EANS-Adhoc: Teak Holz International AG / Jahresfinanzbericht GJ 2012-2013 / Ergebnis durch Änderungen von Bewertungsparametern begründet

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Jahresergebnis/Jahresgeschäftsbericht
29.03.2014

Die auf nachhaltige Bewirtschaftung von Teakholz-Plantagen
spezialisierte Teak Holz International AG (THI AG) mit Sitz in Wien,
Österreich, veröffentlicht den Jahresfinanzbericht zum 30. September
2013 für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2012 bis 30. September
2013:

WESENTLICHE KONZERN-KENNZAHLEN: EBIT (Betriebsergebnis): EUR -41,2
Mio. (Vorjahr: EUR +8,4 Mio.) Konzern-Jahresergebnis: EUR -35,9 Mio.
(VJ: EUR +3,9 Mio.) Beizulegender Zeitwert der Biologischen Aktiva
(Teakbäume ohne Liegenschaften) gemäß Internationaler
Rechnungslegungsvorschrift IAS 41: EUR 97,7 Mio. (VJ: EUR 135,4 Mio.)
Buchwert des Brutto-Plantagenvermögens je Aktie: EUR 17,18 (VJ: EUR
23,36) Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit: EUR -2,3 Mio.
(VJ: EUR -3,4 Mio.) Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeit: EUR
2,3 Mio. (VJ: EUR 3,5 Mio.) Eigenkapital: EUR 77,2 Mio. (VJ: EUR
113,0 Mio.) Eigenkapital-Quote: 66,3 % (VJ: 73,2 %) Mitarbeiter (m/w)
im Konzern im Jahresdurchschnitt: 60 (VJ: 67)

ERGEBNIS DURCH ÄNDERUNGEN VON BEWERTUNGSPARAMETERN BEGRÜNDET
Anpassungen der Bewertungsparameter begründen die Reduktion des
Beizulegenden Zeitwerts der Biologischen Aktiva (Teakbäume ohne
Liegenschaften) und in der Folge das Betriebsergebnis (EBIT) in Höhe
von EUR -41,2 Mio. (Vorjahr: EUR +8,4 Mio.).

BEIZULEGENDER ZEITWERT DER BIOLOGISCHEN AKTIVA (TEAKBÄUME OHNE
LIEGENSCHAFTEN) AM 30.09.2013: EUR 98 MILLIONEN Der Gesamtwert des
Baumbestandes in den costa-ricanischen Plantagen beträgt zum
Bilanzstichtag 30. September 2013 EUR 97,7 Mio. (Vorjahr: EUR 135,4
Mio.). Der Beizulegende Zeitwert der Biologischen Aktiva wurde
gegenüber dem Vorjahr um etwa EUR 37,7 Millionen niedriger bewertet.
Dies war eine Folge der Adaptierung der forstwirtschaftlichen
Strategie, in der u.a. die Verlängerung der Umtriebszeit von 15 auf
18 bis 20 Jahre, Ausbeute zum Erntezeitpunkt und die Anpassung von
Schätzungsannahmen (u.a. Entwertung der Indischen Rupie versus
US-Dollar) berücksichtig wird.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich der physische
Baumbestand nicht negativ verändert hat. Der Gutachter hat bei der
Inventur sogar festgestellt, dass die THI-Plantagen ein höheres
Holzvolumen je Hektar aufweisen, als dies üblicherweise in anderen
lateinamerikanischen Teakplantagen der Fall ist.

INTERNATIONALER GUTACHTER EMPFIEHLT ADAPTION DER
FORST-WIRTSCHAFTLICHEN STRATEGIE Die THI AG hat in den letzten
Monaten in den costa-ricanischen Teakholz-Plantagen eine umfassende
Inventur durchgeführt und zusätzlich eine Bewertung durch einen neuen
internationalen Gutachter in Auftrag gegeben. Die Gesellschaft hat
erstmals ein Schätzgutachten von Legacy Appraisal Services,
Gainesville, USA, www.legacyappraisal.biz, eingeholt und hat dessen
Hinweise hinsichtlich der zukunftsbezogenen Annahmen und
Schätzungsunsicherheiten aufgegriffen.

Weiters wird die Gesellschaft der Gutachterempfehlung folgen, die
Plantagen stärker als bisher geplant zu durchforsten. Dadurch wird
das Unternehmen bereits Erlöse vor der finalen Ernte erzielen. Das
Ausdünnen der Bestände erlaubt auch ein stärkeres Dickenwachstum, das
sich wiederum positiv auf einen höheren Wert auswirkt.

Bezüglich der Änderungen der Prämissen wird auf die zusätzlichen
Erläuterungen in dieser Meldung verwiesen und diese sind im
Konzernanhang unter Punkt 4. "Biologische Vermögenswerte in Costa
Rica" des Jahresfinanzberichts zum 30. September 2013 erläutert.

AUFWENDUNGEN REDUZIERT Durch konsequent umgesetzte Sparmaßnahmen
konnten die Aufwendungen für Personal, Material und sonstige
betriebliche Aufwendungen gegenüber dem Vorjahr reduziert werden.

AUSBLICK: ERSTE KOMMERZIELLE DURCHFORSTUNG IM FRÜHJAHR 2014 Seit
Beginn des neuen Geschäftsjahres 2013/2014 am 1. Oktober 2013 konnte
durch die Zeichnung der restlichen Tranchen der
Wandelschuldverschreibung und durch zusätzliche Instrumente die
Liquidität gestärkt werden. Weiters werden aktuell bereits Erlöse aus
dem Verkauf von Durchforstungsholz erzielt.

DETAILS Die Dokumente des Jahresfinanzberichts zum 30. September 2013
für das Geschäftsjahr 2012/2013 wurden vom Aufsichtsrat und
Prüfungsausschuss am Freitag-Nachmittag, 28. März 2014 zur
Veröffentlichung freigegeben.

Die vollständigen Zahlen und Erläuterungen sind im
THI-Jahresfinanzbericht zum 30. September 2013 ersichtlich. Das
Pdf-Dokument des THI-JFB kann über folgenden Direkt-Link
heruntergeladen werden: http://www.teak-ag.com/fileadmin/uploads/Fina
nzberichte/GJ-2012-2013/THI-AG_JFB_Okt2012-Sept2013.pdf Dieses
Pdf-Dokument ist auch auf der Website des Unternehmens im Bereich
Investor Relations/Finanzberichte
www.teak-ag.com/Finanzberichte.228.0.html in der Liste der
Finanzberichte zum Download bereit. Weiters wird der THI-JFB im
Issuer Information Center - Emittentenportal.Austria der OeKB -
Österreichische Kontrollbank hinterlegt:
http://issuerinfo.oekb.at/startpage.html Auch auf den Internetseiten
der Wiener Börse AG wird der THI-JFB zugänglich gemacht:
http://www.wienerborse.at/quote/?ISIN=AT0TEAKHOLZ8&TYPE=P

BITTE MERKEN SIE SICH FOLGENDE TERMINE VOR Montag, 31. März 2014:
Veröffentlichung der Zwischenmitteilung zum 1. Quartal des
Geschäftsjahres 2013/2014 (Zeitraum 01.10.2013 bis 31.12.2013)
Montag, 12. Mai 2014: 7. ordentliche Hauptversammlung in Wien

ENDE DER MITTEILUNG

ERLÄUTERUNGEN ZUR BEWERTUNG VON BIOLOGISCHEN VERMÖGENSWERTEN
Ergänzend zur vorherigen Meldung will das Unternehmen die Bewertung
und die Änderungen von Bewertungsparametern erläutern:

GRUNDSÄTZLICHE BEWERTUNGSPRINZIPIEN Gemäß den Bewertungsprinzipien
des internationalen Rechnungslegungsstandards "IAS 41 Landwirtschaft"
sind Biologische Vermögenswerte mit einem vieljährigen Lebenszyklus
an jedem Bilanzstichtag mit ihrem Beizulegenden Zeitwert abzüglich
der geschätzten Verkaufskosten zu bewerten. Im Falle der THI AG
beinhalten die Biologischen Vermögenswerte ausschließlich die in
Costa Rica aufgeforsteten Teakbäume. Der Beizulegende Zeitwert "in
Wachstum befindlicher Teakholzplantagen" wird durch ein
Barwertverfahren (Discounted-Cashflow-Methode nach IAS 41) ermittelt.
Dabei werden die zu erwartenden Ernteerlöse abzüglich der Kosten für
die Erstellung und Pflege einer Plantage sowie für die Ernte
abgezinst. Die verwendeten Schätzungsparameter ergeben sich dabei aus
der Inventur, Annahmen über Zuwachs und die Anzahl der bei
Durchforstungen und Ernte zu verwertenden Bäume sowie Annahmen über
die Entwicklung der Teakholzpreise auf internationalen Märkten zum
geschätzten Zeitpunkt der Ernten.

BEWERTUNG DER TEAKBÄUME DER THI AG Die Bewertung der Biologischen
Vermögenswerte der THI AG (die Teakbäume in den Plantagen) basiert
auf unabhängigen Schätzgutachten, wird jährlich fortgeschrieben und
vom Wirtschaftsprüfer alljährlich testiert. Der neue Vorstand und
Aufsichtsrat haben sich im Rahmen der Bilanzerstellung für das
Geschäftsjahr 2012/2013 entschieden, die Erstellung eines externen
Schätzgutachtens in Auftrag zu geben, obwohl ein solches erst wieder
im Herbst 2014 planmäßig (im dreijährigen Rhythmus) vorgesehen
gewesen wäre. Die THI AG hat erstmals ein Schätzgutachten von Legacy
Appraisal Services, Gainesville, USA, eingeholt.

Die Bewertung zum Bilanzstichtag 30. September 2013 basiert bereits
auf dem neuen Gutachten. Die THI AG hat Hinweise des Gutachters
hinsichtlich der zukunftsbezogenen Annahmen und
Schätzungsunsicherheiten aufgegriffen und dessen Empfehlungen bei der
Adaptierung der forstwirtschaftlichen Strategie und der
Bewertungsparameter einfließen lassen. Entscheidend für die Bewertung
der zukünftigen Erträge sind die Zunahme der Holzvolumen über die
Zeit und die künftig erzielbaren Preise.

Ziel ist die Wertmaximierung der Teakbäume bis zum Zeitpunkt der
Ernte. Erreicht werden soll dies durch hochwertige Teakbäume mit
massiven Durchmessern, die am Markt auch deutlich bessere Preise
erzielen. Um solchen künftigen Premium-Bäumen die besten
Wachstumsbedingungen zu ermöglichen, muss die Anzahl der Bäume je
Hektar im Laufe der Zeit sukzessive mittels Durchforstungen reduziert
werden. Dadurch kann sich jeder einzelner in den Plantagen
verbleibende Baum besser entwickelt.

Einerseits beabsichtigt so die Gesellschaft - der Empfehlung des
Gutachters folgend - die Plantagen stärker als bisher geplant zu
durchforsten. Durch solche wirtschaftliche Baumentnahmen will das
Unternehmen auch Erlöse bereits vor der finalen Ernte erzielen.
Andererseits soll dem Baum auch mehr Zeit zur Reife für ein stärkeres
Dickenwachstum gewährt werden, das sich wiederum positiv auf einen
höheren Wert auswirkt.

Wie schon bisher, werden auch weiterhin der Wechselkurs USD/EUR sowie
die wirtschaftliche Entwicklung Indiens - dem größten Teakeinzelmarkt
weltweit - mögliche volatile Einflüsse auf die Bewertungsergebnisse
der jeweiligen Berichtsperioden haben. Im Unterschied dazu sind die
künftigen Kostensätze der Plantagenbewirtschaftung, Ernte und
Vermarktung aufgrund der bisherigen Erfahrung gut kalkulierbar und
stellen daher keine wesentliche Planungsunsicherheit dar.

Die Bewertung und die Prämissen zu den einzelnen
Bewertungs-Parametern werden in den Erläuterungen im Konzernanhang
unter Punkt 4. "Biologische Vermögenswerte in Costa Rica" des
Jahresfinanzberichts zum 30. September 2013 ausführlich erklärt.

BESCHREIBUNG DER THI AG: Die Teak Holz International AG (THI AG, die
Gesellschaft) mit Sitz in Wien, Österreich, und deren
Tochterunternehmen (THI-Konzern) sind ein auf nachhaltige
Bewirtschaftung von Teakholzplantagen spezialisiertes, an der Wiener
Börse notiertes Unternehmen. Die Teak Holz International AG hat am
28. März 2007 die Erstausgabe eigener Aktien (Initial Public
Offering) an der Wiener Börse durchgeführt. Die Aktien werden seit
29. März 2007 im Segment Standard Market Continuous an der Wiener
Börse gehandelt, ISIN: AT0TEAKHOLZ8, WKN: A0MMG7, Aktienkürzel: TEAK.
Die TEAK-Aktie wird auch in Deutschland gehandelt. Die "grüne"
TEAK-Aktie erfüllt seit Juni 2009 die strengen ökologischen und
sozialen Kriterien des VÖNIX-Nachhaltigkeitsindex, die Mitgliedschaft
wurde bis 2014 bestätigt. Die verantwortungsvoll geführten Teakwälder
an der costa-ricanischen Pazifikküste haben aktuell eine Fläche von
ca. 1.934 Hektar, worauf individuell gepflegte Teakbäume wachsen.
Eine schrittweise Vergrößerung der Plantagengesamtfläche wird
angestrebt. Seit November 2008 sind vier Plantagen im Umfang von
insgesamt 850 ha nach international anerkannten ökologischen und
sozialen Kriterien zertifiziert (Zertifikations-Nummer:
GFA-FM/COC-002406). Die Investition in das THI-Geschäftsmodell ist
ein nachhaltiges und wachsendes Investment mit langfristiger
Ausrichtung. Aktuelle Informationen und historische Berichte der THI
AG sind auf der Internetseite abrufbar: www.teak-ag.com

Rückfragehinweis:
TEAK HOLZ INTERNATIONAL AG
Mag. Paul Rettenbacher, MAS
Tel.: +43 (0)664 96 46 511
mailto:rettenbacher@teak-ag.com

Ende der Mitteilung euro adhoc
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Emittent: Teak Holz International AG
Wiener Straße 131
A-4020 Linz
Telefon: +43 (0)732 908 909-91
FAX: +43 (0)732 908 909-97
Email: office@teakholzinternational.com
WWW: www.teak-ag.com
Branche: Forstwirtschaft
ISIN: AT0TEAKHOLZ8
Indizes: WBI, Standard Market Continuous, VÖNIX
Börsen: Geregelter Freiverkehr: Wien
Sprache: Deutsch