Aktives Fondsmanagement nur selten besser als der Markt (FOTO)

Berlin (ots) -

- 78 Prozent der Aktienfonds mit Fokus Deutschland nach zehn
Jahren schlechter als der Markt
- Auch Fondsmanager für weltweite Aktien, Schwellenländer-Aktien
oder US-Aktien schlagen nur sehr selten die Benchmark
- Untersuchung der quirin bank bestätigt Ergebnisse der SPIVA
Europe Scorecard

Aktives Aktienfondsmanagement liefert nur selten, was es
verspricht: eine Überrendite zur jeweiligen Benchmark. Ein hoher bis
sehr hoher Prozentsatz der aktiv gemanagten Aktienfonds liegt mit
seiner Performance dagegen regelmäßig unter der der Benchmark.

Beispiel Aktien Deutschland: Über einen Anlagezeitraum von drei
Jahren schaffen es immerhin noch 50 Prozent der Produkte, besser zu
sein als der Markt. Der Anteil der Outperformer schmilzt jedoch
dramatisch, verlängert sich die Betrachtungsperiode auf fünf Jahre.
Nur noch 28 Prozent der Fonds schlagen dann die Benchmark Dax. Über
zehn Jahre sind es sogar nur noch 22 Prozent. Zu diesem Ergebnis
kommt eine aktuelle Untersuchung der quirin bank AG. "Die Zahlen
zeigen deutlich: Die Hoffnung auf einen Mehrertrag durch Investments
in aktive Fonds wird in sehr vielen Fällen enttäuscht. Unter dem
Strich stehen hohe Kosten und als Ergebnis oft nicht einmal die
Marktrendite", so Professor Dr. Stefan May, Leiter Asset Management
der Berliner Privatbank. "Es gehört viel Glück dazu, in den Fonds zu
investieren, der nachher zu den Outperformern gehört. Die
Wahrscheinlichkeit eines Treffers ist gering", ergänzt May. (siehe
Grafik 1)

Die hochgradige Fehlleistung aktiver Aktienfonds gilt nicht nur
für den deutschen Aktienmarkt, sondern beispielweise auch für die USA
oder den weltweiten Aktienmarkt. Bei den Aktienfonds mit
Anlageschwerpunkt USA liegen über einen Anlagezeitraum von drei
Jahren 55,8 Prozent, von fünf Jahren 78,9 Prozent und von zehn Jahren
77,9 Prozent mit ihrer Performance unter der Benchmark S&P 500. Bei
den Fonds, die in den weltweiten Aktienmarkt investieren, schaffen es
über drei Jahre 43,6 Prozent, über fünf Jahre 57,6 Prozent und über
zehn Jahre 76,1 Prozent nicht, besser zu sein als die Benchmark MSCI
World. (siehe Grafik 2 und 3)

Die Auswertung der quirin bank bestätigt damit die Ende März
dieses Jahres vorgelegten Ergebnisse der SPIVA Europe Scorecard. Auf
Basis einer deutlich größeren Stichprobe kommt S&P Dow Jones Indices
in ihrem Vergleich "S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA)" zu
nochmals schlechteren Werten. Danach gelang es über die vergangenen
fünf und zehn Jahre kaum einem Fondsmanager in Europa, seine
Benchmark zu übertreffen, wenn er in weltweite Aktien, in
Schwellenländer-Aktien oder in US-Aktien investierte. Aber auch die
Werte für die übrigen Aktienmärkte sind kaum besser. So waren 64
Prozent der aktiven Aktienfonds mit Anlagefokus Europa über einen
Zeitraum von drei Jahren nicht in der Lage, den Markt zu schlagen,
über fünf Jahre sind es sogar 81 Prozent, über zehn Jahre 86 Prozent.
(siehe Report 1)

"Egal, wo man hinsieht, die Ergebnisse sind nicht nur ernüchternd,
sie sind erschütternd. Einmal mehr wird deutlich, dass die
Versprechungen der Fondsbranche in Sachen aktives Management das
Papier nicht wert sind, auf dem sie geschrieben stehen. Die Frage ist
nur, wann sich diese Erkenntnis bei den Anlegern auf breiter Front
durchsetzt", resümiert May.

Über die quirin bank:

Als erste Honorarberaterbank Deutschlands betreibt die quirin bank
AG Bank- und Finanzgeschäfte in zwei Geschäftsfeldern: Anlagegeschäft
für Privatkunden (Honorarberatung) sowie Beratung bei
Finanzierungsmaßnahmen auf Eigenkapitalbasis für mittelständische
Unternehmen (Unternehmerbank). Das Finanzinstitut ist 1998 gegründet
worden, hat seinen Hauptsitz in Berlin und betreut gegenwärtig Kunden
mit einem Anlagevolumen von rund 2,7 Milliarden Euro. In der
Honorarberatung bietet die quirin bank Anlegern ein neues
Betreuungskonzept, das auf einem wissenschaftlich basierten
Anlagekonzept, kostengünstigen Produkten und der Rückvergütung aller
offenen und versteckten Provisionen beruht.

Pressekontakt:
Kathrin Kleinjung
Leiterin Unternehmenskommunikation
quirin bank AG
Kurfürstendamm 119
10711 Berlin
Telefon: +49 (0)30 89021-402
kathrin.kleinjung@quirinbank.de