EANS-News: C.A.T. oil AG / C.A.T. oil steigert in Q2 2014 erfolgreich Ertrag und Profitabilität

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Utl.: • Umsatz im Vorjahresvergleich trotz Rubelabwertung um 1,0% auf
EUR 112,4 Millionen gestiegen • EBITDA-Wachstum um 18,8% auf EUR 34,1
Millionen • Hervorragende Profitabilität mit einer EBITDA-Marge von
30,3% • Gegenüber Vorjahreszeitraum kräftige Steigerung des
Nettoergebnisses um 12,5% auf EUR 15,8 Millionen • CEO Manfred
Kastner: „Wir engagieren uns weiterhin mit ganzer Kraft für unsere
Aktivitäten und Kunden und werden unser Geschäft auch in der zweiten
Jahreshälfte weiter ausbauen. Wir bekräftigen unsere Prognose für
2014 und halten an unseren Expansionsplänen fest."

Quartalsbericht

C.A.T. oil AG (O2C, ISIN: AT0000A00Y78),einer der führenden Anbieter
von Öl- und Gasfelddienstleistungen in Russland und Kasachstan,
erzielte im zweiten Quartal dieses Jahres eine deutliche Ertrags- und
Profitabilitätssteigerung. Trotz der gestiegenen politischen
Unsicherheiten, verzeichnete C.A.T. oil bei Kunden einen erheblichen
Anstieg der Nachfrage und erhöhte die Aktivitäten in Westsibirien und
Kasachstan.

Manfred Kastner, Vorstandsvorsitzender der C.A.T. oil AG, sagte:
"Auch wenn sich das politische Umfeld verschlechtert hat, so haben
wir uns im zweiten Quartal 2014 weiterhin voll und ganz auf unser
Kerngeschäft konzentriert. Nach den wetterbedingten Herausforderungen
im ersten Quartal hat unser Geschäft im zweiten Quartal deutlich an
Fahrt aufgenommen - sowohl saisonal bedingt als auch im Vergleich zur
Vorjahresperiode. Wir gehen davon aus, dass das gesamtwirtschaftliche
und politische Umfeld unbeständig bleibt, dennoch sind wir im
Hinblick auf die künftige Entwicklung von C.A.T. oil zuversichtlich.
Wir sind nicht in Geschäftsbereichen aktiv, die unter die EU- und
US-Sanktionen für die russische Ölindustrie fallen und haben auch
nicht vor, unser Geschäftsmodell zu verändern. Wir engagieren uns
weiterhin mit ganzer Kraft für unsere Aktivitäten und Kunden und
werden unser Geschäft auch in der zweiten Jahreshälfte weiter
ausbauen. Wir bekräftigen unsere Prognose für 2014 und halten an
unseren Expansionsplänen fest."

Zweistelliges Umsatzwachstum in lokaler Währung

Der russische Rubel, in dem der Großteil der Verträge von C.A.T. oil
fakturiert wird, verzeichnete im ersten Halbjahr eine Abwertung
gegenüber dem Euro um rund 18%. C.A.T. oil erhöhte die Anzahl
ausgeführter Aufträge im zweiten Quartal um 15,5% auf 1.148 (Q2 2013:
994 Aufträge). Der durchschnittliche Umsatz pro Projekt ging jedoch
aufgrund des schwächeren Rubels um 12,5% auf TEUR 98 zurück (Q2 2013:
TEUR 112). Entsprechend erhöhte sich der Umsatz im zweiten Quartal -
trotz der deutlich gesteigerten Aktivitäten - nur um 1,0% auf EUR
112,4 Millionen (Q2 2013: EUR 111,2 Millionen). Im ersten Halbjahr
ging der Umsatz um 3,3% auf EUR 203,1 Millionen (H1 2013: EUR 210,1
Millionen) zurück. In lokaler Währung erhöhte sich der Umsatz im
zweiten Quartal jedoch um 19% und in der ersten Jahreshälfte stieg er
gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 14%.

Anstieg der operativen Geschäftstätigkeit in allen Segmenten

Der Umsatz des Segments Well Services entwickelte sich im
abgelaufenen Quartal stabil und lag bei EUR 58,3 Millionen (Q2 2013:
EUR 58,5 Millionen). Getrieben durch eine starke Ausweitung der
Fracking-Aktivitäten, erhöhte sich die Zahl der ausgeführten Aufträge
im Segment um 15,7% auf 1.077 Jobs (Q2 2013: 931 Jobs). Der
durchschnittliche Umsatz je Auftrag ging um 13,9% auf TEUR 54 (Q2
2013: TEUR 63) zurück und spiegelte damit die Rubelabwertung wider.
Gemessen an der Gesamtzahl ausgeführter Fracking-Aufträge erhöhte
sich der Anteil von Multi- Stage-Fracking auf 24% in Q2 2014 (Q2
2013: 17%).

Der Umsatz im Segment Drilling, Sidetracking und IPM erhöhte sich im
zweiten Quartal 2014 um 3,3% auf EUR 53,5 Millionen (Q2 2013: EUR
51,8 Millionen). Damit trugen die gestiegenen operativen Aktivitäten
dazu bei, negative Währungseffekte zu kompensieren. Das Segment
erzielte einen Jobanstieg von 12,3% auf 71 Bohrungen und Sidetracks
(Q2 2013: 63 Aufträge). Die absolute Bohrleistung wurde um 46,7% auf
109.100 Meter erhöht.

Hohe Ertragskraft bei einer EBITDA-Marge von 30,3%

C.A.T. oil stärkte deutlich seine Ertragskraft und Profitabilität.
Einerseits trugen dazu eine bessere Kapazitätsauslastung und
Effizienzgewinne bei und andererseits eine niedrigere Kostenbasis.
Die Umsatzkosten sanken im abgelaufenen Quartal um 5,4% auf EUR 84,7
Millionen (Q2 2013: EUR 89,5 Millionen) und in der ersten
Jahreshälfte um 5,7% auf EUR 160,9 Millionen (H1 2013: EUR 170,7
Millionen).

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) erhöhte
sich im zweiten Quartal 2014 um 18,8% auf EUR 34,1 Millionen (Q2
2013: EUR 28,7 Millionen). Die EBITDA-Marge stieg auf 30,3% (Q2 2013:
25,8%). Im ersten Halbjahr 2014 erhöhte sich das EBITDA um 4,3% auf
EUR 54,9 Millionen (H1 2013: EUR 52,7 Millionen) und die EBITDA-Marge
stieg auf 27,0%, nach 25,1% im Vorjahreszeitraum.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) wuchs noch deutlicher: um
44,1% auf EUR 22,6 Millionen in Q2 2014 (Q2 2013: 15,7 Millionen
EUR). Die EBIT-Marge weitete sich auf 20,1% (Q2 2013: 14,1%) aus. Im
ersten Halbjahr 2014 stieg das EBIT um 18,6% auf EUR 32,3 Millionen
(H1 2013: EUR 27,2 Millionen) und die EBIT- Marge erhöhte sich auf
15,9% (H1 2013: 13,0%).

Zum 30. Juni 2014 beschäftigte C.A.T. oil 2.873 Mitarbeiter (H1 2013:
2.641). Der Anstieg der durchschnittlichen Mitarbeiterzahl um 8,8% im
Vergleich zum Vorjahr spiegelt die Neueinstellungen im Segment
Drilling, Sidetracking und IPM wider.

Deutlich erhöhtes Nettoergebnis

Gegenüber dem Vorjahr stieg das Nettoergebnis im zweiten Quartal um
12,5% auf EUR 15,8 Millionen (Q2 2013: EUR 14,0 Millionen) und im
ersten Halbjahr um 19,1% auf EUR 25,3 Millionen (H1 2013: EUR 21,2
Millionen) an.

Solide Bilanz

Die Cash-Erträge (Funds From Operations) stiegen im zweiten Quartal
um 39,3% auf EUR 30,9 Millionen (Q2 2013: EUR 22,2 Millionen) und im
ersten Halbjahr um 11,3% auf EUR 48,8 Millionen (H1 2013: EUR 43,8
Millionen). Zurückzuführen war dies auf den höheren Vorsteuerertrag
und niedrigere negative Effekte anderer nicht- zahlungswirksamer
Positionen. Der operative Cashflow verringerte sich im zweiten
Quartal um 50,0% auf EUR 20,8 Millionen (Q2 2013: EUR 41,5 Millionen)
und um 44,4% auf EUR 26,4 Millionen in der ersten Jahreshälfte (H1
2013: EUR 47,6 Millionen). Der Rückgang spiegelt ein höheres Working
Capital wider. Die vorgesehenen Anzahlungen der bestellten Ausrüstung
führten im zweiten Quartal zu einem Anstieg der
Investitionsaufwendungen um 49,7% auf EUR 24,6 Millionen (Q2 2013:
EUR 16,4 Millionen); im ersten Halbjahr lag der Anstieg bei 35,1% auf
EUR 42,1 Millionen (H1 2013: EUR 31,1 Millionen). Der Cashflow aus
Investitionstätigkeit stellt in Q2 einen Nettoabfluss von EUR 24,3
Millionen (Q2 2013: EUR 15,1 Millionen) und von EUR 41,7 Millionen in
H1 (H1 2013: EUR 29,1 Millionen) dar. Der Cashflow aus
Finanzierungstätigkeit war im zweiten Quartal ein Nettozufluss von
EUR 10,3 Millionen (Q2 2013: Nettoabfluss von EUR 10,4 Millionen) und
von EUR 14,3 Millionen im ersten Halbjahr (H1 2013:
Zahlungsmittelabfluss von EUR 6,8 Millionen).

Zum 30. Juni 2014 sanken die liquiden Mittel um 4,7% auf EUR 40,6
Millionen, nach EUR 42,6 Millionen am 31. Dezember 2013. C.A.T. oil
weist weiterhin eine solide Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von
61,7% zum 30. Juni 2014 (31. Dezember 2013: 71,4%) auf.

Durchführung des 2014-16 Investitionsprogramms trotz gestiegener
politischer Unsicherheiten

Anfang August hat C.A.T. oil die Sanktionen der EU und der USA
gegenüber der russischen Ölindustrie geprüft. Auf Basis dieser ersten
Prüfungen kommt C.A.T. oil zu dem Schluss, dass die Exportkontrollen
weder das Geschäftsmodell gefährden noch die Expansionspläne
beeinflussen werden. Daher hält C.A.T. oil konsequent daran fest, das
Investitionsprogramm für 2014 bis 2016 im Umfang von EUR 390
Millionen wie geplant umzusetzen. Für das laufende Jahr hat C.A.T.
oil Investitionen von EUR 135 Millionen Euro für Instandhaltung und
Kapazitätserweiterungen budgetiert. Da die Produktionspläne für die
bestellten Gerätschaften unverändert sind, erwartet C.A.T. oil die
Anlieferung des neuen Equipments in Russland noch vor Jahresende.

Vorstand bestätigt den Ausblick auf Basis solider Fundamentaldaten

Trotz des schwierigen geopolitischen Umfelds sieht C.A.T. oil eine
anhaltend starke Nachfrage nach komplexen und technologisch
anspruchsvollen Dienstleistungen. C.A.T. oil hat zusätzliche
Ausschreibungen gewonnen, womit sich der Auftragsbestand 2014-16 zum
28. August 2014 auf insgesamt 785 Millionen EUR erhöht hat (27. Mai
2014: EUR 780 Millionen).

Nach der soliden operativen und finanziellen Entwicklung während der
ersten sechs Monate, ist C.A.T. oil zuversichtlich in die zweite
Jahreshälfte gestartet. Der Vorstand erwartet, dass C.A.T. oil auf
Basis der guten Rahmenbedingungen des russischen OFS-Marktes sein
Geschäft weiter ausbauen kann. Vor diesem Hintergrund bekräftigt
C.A.T. oil seine Prognose für 2014: Das Unternehmen strebt einen
Umsatz von EUR 420 Millionen bis EUR 450 Millionen und ein EBITDA von
EUR 113 Millionen bis EUR 121 Millionen an (basierend auf einem
durchschnittlichen Rubel-Euro-Wechselkurs von 48).

www.catoilag.com

Pressekontakt:
FTI Consulting
Carolin Amann
Tel.: +49 (0)69 92037-132
E-Mail: carolin.amann@fticonsulting.com

Steffi Fahjen
Tel.: +49 (0)69 92037-115
E-Mail: steffi.fahjen@fticonsulting.com

Über das Unternehmen

Die C.A.T. oil AG ist eines der führenden unabhängigen Unternehmen im
Bereich der Öl- und Gasfelddienstleistungen in Russland und
Kasachstan und an der Frankfurter Wertpapierbörse im SDAX gelistet.
C.A.T. oil bietet eine breite Palette an hochwertigen
Dienstleistungen an, mit denen Öl- und Gasproduzenten die Lebensdauer
ihrer Quellen verlängern bzw. unerschlossene Öl- und Gasquellen
zugänglich machen können.

Seit der Gründung des Unternehmens im Jahr 1991 in Celle hat C.A.T.
oil eine führende Position im Hydraulic Fracturing in Russland und
Kasachstan aufgebaut. Fracturing ist eine sehr effektive Methode der
Bohrlochstimulation, bei der das Gestein durch Einspeisung spezieller
Flüssigkeiten unter Hochdruck aufgebrochen wird. Nach seinem
Börsengang im Jahr 2006, baute das Unternehmen in den Jahren 2006 bis
2008 sein zweites Serviceangebot Sidetrack Drilling auf und
etablierte damit eine starke Präsenz am russischen Markt. Beim
Sidetrack Drilling werden neue Reservoire von einem bestehenden
Bohrloch aus erschlossen. 2011 und 2012 ging das Unternehmen in die
nächste Phase seiner Wachstums- und Diversifikationsstrategie und
baute High Class Drilling als drittes Leistungsangebot auf. Hierbei
handelt es sich um die klassische Technologie des vertikalen,
horizontalen oder geneigten Bohrens zur Erschließung von Erdöl- und
Gasquellen. Insgesamt hat der Konzern seit dem IPO 2006 bereits mehr
als EUR 450 Millionen in Wachstum und Diversifikation investiert.

Nach dem erfolgreichen Aufbau von High Class Drilling in den Jahren
2011 und 2012 führte C.A.T. oil 2013 eine neue Berichtsstruktur ein.
Diese weist die Segmente "Well Services" (Fracturing, Cementing und
Completion Operations) sowie "Drilling, Sidetracking und IPM
(Integrated Project Management)" aus. Zu den Kunden von C.A.T. oil
zählen führende Öl- und Gasproduzenten wie Rosneft, Lukoil, Gazprom
Neft, Tomskneft VNK, Slavneft, Russneft und KazMunaiGaz. Zu allen
pflegt C.A.T. oil langjährige Beziehungen und ist seit dem
Markteintritt in Russland in den frühen 90er Jahren ein zuverlässiger
und geschätzter Geschäftspartner.

C.A.T. oil hat den Unternehmenssitz in Wien und beschäftigte im
ersten Halbjahr 2014 durchschnittlich 2.873 Mitarbeiter, den größten
Teil davon in Russland und Kasachstan.

Kennzahlen für das erste Halbjahr 2014

Veränderung
[in Millionen EUR] H1 2014 H1 2013 (in %)
Umsatz 203,1 210,1 -3,3
Umsatzkosten 160,9 170,7 -5,7
Bruttogewinn 42,2 39,5 6,9
EBITDA 54,9 52,7 4,3
EBITDA-Marge (in%) 27,0 25,1
EBIT 32,3 27,2 18,6
EBIT-Marge (in%) 15,9 13,0
Periodenergebnis 25,3 21,2 19,1
Ergebnis je Aktie (in Euro) 0,52 0,43
Eigenkapitalquote (in %) [1] 61,7 71,4

Cashflow aus operativer 26,4 47,6 -44,4
Geschäftstätigkeit
Cashflow aus -41,7 -29,1 43,0
Investitionstätigkeit
Cashflow aus 14,3 -6,8 >-100
Finanzierungstätigkeit
Zahlungsmittel und 40,6 53,2 -23,6
Zahlungsmitteläquivalente [1]

Anzahl ausgeführter Jobs 2.057 1.866 10,2
Umsatz je Job (in Tsd. Euro) 99 113 -12,3
Mitarbeiter 2.873 2.641 8,8

[1] Zum 30. Juni 2014 und 31. Dezember 2013

Kennzahlen für das 2. Quartal 2014

[in Millionen Euro] Q2 2014 Q2 2013 Veränderung in (%)
Umsatz 112,4 111,2 1,0
Umsatzkosten 84,7 89,5 5,4
Bruttogewinn 27,7 21,7 27,4
EBITDA 34,1 28,7 18,8
EBITDA-Marge (in%) 30,3 25,8
EBIT 22,6 15,7 44,1
EBIT-Marge (in%) 20,1 14,1
Nettoergebnis 15,8 14,0 12,5
Ergebnis je Aktie (in Euro) 0,32 0,29

Cashflow aus operativer 20,8 41,5 -50,0
Geschäftstätigkeit
Cashflow aus -24,3 -15,1 60,7
Investitionstätigkeit
Cashflow aus 10,3 -10,5 >-100
Finanzierungstätigkeit

Anzahl ausgeführter Jobs 1.148 994 15,5
Umsatz je Job (in Tsd. Euro) 98 112 -12,5

Rückfragehinweis:
Carolin Amann Tel: +49(0)69-92037-132 Email: carolin.amann@fticonsulting.com
Steffi Fahjen Tel: +49(0)69-92037-115 Email: steffi.fahjen@fticonsulting.com

Ende der Mitteilung euro adhoc
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Branche: Öl und Gas Exploration
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