EANS-News: GSW Immobilien AG plant Erstnotiz am 15. April 2011

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Finanzierung, Aktienemissionen (IPO)

Berlin (euro adhoc) - GSW Immobilien AG plant Erstnotiz am 15. April
2011

* Preisspanne der angebotenen Aktien auf EUR 19 bis EUR 23
festgesetzt * Angebotsfrist beginnt am 1. April 2011 und endet
voraussichtlich am 13. April 2011 * Erwarteter Bruttoemissionserlös
für das Unternehmen von rund EUR 115 Mio. * Aktien für das
Geschäftsjahr 2011 voll dividendenberechtigt

Berlin, 31. März 2011 - Die GSW Immobilien AG ("GSW"), das führende
private Wohnimmobilienunternehmen in Berlin, hat gemeinsam mit den
abgebenden Aktionären und den Konsortialbanken die Rahmenbedingungen
für das geplante Aktienangebot festgelegt. Die Preisspanne für die
angebotenen Aktien wurde auf EUR 19 bis EUR 23 festgesetzt. Der
Zeitraum, in dem interessierte Anleger die Aktien zeichnen können,
beginnt am 1. April und endet voraussichtlich am 13. April 2011. Die
Erstnotiz der Aktien im Regulierten Markt (Prime Standard) der
Frankfurter Wertpapierbörse und im Regulierten Markt der Berliner
Börse ist für den 15. April 2011 vorgesehen.

Die Platzierung besteht aus einem öffentlichen Angebot in Deutschland
und Luxemburg sowie einer Privatplatzierung bei institutionellen
Investoren außerhalb von Deutschland und Luxemburg. Das Angebot
umfasst insgesamt 21.402.630 Aktien (ohne Mehrzuteilungsoption). Bis
zu 6.052.630 neue Aktien werden aus einer Kapitalerhöhung angeboten,
aus der dem Unternehmen ein erwarteter Bruttoemissionserlös von rund
EUR 115 Mio. zufließen soll. Die genaue Anzahl der neuen, vom
Unternehmen angebotenen Aktien wird am Ende der Angebotsfrist in
Abhängigkeit vom Platzierungspreis festgelegt. Aus dem Bestand der
abgebenden Aktionäre werden bis zu 16.402.630 bestehende Aktien
angeboten. Die genaue Anzahl der zu platzierenden bestehenden Aktien
wird der Differenz zwischen der Summe der insgesamt angebotenen
21.402.630 Aktien und den von der Gesellschaft in Abhängigkeit vom
endgültigen Emissionspreis ausgegebenen neuen Aktien entsprechen.
Hinzu kommen bis zu 3.210.394 bestehende Aktien aus dem Bestand der
abgebenden Aktionäre im Rahmen einer möglichen Mehrzuteilung. Nach
dem Angebot und vor der Ausübung der Mehrzuteilungsoption werden die
abgebenden Aktionäre voraussichtlich weniger als 50% der ausstehenden
Aktien der Gesellschaft halten. Das gesamte Emissionsvolumen könnte
inklusive der geplanten Kapitalerhöhung in Höhe von rund EUR 115Mio.
bei vollständiger Platzierung aller angebotenen bestehenden Aktien
sowie der Aktien aus der möglichen Mehrzuteilung zum Mittelwert der
Preisspanne rund EUR 517 Mio. erreichen. Die abgebenden Aktionäre
haben sich für einen Zeitraum von sechs Monaten nach
Notierungsaufnahme zur Einhaltung von Marktschutzvereinbarungen bzw.
Veräußerungsbeschränkungen (Lock-Up) verpflichtet.

Thomas Zinnöcker, Vorstandsvorsitzender der GSW: "Unser solides
Geschäftsmodell hat sich in den vergangenen Jahren auch unter
schwierigen Marktbedingungen bewährt. Wir haben die Profitabilität
und Effizienz der GSW nachhaltig gesteigert. Mit unserer führenden
Unternehmensplattform sind wir in einem der interessantesten
europäischen Wohnungsmärkten tätig. Der geplante Börsengang
verschafft uns dauerhaften Zugang zu weiterem Eigenkapital, mit dem
wir unser geplantes Wachstum realisieren können. Darüber hinaus sind
wir langfristig zu attraktiven Konditionen finanziert. Daher sind wir
in den nächsten Jahren weitgehend unabhängig von möglichen
Zinsschwankungen."

Weiteres Wachstum durch Erwerb von Wohneinheiten in Berlin geplant
Der erwartete Nettoemissionserlös aus dem Börsengang wird zusammen
mit dem aktuellen Barmittelbestand die finanzielle Flexibilität für
zukünftige Zukäufe deutlich erhöhen. Das Unternehmen plant, in den
kommenden zwei Jahren 5.000 bis 6.000 Wohnungen auf dem attraktiven
Berliner Wohnimmobilienmarkt selektiv zu erwerben. Die übrigen
Nettoerlöse aus dem Verkauf der neuen Aktien sollen allgemeinen
Unternehmenszwecken zugeführt werden und die Kapitalrücklagen der
Gesellschaft stärken. Zusätzlich beabsichtigt das Unternehmen, einen
Betrag von EUR 40,1 Mio. aus verfügbaren Barmitteln für die
Rückzahlung der verbleibenden Steuerverbindlichkeiten aufgrund des
früheren Status der GSW als steuerbefreites Wohnungsunternehmen zu
verwenden.

Thomas Zinnöcker, Vorstandsvorsitzender der GSW: "Es ist unser Ziel,
Wachstum mit attraktiven Ausschüttungen zu verbinden. Wir planen,
Dividenden in Höhe von rund 65 Prozent des Funds From Operations
(FFO) auszuschütten. Die angebotenen Aktien werden für das
Geschäftsjahr 2011 voll dividendenberechtigt sein."

Erfolgreiches und effizientes Geschäftsmodell Die GSW ist gemessen am
eigenen Wohnungsbestand und der Zahl der verwalteten Wohnungen eine
der größten privatwirtschaftlichen Wohnimmobiliengesellschaften in
Berlin. Das Unternehmen besitzt ein Portfolio von rund 48.800
Wohneinheiten und verwaltet darüber hinaus rund 15.800 Wohn- und
Gewerbeeinheiten für Dritte. Mit ihrem klaren Fokus auf Berlin
operiert die GSW in einem der größten und attraktivsten
Wohnimmobilienmärkte Deutschlands. Seit mehreren Jahren zeichnet sich
der Berliner Wohnimmobilienmarkt durch eine wachsende Bevölkerung,
fallende Leerstandsquoten, steigende Mieten und eine im Vergleich mit
anderen deutschen Städten jüngere Bevölkerung aus. Das
Geschäftsmodell der GSW ist darauf ausgerichtet, von diesen
demografischen Trends und gesamtwirtschaftlichen Faktoren langfristig
zu profitieren. Die GSW betreibt ein aktives Portfoliomanagement, um
ihre Erträge kontinuierlich zu erhöhen. Dazu zählen ausgewählte
Zukäufe und Verkäufe von Wohneinheiten oder Grundstücken sowie
angemessene, wertsteigernde Instandhaltungs- und
Modernisierungsmaßnahmen. Zudem fokussiert sich die GSW gezielt auf
die Wünsche der Mieter, um deren Zufriedenheit weiter zu steigern und
hierdurch den Leerstand sowie die Mieterwechselkosten zu reduzieren.
Dies unterstützt das kontinuierliche Wachstum der Mieteinnahmen.
Zwischen 2006 und 2010 stieg die Netto-Kaltmiete pro Quadratmeter im
Portfolio der GSW flächenbereinigt auf durchschnittlich EUR 4,89 je
Quadratmeter und Monat. Gleichzeitig konnte das Unternehmen den
Wohnungsleerstand auf 3,6 Prozent verringern. Die GSW verfügt über
eine effiziente operative Plattform, die es dem Unternehmen
ermöglicht, neue Wohneinheiten bei einer lediglich marginalen
Steigerung der Verwaltungskosten in sein Portfolio zu integrieren.

Partnerschaftliche Zusammenarbeit in Berlin Als Berliner
Traditionsunternehmen ist sich die GSW ihrer Verantwortung gegenüber
der Stadt und ihren Einwohnern bewusst und legt großen Wert auf eine
partnerschaftliche Zusammenarbeit mit Mietern und der Stadt Berlin.
So unterstützt die GSW zum Beispiel zahlreiche Nachbarschafts- und
Sozialeinrichtungen, bietet spezielle Wohnprodukte für bestimmte
Lebensphasen der Mieter an und führt regelmäßige Kundenumfragen
durch. Dieses partnerschaftliche Verhältnis zeigt sich auch darin,
dass Vertreter des Landes Berlin sowohl im Aufsichtsrat der GSW als
auch im Implementierungsausschuss vertreten sind.

Weitere Details zum Angebot Als Joint Global Coordinators und Joint
Bookrunners fungieren die Deutsche Bank und Goldman Sachs
International. Die Berenberg Bank, Commerzbank, HSBC, Kempen & Co und
UniCredit sind als Co-Lead Manager mandatiert. Mit Beginn der
Angebotsfrist können interessierte Anleger vom 1. April 2011 bis zum
Ende der Angebotsfrist, das aktuell für den 13. April 2011 vorgesehen
ist, ihre Kaufangebote in den Niederlassungen der Konsortialbanken
abgeben. Die Angebotsfrist endet voraussichtlich am 13. April 2011 um
12:00 Uhr MESZ für private Anleger und um 17:00 Uhr MESZ für
institutionelle Anleger. Den endgültigen Ausgabepreis der Aktien wird
die GSW voraussichtlich am 13. April 2011 im Rahmen einer
Ad-hoc-Mitteilung bekanntgeben. Die Notierungsaufnahme ist für den
15. April 2011 im Regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter
Börse und im Regulierten Markt der Berliner Börse unter dem
Börsenkürzel GIB geplant. Die internationale Wertpapierkennnummer
(ISIN) der Aktie der GSW lautet DE000GSW1111, die
Wertpapierkennnummer (WKN) GSW111.

Der Wertpapierprospekt der GSW wurde am 31. März 2011 durch die
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gebilligt und
an die zuständige Aufsichtsbehörde (Commission de Surveillance du
Secteur Financier, die "CSSF") in Luxemburg notifiziert. Der
Wertpapierprospekt der GSW Immobilien AG steht auf der Internetseite
des Unternehmens ({www.gsw.de}[HYPERLINK: http://www.gsw.de]) als
Download bereit und ist darüber hinaus während der regulären
Geschäftszeiten am Sitz der Gesellschaft in der Charlottenstraße 4,
10969 Berlin, kostenlos zu beziehen.

Rahmendaten zum Börsengang auf einen Blick Erstnotiz 15. April 2011
Zeichnungsfrist 1. bis 13. April 2011 Preisspanne EUR 19 bis EUR 23
Emissionsvolumen Rund EUR 517 Mio. (bei vollständiger Ausübung der
Mehrzuteilungsoption, basierend auf dem Mittelwert der Preisspanne)
Kapitalerhöhung Bruttoemissionserlös von rund EUR 115 Mio.
Emissionsart Öffentliches Angebot von Aktien in Deutschland und
Luxemburg sowie Privatplatzierungen außerhalb von Deutschland und
Luxemburg Börsen Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) und
Berliner Börse ISIN DE000GSW1111 WKN GSW111 Begleitende Banken
Deutsche Bank und Goldman Sachs International (Joint Bookrunner)
sowie Berenberg Bank, Commerzbank, HSBC, Kempen & Co und UniCredit
(Co-Lead Manager) Veräußerungsbeschränkungen (Lock-Up) 6 Monate für
die abgebenden Aktionäre 12 Monate für Vorstandsmitglieder der
Gesellschaft

Media Relations
Thomas Rücker
GSW Immobilien AG
Charlottenstrasse 4
10969 Berlin, Germany

Tel.: +49-30-25 34 13 32
Fax: +49-30-25 34 19 34
E-mail: {thomas.ruecker@gsw.de}[HYPERLINK: mailto:thomas.ruecker@gsw.de]

Investor Relations
Sebastian Jacob
GSW Immobilien AG
Charlottenstrasse 4
10969 Berlin, Germany

Tel: +49-30-25 34 18 82
Fax: +49-30-25 34 19 09
E-Mail: sebastian.jacob@gsw.de

Über die GSW Die GSW Immobilien AG ist mit einem Portfolio von rund
48.800 Wohneinheiten und einer gesamten Wohnfläche von 3,0 Mio.
Quadratmetern ein führendes privates Wohnimmobilienunternehmen in
Berlin. Zusätzlich verwaltet eine Tochtergesellschaft der GSW rund
15.800 Wohneinheiten für Dritte. Die Unternehmensstrategie der GSW
ist auf die langfristige Verwaltung von Mietwohnungen ausgerichtet,
wobei ein systematischer Ansatz verfolgt wird, der darauf zielt,
sowohl die Zufriedenheit der Kunden als auch die Betriebseffizienz zu
steigern. Im Jahr 2004 erwarben Beteiligungsgesellschaften von
Cerberus Capital Management, L.P. und Whitehall Funds die im Jahr
1924 gegründete GSW vom Land Berlin. Im Jahresdurchschnitt 2010
beschäftigte die GSW rund 597 Mitarbeiter. Zum 31. Dezember 2010
wurde das Immobilienportfolio der Gesellschaft mit rund EUR 2,6 Mrd.
bewertet.

Disclaimer Diese Pressemitteilung ist kein Angebot zum Verkauf von
Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika, in Australien,
Kanada, Japan oder anderen Jurisdiktionen, in denen ein Angebot
gesetzlichen Beschränkungen unterliegt. Die in dieser
Pressemitteilung genannten Wertpapiere dürfen in den Vereinigten
Staaten von Amerika nur nach vorheriger Registrierung nach den
Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger
Fassung bzw. ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer
Ausnahmeregelung verkauft oder zum Verkauf angeboten werden.
Vorbehaltlich bestimmter Ausnahmeregelungen dürfen die in dieser
Pressemitteilung genannten Wertpapiere in Australien, Kanada oder
Japan, oder an oder für Rechnung von australischen, kanadischen oder
japanischen Einwohnern, nicht verkauft oder zum Verkauf angeboten
werden. Es findet bzw. fand keine Registrierung des Angebots oder des
Verkaufs der in dieser Pressemitteilung genannten Wertpapiere gemäß
den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen in Australien, Kanada und
Japan statt. In den Vereinigten Staaten von Amerika erfolgt kein
öffentliches Angebot der Wertpapiere.

Diese Pressemitteilung dient ausschließlich Werbezwecken und stellt
keinen Prospekt dar. Interessierte Anleger sollten ihre
Anlageentscheidung bezüglich der in dieser Pressemitteilung erwähnten
Wertpapiere ausschließlich auf Grundlage der Informationen aus einem
von der Gesellschaft im Zusammenhang mit dem Angebot dieser
Wertpapiere durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) gebilligten und veröffentlichten Wertpapierprospekt treffen.
Der Wertpapierprospekt wird nach seiner Veröffentlichung bei der GSW
Immobilien AG (Charlottenstr. 4, 10969 Berlin) oder auf der Webseite
der GSW Immobilien AG (www.gsw.de) kostenfrei erhältlich sein.

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: GSW Immobilien AG
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Sebastian Jacob
Tel.: +49 30 25 34- 18 82
E-Mail: sebastian.jacob@gsw.de

Branche: Immobilien
ISIN: DE000GSW1111
WKN: GSW111
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Berlin / Regulierter Markt