Mittelstandsanleihen: Investoren wünschen starke Marken und Covenants

Wiesbaden (ots) -

Der kritischen Berichterstattung in den Medien zum Trotz
entwickelt sich der Emissionsmarkt für Mittelstandsanleihen im Jahr
2013 positiv. Seit Jahresanfang schafften es 14 Emittenten mit ihren
Bonds an die Börse. Weitere Emissionen sind angekündigt, sodass sich
die Zahl der erfolgreich abgeschlossenen Emissionen bis zur
Sommerpause noch erhöhen dürfte. Besonders gute Chancen bei den
Investoren haben den Teilnehmern des aktuellen cometis
Kapitalmarktpanels nach wie vor die Markenartikler. "Die Marke
alleine macht es jedoch nicht - die Investoren legen bei den
Emittenten auch großen Wert auf ein profitables Geschäftsmodell und
solide Finanzen", erläutert Ulrich Wiehle, Leiter des
Kapitalmarktpanels und Vorstand bei der cometis AG, die
Umfrageergebnisse.

Im Bereich der Mittelstandsanleihen rücken zudem Covenants und
Besicherungskonzepte verstärkt in den Fokus der Anleger. Während
diese im Kreditgeschäft seit vielen Jahren Standard sind, steckt
dieses Konzept bei den Mittelstandsanleihen noch in den
Kinderschuhen. Laut unseren Umfrageteilnehmern kommen sie bei den
Anlegern jedoch gut an: Für rund ein Drittel der Befragten gehören
die Schutzklauseln zu den zentralen Forderungen von Investoren.

Ob ein Besicherungskonzept auch die Vermarktungsphase erleichtert,
dürfte stark vom Einzelfall abhängen. Die Forderung der Anleger nach
Sicherheiten ist jedoch nachvollziehbar, schließlich tragen sie
entsprechende Risiken, wie die hohen Coupons im Segment
Mittelstandsanleihen von derzeit etwa 7-8% belegen. Daran dürfte sich
auf absehbare Zeit trotz erneuter Zinssenkung der EZB nichts ändern -
eine Mehrheit unserer Umfrageteilnehmer erwartet, dass die hohen
Coupons fortbestehen und bis Jahresende tendenziell sogar leicht
steigen könnten. Wiehle: "Mittelstandsanleihen bieten den Anlegern
Chancen auf attraktive Renditen. Wichtig ist insbesondere, die
Qualität der Emittenten genau zu prüfen. Investoren sollten dabei auf
die Analysen bewährter Ratingagenturen achten."

Eine detaillierte Auswertung unserer Umfrage finden Sie anbei in
der aktuellen Ausgabe des Kapitalmarktpanels.

Über das Kapitalmarktpanel:

Bereits seit 2006 veröffentlicht cometis gemeinsam mit dem
Medienpartner VDI Nachrichten quartalsweise das Kapitalmarktpanel, um
zukünftige Trends an den Kapitalmärkten zu analysieren und mögliche
Informationsdefizite aufzudecken. Teilnehmer dieses Panels sind die
jeweiligen Verantwortlichen des Emissionsgeschäfts (Equity Capital
Markets) namhafter deutscher und ausländischer Banken. cometis
evaluiert in diesem Rahmen die Themen, das Konzept und ist zudem für
die Durchführung der Studie verantwortlich.

Über die cometis AG:

Seit dem Jahr 2000 ist die cometis AG als Beratungsunternehmen für
Investor Relations und Corporate Communications aktiv. Unser Team von
mehr als 25 Mitarbeitern besteht aus Betriebs- und Volkswirten,
Journalisten, Wirtschaftsjuristen und Designern. Dabei profitieren
unsere überwiegend mittelständischen Kunden von der tiefgreifenden
Erfahrung aus mehr als 350 abgeschlossenen Kapitalmarktprojekten. In
den vergangenen Jahren haben wir 20 Börsengänge zum Erfolg geführt.
Außerdem steuerten wir bei zahlreichen Kapitalerhöhungen und
M&A-Transaktionen die Kommunikation unserer Kunden. Somit zählen wir
zu den führenden Kommunikationsberatern in diesem Bereich. Unser
Leistungsspektrum reicht von der Entwicklung der
Kommunikationsstrategien, über die Erstellung von Meldungen,
Geschäftsberichten oder Präsentationen bis hin zu
Management-Coachings als Vorbereitung auf Gespräche mit Journalisten,
Analysten und Investoren. Durch unsere Mitgliedschaft im »Public
Relations Global Network« (PRGN), das über 40 inhabergeführte PR- &
IR-Beratungen auf allen sechs Kontinenten vereint, bieten wir unsere
Dienstleistungen auch auf globaler Ebene an.

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Dirk Ulmer
cometis AG
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