KfW trotzt schwierigem Kapitalmarktumfeld - 5 Mrd. Euro-Anleihe erfolgreich platziert

Frankfurt (ots) - Die KfW hat heute ihr Euro Benchmark-Programm um
eine Anleihe mit Laufzeit von drei Jahren und einem Volumen von 5
Mrd. EUR ergänzt.

Die Euro Benchmark II/2008 mit Fälligkeit am 8. April 2011 zahlt
einen Kupon von 4,00 % p. a. und hat einen Verkaufspreis von 99,806
(Rendite 4,072 %). Dies entspricht einem Renditeaufschlag von 47,2
Basispunkten über der im April 2011 fälligen Bundesobligation.
Federführer der Transaktion sind BNP Paribas, Dresdner Kleinwort und
Nomura. Wie alle KfW-Anleihen wird auch diese von Fitch Ratings,
Moody's und Standard & Poor's mit der höchsten Bonitätsnote (AAA /
Aaa / AAA) bewertet.

Nachdem der europäische Kapitalmarkt aufgrund des volatilen
Umfeldes in den letzten beiden Monaten von vielen Emittenten nur
spärlich in Anspruch genommen wurde, kam seit Anfang April wieder
mehr Schwung in den Markt. Besonders erfolgreich waren Emittenten mit
ausgezeichneter Bonität. Darüber hinaus legten Investoren ein
besonderes Augenmerk auf eine richtige Preisfindung, die sich derzeit
aufgrund der geringen Sekundärmarktliquidität nicht einfach
gestaltet.

"Die KfW ist mit ihrer erstklassigen Bonität auch in einem
schwierigen Kapitalmarktumfeld für institutionelle Investoren
weltweit eine Top-Adresse. Wir haben eine deutlich überzeichnete
Anleihe und mit 160 einzelnen Ordern eine sehr starke
Diversifikation. Das Orderbuch hat sich in einer nur 24-stündigen
Vermarktungsphase stetig auf letztendlich 6 Mrd. Euro entwickelt. Das
zeigt, dass wir auch mit der Preisfindung richtig lagen.",
kommentierte Dr. Frank Czichowski, Treasurer der KfW. Die Anleihe
konnte heute Nachmittag am oberen Ende der Preisindikation begeben
werden.

73 % der Anleihe wurden in Europa platziert, darunter Skandinavien
mit 11 %, Deutschland und die Schweiz mit jeweils 10 % sowie Mittel-
und Osteuropa mit 12 %. Die weitere Nachfrage verteilte sich auf
Asien mit 21 %, Amerika mit 3,5 % und Afrika mit 1,5 %. Dabei ist
insbesondere die für eine Euro Benchmark sehr starke Nachfrage aus
Asien hervorzuheben.

Die Aufteilung des Orderbuchs nach Investorengruppen ergibt
folgendes Bild:

Zentralbanken: 49 %
Banken: 23 %
Fonds: 17 %
Versicherungen und Pensionsfonds: 7 %
Sonstige: 4 %

Die KfW hat für 2008 einen Refinanzierungsbedarf in Höhe von rd.
70 Mrd. EUR angekündigt. Mit EUR 32,5 Mrd. wurde bisher knapp die
Hälfte davon aufgenommen. Die Benchmark-Programme werden wie bisher
den wesentlichen Anteil an der Mittelaufnahme darstellen; für 2008
sind mindestens jeweils vier Benchmark-Anleihen in EUR und USD
vorgesehen.

Diese Pressemitteilung stellt kein Angebot zum Kauf von
Wertpapieren in den USA dar. Wertpapiere dürfen in den USA nur mit
vorheriger Registrierung oder ohne vorherige Registrierung nur
aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Kauf angeboten
werden. Die KfW registriert die in dieser Pressemitteilung
beschriebenen Wertpapiere in den USA zum Verkauf. Das Angebot zum
Kauf der Wertpapiere wird in den USA nur auf Grundlage eines
Prospekts erfolgen, der von der KfW zur Verfügung gestellt wird und
detaillierte Informationen über KfW, ihre Geschäftsleitung, ihre
Jahresabschlüsse sowie Informationen über die Bundesrepublik
Deutschland enthalten wird.

Ausstattungsmerkmale KfW Euro Benchmark II / 2008 - 4,00 %

- Laufzeit bis 8. April 2011 -

Emittentin: KfW
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: AAA (Fitch Ratings)/Aaa (Moody's)/ AAA (Standard & Poor's)
Betrag: EUR 5.000.000.000
Laufzeit: 22. April 2008 - 8. April 2011
Kupon: 4,00 % p. a., erster kurzer Kupon
Re-offer-Preis: 99,806
Rendite: 4,072 % p. a.
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Frankfurt

Lead Manager (3):
BNP Paribas
Dresdner Kleinwort Nomura

Co-Lead Manager (12):
ABN AMRO
Banca Akros Gruppo BPM
Barclays Capital
Credit Suisse
Deutsche Bank AG
DZ Bank AG
Goldman Sachs
HSBC
JP Morgan
Merrill Lynch
Morgan Stanley
UBS

Selected Dealers (8):
Calyon
Danske Bank A/S
Fortis
ING
Natixis
Nordea Bank Danmark A/S
Santander
Unicredit (HVB)

Originaltext: KfW
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