. Dezember 2011 Verschuldungsbereinigt
Freier
($ in Millionen) Cashflow Cashflow
---------------- -------- ---------

Aus betrieblichen Aktivitäten im Rahmen
der laufenden Geschäftstätigkeit
erwirtschaftete Nettobarmittel 388 $ 388 $
Investitionsausgaben (494 $) (494 $)
Zahlungswirksame Zinsaufwendungen 576 $ entfällt
Zinsertrag (1 $) entfällt
---- --------
Gesamt 469 $ (106 $)
===== ======

* Die Aufstellung wurde aktualisiert und eingestellte Geschäftsbereiche
entfernt. Sie enthält Ergebnisse von Level 3 Communications, die vor der
Übernahme von Global Crossing am 4. Oktober 2011 erwirtschaftet wurden.

Kombinierte Pro-Forma-Ergebnisse des Unternehmens

Die folgenden Tabellen enthalten die
Pro-Forma-Unternehmensergebnisse von Level 3 und Global Crossing für
das Gesamtjahr zum 31. Dezember 2011. In den Spalten "Level 3" und
"Global Crossing" der Tabellen sind zunächst historische Ergebnisse
aufgeführt, die vor der Übernahme erwirtschaftet wurden. Die Spalte
"Konzernverrechnungen" enthält bestimmte Anpassungen, die zur
Bereinigung von geschäftlichen Transaktionen zwischen Level 3 und
Global Crossing vorgenommen wurden. Die Spalte
"Pro-Forma-Anpassungen" enthält bestimmte Anpassungen, die auf die
Anwendung der Erwerbsmethode sowie auf Veränderungen der
Schuldenstruktur infolge der Übernahme zurückzuführen sind.

Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung auf Pro-Forma-Basis
(ungeprüft)
Jahr zum 31. Dezember 2011
--------------------------

(Dollarbeträge in
Millionen) Level 3 Global Konzernverrechnungen