Kreditkrise stärkt Pfandbrief als Refinanzierungsinstrument - neue Geschäftschancen für Finanzinstitute

Hamburg (ots) - Die anhaltende Kreditkrise behindert das Geschäft
der Banken. Risiken lassen sich nicht mehr wie gewohnt am
Kapitalmarkt mit dem Instrument der Verbriefung verteilen. Um neue
Kredite zu vergeben, müssen die Institute weiterhin Eigenkapital in
ihren Bilanzen freisetzen. Für viele Institute ist der traditionelle
Pfandbrief inzwischen eine attraktive Option zur Refinanzierung - für
bilanzstarke Institute entwickelt sich die Emission dieser
Wertpapiere darüber hinaus zum lukrativen Geschäftsfeld.

Die internationale Finanzkrise verteuert Refinanzierungen mittels
Verbriefungen. Viele Banken können deshalb dieses Instrument nicht
mehr effizient einsetzen und müssen von ihren Kunden höhere
Risikoprämien verlangen. Damit rückt eine traditionsreiche Variante,
die Refinanzierung mittels Pfandbriefen oder Covered Bonds, wieder
ins Zentrum des Interesses. Die Refinanzierung über den Pfandbrief
ist im Vergleich mit ungedeckten ABS-Transaktionen inzwischen - je
nach Gesamtbankrating eines Institutes - deutlich vorteilhafter.

Neben den Margenvorteilen unterstützen strategische Gesichtspunkte
die Renaissance des Pfandbriefes. Seit vor zwei Jahren das
Spezialbankenprinzip aufgegeben wurde, können auch Geschäftsbanken
und Sparkassen Pfandbriefe zur Refinanzierung einsetzen. Dies
eröffnet bilanzstarken Banken, aber auch kleineren und mittelgroßen
Instituten ein attraktives neues Geschäftsfeld: die Emission von
gedeckten Schuldverschreibungen.

"Der Pfandbrief wird auch nach Beilegung der aktuellen Krise eine
hoch attraktive Alternative zur Verbriefung bleiben", zeigt sich Dr.
Markus Wilken überzeugt. Der Leiter Covered Bond Consulting bei der
TXS GmbH unterstützt Institute auf dem Weg zur Pfandbriefbank.
"Banken, die den Pfandbrief als Variante in ihrem strategischen
Refinanzierungs-Mix beherrschen, realisieren gegenüber ihren
Wettbewerbern klare Vorteile." Gelingt es, den Pfandbriefprozess
weitgehend zu automatisieren, können die regulatorischen
Anforderungen effizient erfüllt werden. Bankenaufsicht, Treuhänder,
Investor oder Deckungsprüfer erhalten die gewünschten Informationen
in der notwendigen transparenten Aufbereitung.

Veranstaltungshinweis

Seminar "Auf dem Weg zur Pfandbriefbank" - am 31. März 2008 in
Eschborn/Frankfurt.

Praxisnahe Beiträge der Referenten vermitteln grundlegende
Informationen zur Entscheidungsunterstützung: von der
Wirtschaftlichkeit des Pfandbriefgeschäftes über den
Lizenzierungsprozess bis hin zum Einsatz von Informationstechnologie.
Veranstaltet wird das Seminar unter der Federführung der
Börsen-Zeitung in Zusammenarbeit mit der TXS GmbH und dem Verband
Deutscher Pfandbriefbanken (vdp).

Weitere Informationen: 069 2732-162 oder www.wm-seminare.com

Originaltext: TXS GmbH
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