EANS-Adhoc: Valartis Group AG / Progression du bénéfice du groupe et hausse des actifs sous gestion

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Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
contenu.
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Rapport de 6 mois

27.08.2009

Le groupe Valartis a généré un produit d´exploitation de 100 millions
de CHF et un bénéfice net consolidé après déduction des intérêts
minoritaires de 45,5 millions de CHF pour les six premiers mois de
2009 (exercice précédent: 4,0 mio.). Le capital propre du groupe
s´élevait à fin juin à 326,6 millions de CHF (intérêts minoritaires
de 47 mio. compris), ce qui correspond à un degré de financement
propre de 17% pour un total de bilan de 1,920 milliard de CHF. Par
rapport à la fin de l´année précédente, les patrimoines de clients
sous gestion se sont accrus de 345 millions de CHF pour atteindre
4,360 milliards de CHF.

Des sources de revenus plus diversifiées L´acquisition de Valartis
Bank (Austria) AG, Vienne, en décembre dernier traduit l´orientation
stratégique renforcée du groupe sur le private banking. La structure
de rendement du groupe Valartis s´en verra durablement modifiée.
Conjointement avec ce gonflement du bilan qui présentait, fin juin
2009, des actifs à hauteur de 1,920 milliard de CHF, les opérations
d´intérêts prennent en particulier une nouvelle dimension. Des
revenus d´intérêts nets (dividendes compris) de 8,4 millions de CHF
en ont résulté au premier semestre 2009 (contre 1,8 mio. sur la même
période de l´année précédente). S´agissant des opérations de bilan,
Valartis s´est concentrée en premier lieu sur des contreparties de
haute qualité tout en accordant une grande importance à la liquidité
des investissements. En conséquence, elle a réduit ses créances sur
les banques, de 902 millions de CHF à fin 2008 à 354 millions de CHF
à la moitié de l´année, constituant en parallèle un portefeuille
largement diversifié de placements à revenu fixe d´un montant total
de 873 millions de CHF (fin 2008: 2,6 mio.).

L´accalmie intervenue ces derniers mois sur les marchés financiers et
le net resserrement des primes de risque de crédit ont permis
d´obtenir un résultat de négoce de 17,3 millions de CHF. La gestion
des titres de participation cotés en Bourse (principalement des
actions suisses) a dégagé un bénéfice de 12,4 millions de CHF (-14.2
mio.) et ce, en dépit de la réduction ciblée de ces postes en dessous
de la barre de 50 millions de CHF (fin 2008: 70,0 mio.).

Conformément aux attentes, les produits des opérations de commissions
et de prestations de service totalisant 20 millions de CHF n´ont pas
atteint le niveau de l´année précédente (29,8 mio.) sous l´effet de
la baisse des activités de la clientèle et des revenus issus des
fonds de placement et des sociétés d´investissement administrés. Le
retour de la dynamique de marché au deuxième trimestre 2009 et la
croissance des actifs sous gestion dans les domaines de l´asset
management et du private banking devraient toutefois se répercuter
positivement sur la capacité bénéficiaire de ce segment d´activité. A
cet égard, nos efforts intensifiés dans le domaine du private banking
à Genève et Zurich, deux sites appelés à devenir des piliers
importants de notre groupe en parallèle à notre organisation sise à
Vienne, incitent à l´optimisme. A fin juin 2009, le private banking
gérait des avoirs de 2,288 milliards de CHF (1,937 mrd à fin 2008).
Sur une base consolidée, les actifs sous gestion s´élevaient à 4,360
milliards de CHF (4,015 mrd.).

Les revenus de 41,8 millions de CHF (14,0 mio.) enregistrés au titre des «Autres
résultats ordinaires» reflètent l´extension déjà communiquée de la participation
financière dans Eastern Property Holdings Ltd. (EPH), une société de
développement immobilier. Cette participation a pu être acquise avec une forte
décote par rapport à sa valeur comptable. Le gain de réévaluation correspondant
se monte à env. 31 millions de CHF après prise en compte des impôts provisionnés
à cet effet. La participation du groupe Valartis à EPH totalisait 37,4% à fin
juin 2009.

Structure de coûts sous contrôle
Au chapitre des coûts, les charges de personnel et d´exploitation se sont accrûs
à 35,3 millions de CHF (26,0 mio.) suite aux acquisitions. Hors acquisition de
Valartis Bank (Austria) AG, Vienne, les coûts ont néanmoins pu être légèrement
réduits sur base comparable et l´efficience en la matière s´est améliorée. La
réduction du personnel dans l´investment banking a été contrebalancée par
l´extension dans d´autres segments d´activité. Après que Reto Peczinka
(Investment banking) et Felix Morf (Asset management) ont quitté la direction au
premier semestre 2009, il a été procédé à un resserrement de l´organisation
accompagné de la suppression d´un échelon hiérarchique. Le groupe sera ainsi à
même de réagir de manière plus ciblée et flexible aux opportunités de marché à
l´avenir.

Le résultat du groupe avant impôts de 58,3 millions de CHF (4,6 mio.)
provient des revenus globaux de 99,6 millions de CHF et des charges
de 41,3 millions de CHF (27,5 mio.). En raison des acquisitions, les
amortissements ont augmenté à 5,9 millions de CHF (1,4 mio.). Les
charges d´impôt ont représenté 11,8 millions de CHF (1 mio.) et avec
prise en compte de la part de bénéfice des intérêts minoritaires, le
bénéfice du groupe pour les actionnaires du groupe Valartis s´est
inscrit en progression de 4 millions de CHF à 45,5 millions de CHF ou
9,52 CHF par action au porteur en circulation.

Solide base de capital Le capital propre du groupe Valartis au milieu
de l´année s´élève à 326,6 millions de CHF (fin 2008: 285,9 mio.).
Le groupe dispose ainsi d´une solide base de capital et de
financement: le taux de capital propre correspond à 17% du total de
bilan, les ratios de fonds propres de catégorie I et II se montant
respectivement à 10,5% et 12,1%. En excluant les intérêts
minoritaires de 47 millions de CHF restés inchangés depuis fin 2008,
il en résulte respectivement une valeur comptable de 280 mio. de CHF
(239 mio. à fin 2008) et de 59,8 CHF (48,50 CHF) par action au
porteur en circulation pour les actionnaires du groupe Valartis.

Le rapport semestriel 2009 est téléchargeable au format PDF à partir
de notre site www.valartis.ch.

Fin du communiqué euro adhoc
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ots Originaltext: Valartis Group AG
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Rückfragehinweis:

Gustav Stenbolt, CEO groupe Valartis

Tél. +41 43 336 81 11

Branche: Services financiers
ISIN: CH0001840450
WKN: 184045
Index: SPI, SPIEX, SSCI
Börsen: SIX Swiss Exchange / Marché officiel