EANS-Adhoc: Bank Sarasin + Cie AG / Le groupe Sarasin marque une pause dans sa croissance

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Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
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23.02.2012

Recul des actifs sous gestion à CHF 96,4 milliards du fait de la
performance négative des marchés - Apports nets de fonds de CHF 1,5
milliard - Revenus solides dans le segment du Private Banking -
Bénéfice ajusté du groupe de CHF 111,7 millions - Restructuration de
l´actionnariat en bonne voie

Ralentissement de la croissance: recul des actifs sous gestion dû à
la performance négative des marchés L´afflux d´argent frais s´est
tari en 2011 et n´a pas suffi à compenser les moins-values de CHF 8,5
milliards imputables au contexte de marché défavorable. Alors que le
groupe Sarasin avait encore enregistré des apports nets de fonds de
CHF 3,9 milliards au premier semestre 2011, le flux s´est inversé
pour diverses raisons durant la deuxième moitié de l´année (CHF -2,4
milliards). Comme prévu, la mise en œuvre de la stratégie basée sur
la gestion d´avoirs fiscalement conformes a donné lieu à des
retraits. Ensuite, l´initiative populaire pour un impôt national sur
les successions en Suisse a commencé à déployer ses effets avant même
de passer en votation, car une clause prévoit une imposition
rétroactive. En outre, divers gros investisseurs institutionnels ont
renoncé à renouveler leurs dépôts à terme fixe au vu de la situation
du marché et retiré ces capitaux vers la fin de l´année dans le cadre
de leur planification des liquidités. De l´autre côté, les nouveaux
clients se sont montrés très frileux au deuxième semestre 2011, à la
suite des spéculations des médias au sujet de la modification de
l´actionnariat de la Banque Sarasin. Sur l´ensemble de l´exercice,
les apports nets de fonds se sont élevés à CHF 1,5 milliard, ce qui
correspond à un taux de croissance de 1,4%. A la fin 2011, le groupe
Sarasin gérait des actifs pour une contrevaleur de CHF 96,4
milliards.

40 pour cent des clients sont domiciliés en Suisse Environ 40% des
clients du groupe Sarasin son domiciliées en Suisse. La part des
clients qui viennent des pays européens (hors de la Suisse) n´est que
légèrement inférieure et se chiffre à 37%. La part des clients issus
des régions de croissance du Moyen-Orient et d´Asie a légèrement
augmenté et atteint 18%. Du fait de la focalisation sur l´Europe, le
Moyen-Orient et l´Asie, la part des clients provenant d´autres
régions a en revanche continué de diminuer pour tomber à 5%.

Christoph Ammann, président du conseil d´administration de la Banque
Sarasin & Cie SA «La transaction conclue entre Rabobank et Safra est
une étape importante pour notre banque. En tant qu´actionnaire
majoritaire financièrement solide et opérant dans une perspective à
long terme, Safra nous apporte la stabilité et restaure en outre la
confiance de nos clients. Il faut s´attendre à une poursuite de la
vague de consolidation dans le secteur financier. En ce qui nous
concerne, la décision de Safra nous apporte déjà la sécurité.»

Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA «Même si le
contexte demeure incertain, nous maintenons notre cap. Nous sommes
convaincus que notre orientation durable et notre stratégie basée sur
la gestion d´avoirs fiscalement conformes seront payantes à long
terme et que notre nouvel actionnaire majoritaire financièrement
solide nous ouvrira des perspectives très intéressantes. Notre
stratégie reste inchangée, tout comme nos objectifs à moyen terme.»
Bonne qualité des revenus générés par l´activité de base La marge
opérationnelle peut être qualifiée de satisfaisante si l´on considère
la contraction de la base d´affaires et la retenue manifestée par les
clients au deuxième semestre en raison des turbulences des marchés.
Le produit des opérations d´intérêts s´est accru de 1% à CHF 148,9
millions. Le produit des opérations de commissions et des prestations
de services a diminué de 4% à CHF 440,7 millions. Le produit du
négoce a fortement augmenté et se chiffre à CHF 93,8 millions (+57%),
car les opérations pour compte propre et les opérations de trésorerie
n´ont pas été affectées par les effets négatifs des opérations de
gestion du risque de taux et les pertes de change. Les produits
dégagés par les sociétés affiliées dans le domaine du négoce de
devises et d´options sur devises se sont également inscrits en
hausse. Le produit d´exploitation du groupe Sarasin est resté
pratiquement inchangé durant l´exercice sous revue et se monte à CHF
686,2 millions (2010: CHF 690,6 millions).

Correction d´effets de coûts non récurrents à des fins de comparaison
La vente prochaine de la participation majoritaire de Rabobank a
engendré des coûts internes et externes à hauteur de CHF 10 millions.
Par ailleurs, une restructuration dans le segment du Private Banking
a occasionné des coûts exceptionnels de CHF 2,5 millions. En vertu du
principe de précaution, la Banque Sarasin a décidé d´amortir
intégralement le reste des actifs immatériels liés la participation
dans le capital de la bank zweiplus au lieu de les amortir au fil des
ans. Un amortissement extraordinaire de CHF 11,5 millions a ainsi été
effectué. A l´avenir, le montant des amortissements ordinaires sera
donc inférieur de CHF 1,3 million par an. Le goodwill de la bank
zweiplus figurant au bilan demeure inchangé.

Vente de la participation dans la Neue Zürcher Bank sans influence
sur le résultat En décembre 2011, la Banque Sarasin a revendu à la
Neue Zürcher Bank (NZB) sa participation de 40% dans le capital de
cet établissement. Conformément au principe de précaution, la Banque
Sarasin avait déjà procédé à la fin 2009 à une nouvelle estimation de
cette participation et amorti un montant de CHF 70,2 millions sur sa
valeur. Son aliénation n´a pas eu d´impact sur le résultat 2011 de la
banque.

Politique du personnel axée sur les performances Durant l´exercice,
l´effectif du personnel a encore été étoffé. Les fonctions de
mid-office et back-office ont été développées en Suisse et 20
nouveaux conseillers à la clientèle ont été embauchés à l´étranger.
L´engagement de plus de 50 conseillers brut et notre politique du
personnel axée sur les performances ont, comme nous le souhaitions,
contribué à améliorer encore la qualité de nos équipes. Nos
conseillers se démarquent par leur professionnalisme, leurs
compétences et leur sensibilité aux besoins d´une clientèle
internationale toujours plus nombreuse. Ces prochaines années, ils
seront en mesure d´atteindre les objectifs visés en matière
d´acquisition de nouveaux clients. Le nombre net de conseillers à la
clientèle sur tous les sites du groupe Sarasin a augmenté de 3%
durant la période, passant de 434 à 446 personnes.

Evolution modérée des coûts malgré les investissements permanents
dans la base de croissance Les charges de personnel se sont accrus de
4% parallèlement à l´augmentation de l´effectif et s´élèvent à CHF
382,2 millions (chiffre ajusté). Malgré les intenses activités de
marketing internationales et les investissements dans de nouveaux
sites ainsi que dans le développement des systèmes et des processus,
les frais généraux ont diminué de 2% à CHF 133,6 millions (chiffre
ajusté). Les amortissements ont progressé de 9% à CHF 33,5 millions,
notamment en raison des investissements effectués en 2011 dans les
systèmes informatiques du groupe ainsi que de l´introduction d´Avaloq
en Asie. Les correctifs de valeurs, provisions et pertes sont restés
stables au niveau de l´exercice précédent. Les charges d´exploitation
ajustées du groupe Sarasin ont augmenté de 2% et se montent à CHF
515,8 millions (2010: CHF 505,2 millions).

Le ratio cost-income a progressé à 80,0%. Le bénéfice ajusté du
groupe Sarasin a diminué de 10% à CHF 111,7 millions. Le rendement
des fonds propres ajusté s´inscrit à 8,7%. Le ratio de couverture est
resté pratiquement inchangé et s´établissait à 7,2% le 31.12.2011. Le
ratio BRI de catégorie 1, correspondant aux fonds propres de base en
pour cent des actifs pondérés du risque, se montait à 15,6% à la fin
2011 et satisfait déjà à la nouvelle norme en vigueur. Le groupe
Sarasin ne détient pas d´emprunts d´Etat grecs, irlandais ou
portugais dans ses portefeuilles et uniquement des positions de
faible importance en emprunts souverains italiens et espagnols. Elle
n´a pas accordé de crédits à des banques grecques, italiennes,
portugaises ou espagnoles et n´a octroyé qu´un prêt très modeste à
une banque irlandaise.

La restructuration de l´actionnariat avance comme prévu Les travaux
en vue de la finalisation de la vente à Safra de la participation
majoritaire de Rabobank dans la Banque Sarasin avancent comme prévu.
Diverses autorités de surveillance ont déjà donné leur accord et la
transaction devrait être bouclée à la mi-2012.

Assemblée générale : propositions du conseil d´administration Le
conseil d´administration proposera à l´assemblée générale ordinaire
des actionnaires du 26 mars 2012 de virer l´intégralité du bénéfice
au fonds de réserve. Lors d´une assemblée générale extraordinaire qui
sera convoquée après la finalisation de la vente de la participation
de Rabobank au groupe Safra et la clôture de leur offre de rachat
obligatoire, il sera également proposé aux actionnaires de se
prononcer sur le versement d´un dividende extraordinaire.

Le mandat de Pim W. Mol arrivera à expiration lors de l´assemblée
générale ordinaire du 26 mars 2012. Du fait du rachat de la
participation majoritaire de Rabobank par Safra, le conseil
d´administration propose de réélire Pim W. Mol pour un mandat allant
jusqu´à la finalisation de la transaction. Des représentants du
nouvel actionnaire majoritaire seront élus dans le cadre d´un
renouvellement complet du conseil d´administration, lors d´une
assemblée générale extraordinaire qui sera convoquée lorsque la
transaction sera terminée.

Perspectives : retour à une croissance plus robuste - engagement de
75 conseillers à la clientèle supplémentaires Le groupe Sarasin
maintient sa stratégie de croissance malgré le contexte de marché
morose. Il se focalise sur divers marchés d´Europe, du Moyen-Orient
et d´Asie offrant à moyen terme un potentiel de CHF 3 à 5 milliards
d´actifs sous gestion par pays. Ce volume d´affaires lui permet de
prospecter le marché en profondeur tout en préservant sa rentabilité.

Le groupe Sarasin a prévu d´embaucher 75 conseillers à la clientèle
(net) supplémentaires en 2012, afin de renforcer encore ses équipes
aussi bien sur le plan qualitatif que quantitatif. La Banque Sarasin
compte ainsi poursuivre son expansion, même si certains retraits de
capitaux seront inévitables en relation avec la stratégie basée sur
la gestion d´avoirs fiscalement conformes. Simultanément, la Banque
Sarasin est convaincue que la prise d´une participation majoritaire
par Safra favorisera sa croissance et lui permettra de consolider son
positionnement déjà solide de banque privée suisse indépendante, de
renforcer encore ses équipes de conseillers à la clientèle et
d´attirer ainsi de nouveaux clients.

Objectifs à moyen terme inchangés Le groupe Sarasin s´est donné pour
objectif d´afficher d´ici 2015 un volume d´actifs sous gestion
(corrigé de la performance) de CHF 150 milliards et d´augmenter son
bénéfice opérationnel grâce à une amélioration substantielle de sa
marge brute. Le ratio cost-income doit au contraire diminuer
sensiblement grâce à d´autres gains d´efficience. Globalement, le
groupe Sarasin entend poursuivre sa croissance avec une solide base
de fonds propres.

Le rapport annuel 2011 de la Banque Sarasin & Cie SA est disponible
en allemand et en anglais depuis aujourd´hui, 23 février 2012 à 7 h
sur le site www.sarasin.ch.

Demande de précision:
Dr. Benedikt Gratzl
Head Corporate Communications
T.: +41(61) 277 70 88
Benedikt.Gratzl@sarasin.ch

Fin du communiqué euro adhoc
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