EANS-Zwischenmitteilung: Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA / Zwischenmitteilung

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Zwischenmitteilung der Geschäftsführung gemäß § 37x WpHG übermittelt durch
euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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Geschäftsverlauf im dritten Quartal 2010

1. Wichtige Ereignisse im Jahr 2010

Die ordentliche Jahreshauptversammlung der Leonardo Venture GmbH &
Co. KGaA fand am 17. August 2010 in Mannheim statt. Der neue
Geschäftsführer Andreas Müller informierte ausführlich über die
aktuellen Finanzkennzahlen, die Entwicklungen im Portfolio und die
strategische Neuausrichtung des Unternehmens. Die Aktionäre stimmten
bei allen abstimmungspflichtigen Tagesordnungspunkten nahezu
einstimmig für die Vorschläge der Gesellschaft. Die Geschäftsführung,
der Aufsichtsrat und der Investitionsbeirat wurden für das Jahr 2009
entlastet, der Jahresabschluss 2009 festgestellt. Prof. Dr. Manfred
Gröger und Thomas Adami wurden als neue Aufsichtsräte gewählt, Herr
Thomas Koetzing ist neues Mitglied des Investitionsbeirats.

Seit Dienstag, den 24. August 2010, werden die
Leonardo-Venture-Aktien nur noch an der Börse München gehandelt.
Dieser Schritt wird mit Kosteneinsparungen begründet und damit, dass
die recht geringen Handelsvolumina künftig auf eine Börse
konzentriert werden. Am 29. September 2010 stellte Leonardo Venture
zudem bei der Börse München einen Antrag auf Wechsel des
Börsensegments. Diesem Antrag gab die Börse München am 15. Oktober
2010 statt. Als Folge dessen wird die Zulassung der
Leonardo-Venture-Aktien zum regulierten Markt der Börse München
widerrufen. Die neue Notierung erfolgt dann im M:access, einem
Qualitätssegment im Freiverkehr der Börse München. Der Widerruf wird
mit Ablauf des 30. November 2010 wirksam. Ab dem 1. Dezember 2010
erfolgt die Preisfeststellung für die Aktien im M:access. Durch
diesen Schritt reduziert Leonardo Venture seinen operativen Aufwand
für die Zulassungsfolgepflichten und seine Kosten.

Am 1. Juli 2010 teilte Leonardo Venture mit, dass das
Portfolio-Unternehmen GROHNO-Guss GmbH am 30. Juni 2010 Insolvenz
beantragt hatte. Infolge dessen wurde das Engagement an dem
Unternehmen vollständig wertberichtigt. Die Abschreibung wirkte sich
bereits auf das Halbjahresergebnis von Leonardo Venture aus.

Eine sich bereits im zweiten Quartal abzeichnende, positive
Entwicklung bei dem Beteiligungsunternehmen MedicalCommunications
setzte sich fort. Die Gesamtentwicklung bei MedicalCommunications
führte dazu, dass Leonardo Venture eine Zuschreibung auf die
Beteiligung von rund 2,3 Mio. Euro vornehmen konnte. Durch einen
zusätzlichen außerordentlichen Ertrag weist Leonardo Venture für den
Zeitraum 1. Januar 2010 bis 30. September 2010 einen Überschuss von
rund 2,1 Mio. Euro aus. Nach den Verlusten der vergangenen Quartale
konnte Leonardo Venture damit ein positives Ergebnis im dritten
Quartal 2010 erzielen.

Im ersten Halbjahr 2010 hatte Leonardo Venture bereits folgende
Mitteilungen herausgegeben:

17. März 2010: Leonardo Venture schreibt ISIS optronics ab
29. März 2010: Veränderung in der Geschäftsführung
26. April 2010: Zwei Abschreibungen bei Leonardo Venture (Culavis und ISIS
sentronics)
29. April 2010: Jahresergebnis 2009 deutlich negativ
12. Mai 2010: MedicalCommunications erleichtert Radiologen die Arbeit
23. Juni 2010: Wechsel in der Geschäftsführung der Komplementärin

2. Rahmenbedingungen

Die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen waren im dritten Quartal
2010 recht positiv. Die Zahl der Arbeitslosen reduzierte sich
kontinuierlich. Das GfK-Konsumklima und das Ifo-Geschäftsklima
zeichneten einen Aufwärtstrend. Einzig das Zentrum für europäische
Wirtschaftsforschung prognostiziert für die kommenden Monate
schlechtere Konjunkturerwartungen.

Dem entgegen steht eine Meldung des Bundeswirtschaftsministeriums vom
21. Oktober 2010. Minister Brüderle teilte mit, dass die
Bundesregierung ihre Wachstumsprognose für das laufende Jahr auf 3,4
Prozent angehoben hat. Bis zu diesem Zeitpunkt hatte die Regierung
ein Wachstum in Höhe von 1,4 Prozent erwartet. Auch für das Jahr 2011
wird ein Zuwachs des Bruttoinlandsproduktes in Aussicht gestellt.
Diesen schätzt die Regierung momentan auf 1,8 Prozent.

Entwicklung des Venture-Capital-Marktes

Die Venture-Capital-Branche zeigte im zweiten Quartal 2010 eine gute
Entwicklung. Wie der Bundesverband Deutscher
Kapitalbeteiligungsgesellschaften bekannt gab, stiegen die
Investitionen auf 163 Mio. Euro, nach 134 Mio. Euro im Vorquartal.
Die Verbesserung wurde vor allem von der guten Entwicklung bei den
Start-up-Investitionen getragen. Dennoch verringerte sich die Anzahl
der finanzierten Unternehmen von 280 auf 246. Das gesamte erste
Halbjahr konnte gegenüber dem Vorjahreswert nur geringfügig zulegen.
Die Investitionen beliefen sich auf 297 Mio. Euro. Im Vorjahr waren
293 Mio. Euro in junge Unternehmen geflossen.

Während sich die Investment-Seite konstant entwickelte, wurde die
Exit-Seite weiterhin durch viele Totalverluste belastet. Allein im
zweiten Quartal 2010 mussten 53 Unternehmen wertberichtigt werden.
Dies entspricht einem Anteil von 26 Prozent aller Divestments. Im
gesamten ersten Halbjahr belief sich die Zahl auf 112 Unternehmen.
Das waren 27 Prozent aller Divestments.

Die Statistik zum dritten Quartal 2010 lag bei der Erstellung dieser
Zwischenmitteilung noch nicht vor.

3. Aktienkursentwicklung

Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres hatte sich die
Leonardo-Venture-Aktie noch in der Nähe ihres Jahreseinstands von
1,18 Euro bewegt. Ab dem zweiten Quartal setzte jedoch ein Rückgang
ein, infolge dessen der Kurs bis zum 23. August 2010 auf 0,60 Euro
verlor. An ihrem letzten Tag im General Standard an der Frankfurter
Wertpapierbörse notierte die Aktie von Leonardo Venture damit 49
Prozent unter ihrem Jahreseinstand. Der General Standard hatte im
gleichen Zeitraum um 8 Prozent zugelegt. Der Peer-Group-Index
notierte mit einem leichten Plus von 2 Prozent nahezu unverändert.

Seit dem 24. August 2010 wird das Leonardo-Venture-Papier
ausschließlich an der Münchner Börse gehandelt.

4. Portfolio

In der zweiten Jahreshälfte gab es im Portfolio von Leonardo Venture
wenige Veränderungen. Die bestehenden Beteiligungen erweisen sich als
stabil. Die erweiterte Produktlinie von MedicalCommunications wurde
vom Markt positiv aufgenommen. Die mit der Beteiligung an der
GROHNO-Guss GmbH einhergehende Wertberichtigung hatte sich bereits
auf den Halbjahresfinanzbericht 2010 ausgewirkt und daher keinen
Einfluss auf das Ergebnis zum dritten Quartal.

5. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nach IFRS

In den ersten neun Monaten des laufenden Jahres wurden keine
Umsatzerlöse erzielt, nachdem im Vorjahreszeitraum noch 106.735 Euro
zu Buche gestanden hatten (3. Quartal 2010: 0 Euro; Vorjahr: 39.911
Euro). Der Grund hierfür sind Anpassungsbuchungen in Zusammenhang mit
der Abwertung der Betreuungsgebühren der Culavis GmbH und der ISIS
sentronics GmbH. Das Ergebnis aus der Neubewertung von finanziellen
Vermögenswerten verbesserte sich deutlich von 714.939 Euro im Vorjahr
auf nun 2.403.448 Euro (3. Quartal 2010: 2.658.282 Euro; Vorjahr:
307.733 Euro). Dies ist vor allem auf die höhere Bewertung von
MedicalCommunications zurückzuführen. Die sonstigen betrieblichen
Aufwendungen beliefen sich in den ersten neun Monaten auf 1.197.914
Euro. Gegenüber dem Vorjahreswert von 1.841.531 Euro konnten somit
mehr als 640.000 Euro eingespart werden. Im dritten Quartal allein
lagen die sonstigen betrieblichen Aufwendungen bei 280.096 Euro, nach
568.923 Euro im Vorjahreszeitraum.

Das Betriebsergebnis fiel infolge der Zuschreibung bei
MedicalCommunications mit 2.317.867 Euro positiv aus, nachdem im
Vorjahr ein Minus von 982.962 Euro zu Buche stand (3. Quartal 2010:
3.219.238 Euro; Vorjahr: -204.523 Euro). Das Finanzergebnis ging von
169.110 Euro auf 130.747 Euro zurück (3. Quartal 2010: 58.201 Euro;
Vorjahr: 61.473 Euro). Das Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit und das Periodenergebnis verbesserten sich im
ersten dreiviertel Jahr somit auf 2.448.614 Euro, nach -813.852 Euro
im Vorjahreszeitraum (3. Quartal 2010: 3.277.439 Euro; Vorjahr:
-143.049 Euro). Das Ergebnis je Aktie war damit positiv und belief
sich auf 0,14 Euro. In den ersten neun Monaten 2009 hatte es noch
-0,05 Euro betragen (3. Quartal 2010: 0,19 Euro; Vorjahr: -0,02
Euro).

In der Bilanz zeigen die langfristigen finanziellen Vermögenswerte am
Ende des dritten Quartals 2010 eine Erhöhung auf 18.193.981 Euro. Am
31. Dezember 2009 hatte sich dieser Posten auf 14.006.053 Euro
belaufen. Die Gesamtheit der liquiden Mittel und Wertpapiere ging von
7.272.101 Euro auf 4.327.429 Euro zurück (Wertpapiere: von 2.021.211
Euro auf 3.993.386 Euro; Zahlungsmittel: von 5.250.880 Euro auf
334.043 Euro). Diese Abnahme ist zu einem großen Teil durch Darlehen
begründet, die Leonardo Venture seinen Beteiligungsunternehmen
gewährt hat. Damit verfügt Leonardo Venture weiterhin über ein
solides finanzielles Polster. Das Eigenkapital kletterte von
22.542.969 Euro am Jahresende 2009 auf nun 25.001.922 Euro. Bei einer
Bilanzsumme von 25.755.746 Euro (31. Dezember 2009: 23.276.127 Euro)
ergibt sich somit eine Eigenkapitalquote von 97,1 Prozent. Zum
Jahresende 2009 hatte dieser Wert noch bei 96,9 Prozent gelegen.

6. Ausblick

Die bestehenden Beteiligungsunternehmen von Leonardo Venture sind mit
ihren innovativen Technologien und Nischenprodukten überwiegend gut
positioniert. Um diese Position zu festigen, hat Leonardo Venture die
Betreuung seiner Portfolio-Gesellschaften intensiviert und teilweise
Beiräte installiert. Die Geschäftsführer der hiervon betroffenen
Beteiligungsunternehmen sollen dadurch kompetente Ansprechpartner
haben und insbesondere in der strategischen Ausrichtung unterstützt
werden.

Durch die solide Finanzausstattung hat Leonardo Venture ausreichend
Spielraum für weitere Investitionen - sowohl in neue als auch
bestehende Portfolio-Unternehmen. Die Gesellschaft erhält regelmäßig
Anfragen von Unternehmen, die sorgfältig geprüft werden. Auch wenn
die Anzahl in den ersten neun Monaten wieder sehr hoch war, wurden
noch keine neuen Beteiligungen eingegangen. Momentan befinden sich
drei Unternehmen in der engeren Prüfung. Mit einem Unternehmen wurde
ein Letter of Intent über eine mögliche Beteiligung abgeschlossen.

Auf der Exit-Seite kann Leonardo Venture derzeit keine Prognosen
abgeben. Die Gesellschaft prüft immer wieder die Beteiligung neuer
Kapitalgeber an ihren Unternehmen. Aktuell ist jedoch keine
Transaktion geplant. Leonardo Venture ist der Ansicht, dass seine
Portfolio-Unternehmen großteils noch einer Weiterentwicklung
bedürfen, bevor ein Exit angestrebt werden kann. Die laufenden Kosten
von Leonardo Venture wurden erheblich gesenkt, ein Rückgang der
liquiden Mittel dürfte daher zukünftig überwiegend bedingt sein durch
Investitionen in bestehende und neue Beteiligungsunternehmen.

7. Kennzahlen nach IFRS

Bilanz

Aktiva 30.09.2010 31.12.2009

A. Langfristige Vermögenswerte 18.193.981 14.006.053
Finanzielle Vermögenswerte 18.193.981 14.006.053

B. Kurzfristige Vermögenswerte 7.561.765 9.270.074
Forderungen gegen Unternehmen,
mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht 1.750.367 991.587
Finanzielle Vermögenswerte 800.000 800.000
Sonstige Vermögenswerte 683.969 206.396
Wertpapiere 3.993.386 2.021.211
Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente 334.043 5.250.880
Aktiva Gesamt 25.755.746 23.276.127

Passiva 30.09.2010 31.12.2009

A. Eigenkapital 25.001.922 22.542.969
Gezeichnetes Kapital 16.921.751 16.921.751
Kapitalrücklagen 20.744.185 20.744.185
Satzungsrücklagen 2.678.495 2.678.495
Gesetzliche Rücklagen 7.209 7.209
Sonstige erfolgsneutrale
Eigenkapitalveränderung -62.591 -72.930
Bilanzverlust -15.287.127 -17.735.741

B. Langfristige Verbindlichkeiten 370.000 0
Langfristige finanzielle
Verbindlichkeiten 370.000 0

B. Kurzfristige Verbindlichkeiten 383.824 733.158
Sonstige Verbindlichkeiten 324.324 453.658
Kurzfristige Rückstellungen 59.500 279.500
Passiva Gesamt 25.755.746 23.276.127

Gewinn- und Verlustrechnung 01.01. - 01.01. -
30.09.2010 30.09.2009

I. Umsatzerlöse 0 106.735
II. Ergebnis aus der Neubewertung von
finanziellen Vermögenswerten 2.403.448 714.939
III. Erträge aus Beteiligungen 228.014 210.103
IV. Sonstige betriebliche Erträge 1.128.811 10.273
V. Personalaufwand 238.316 177.108
VI. Abschreibungen 6.176 6.373
VII. Sonstige betriebliche
Aufwendungen 1.197.914 1.841.531
VIII. Betriebsergebnis 2.317.867 -982.962
IX. Finanzergebnis 130.747 169.110
1. Erträge aus Ausleihungen des
Finanzanlagevermögens 6.750 500
2. Sonstige Zinsen und
ähnliche Erträge 148.556 176.189
3. Zinsen und ähnliche
Aufwendungen 8.521 7.579
4. Verluste aus dem Abgang
von Wertpapieren 16.038 0
X. Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit 2.448.614 -813.852
XI. Periodenergebnis 2.448.614 -813.852
Ergebnisvortrag -17.735.741 -11.692.993
Bilanzgewinn/-verlust -15.287.127 -12.506.845
Ergebnis pro Aktie
(verwässert und unverwässert) 0,14 -0,05

Langfristige finanzielle Vermögenswerte 30.09.2010 30.09.2009

Beteiligungen 12.026.203 10.443.778
Stille Beteiligungen 5.042.778 6.387.659
Anteile an verbundenen Unternehmen 25.000 25.000
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht 1.100.000 299.598
Sonstige finanzielle Vermögenswerte 0 800.000

Summe 18.193.981 17.956.035

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA
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Branche: Finanzdienstleistungen
ISIN: DE0005878763
WKN: 587876
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