EANS-News: C.A.T. oil setzt Wachstumskurs im ersten Quartal 2014 trotz herausforderndem Umfeld fort

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Utl.: • Operatives Geschäft in allen Segmenten trotz widriger
Witterungsbedingungen in Westsibirien ausgebaut • Abwertung des
russischen Rubels um rund 20% schlägt sich im Geschäftsergebnis
nieder: Umsatzrückgang von 8,3% auf EUR 90,7 Millionen; EBITDA sinkt
um 13,1% auf EUR 20,9 Millionen • Anhaltend hohe Profitabilität mit
EBITDA-Marge von 23% • Anstieg des Nettoergebnisses um 32,1% auf EUR
9,5 Millionen • Investitionsprogramm für 2014 bis 2016 läuft voll
nach Plan • CEO Manfred Kastner bestätigt Guidance für 2014: „Mit dem
klaren Ziel vor Augen, nachhaltig profitabel zu wachsen, halten wir
an unserem Ausblick für 2014 fest. Unverändert erwarten wir einen
Umsatz von EUR 420 bis 450 Millionen und ein EBITDA von EUR 113 bis
121 Millionen.“

Quartalsbericht

Die C.A.T. oil AG (O2C, ISIN: AT0000A00Y78), einer der führenden
Anbieter von Öl- und Gasfelddienstleistungen in Russland und
Kasachstan, setzte ihren Wachstumskurs im ersten Quartal des Jahres
fort und baute ihr operatives Geschäft weiter aus. Trotz eines
2,5-fachen Anstiegs der witterungsbedingten Ausfallzeiten erhöhte das
Unternehmen die Anzahl durchgeführter Projekte um 4,3%. Die Drilling
und Sidetracking Bohrleistung weitete C.A.T. oil gegenüber dem
Vorjahresquartal um 17,9% aus. Der russische Rubel, in dem der
Großteil der Verträge fakturiert wird, zeigte sich im Verlauf der
ersten drei Monate des Jahres anhaltend schwach und schlug sich
entsprechend auch im Geschäftsergebnis in Euro nieder. Trotz
Abwertung des Rubels um 18,9% gegenüber dem Euro ging der Umsatz von
C.A.T. oil nur um 8,3% auf EUR 90,7 Millionen zurück (Q1 2013: EUR
98,9 Millionen). Die Gründe dafür waren die solide Nachfrage der
Kunden und die hohe Aktivität des Unternehmens. Trotz eines Rückgangs
des EBITDA um 13,1% auf EUR 20,9 Millionen (Q1 2013: EUR 24,0
Millionen) verringerte sich die EBITDA- Marge lediglich um 1,3
Prozentpunkte auf 23,0%. Dies ist einmal mehr ein klarer Beleg dafür,
dass C.A.T. oil hoch profitabel wirtschaftet. Die Realisierung des
Investitionsprogramms in Höhe von EUR 390 Millionen für 2014 bis 2016
läuft nach Plan. Zudem bestätigt C.A.T. oil den positiven Ausblick
für 2014.

Manfred Kastner, Vorstandsvorsitzender der C.A.T. oil AG, sagte: "Wir
sind mit einem herausfordernden aber erfolgreichen ersten Quartal in
das Geschäftsjahr 2014 gestartet. Mit dem klaren Ziel vor Augen,
nachhaltig profitabel zu wachsen, halten wir an unserem Ausblick für
2014 fest. Wir werden weiterhin erstklassige Dienstleistungen
anbieten und danach streben, in unseren Märkten bevorzugter Partner
unserer Kunden zu sein. Unser Expansionsprogramm für 2014 bis 2016
liegt voll im Plan. Es zielt auf die steigende Nachfrage unserer
Kunden nach fortschrittlicheren Bohrtechniken ab. Mit Zuversicht
bestätigen wir unseren Ausblick für 2014 und erwarten unverändert
einen Umsatz von EUR 420 bis 450 Millionen und ein EBITDA von EUR 113
bis 121 Millionen (basierend auf einem Rubel-Euro-Wechselkurs von
48)."

Umsatzentwicklung spiegelt Abwertung des russischen Rubels wider

Im ersten Quartal 2014 war C.A.T. oil mit zwei Herausforderungen
konfrontiert: Zum einen führten extrem niedrige Temperaturen in
Westsibirien im Januar und Februar zu einer ungewöhnlich hohen Zahl
an Ausfalltagen. Zum anderen hatte die starke Rubelabwertung einen
negativen Effekt auf die Geschäftsergebnisse. Der konsolidierte
Umsatz der Gruppe ging um 8,3% auf EUR 90,7 Millionen zurück (Q1
2013: EUR 98,9 Millionen). Gemessen in Rubel erhöhte sich der Umsatz
jedoch um 9,4%. Trotz herausfordernder Rahmenbedingungen setzte
C.A.T. oil den Wachstumskurs fort und steigerte die operative
Leistung in allen Segmenten. Die Anzahl ausgeführter Aufträge erhöhte
sich um 4,2% auf 909 (Q1 2013: 872). Der durchschnittliche Umsatz je
Job ging in Folge der Rubelabwertung um 12,0% auf TEUR 100 zurück (Q1
2013: TEUR 113).

Das Segment Well Services verzeichnete einen Umsatzrückgang um 14,0%
auf EUR 47,0 Millionen (Q1 2013: EUR 54,7 Millionen). Maßgeblich
aufgrund der steigenden Nachfrage nach Multi-Stage-Fracking erhöhte
sich die Anzahl erledigter Jobs im Berichtszeitraum um 4,0% auf 856
(Q1 2013: 823). Der durchschnittliche Umsatz je Projekt ging primär
aufgrund negativer Währungseffekte um 17,3% auf TEUR 55 zurück (Q1
2013: TEUR 67).

Im Segment Drilling, Sidetracking und IPM nahm der Umsatz lediglich
um 2,9% ab und lag bei EUR 42,9 Millionen (Q1 2013: EUR 44,2
Millionen). Dies war einerseits auf den Anstieg der Bohrleistung um
17,9% auf 70.000 Meter zurückzuführen (Q1 2013: 59.000 Meter).
Andererseits zeigte sich darin der Effekt der Rubelabwertung. Die
Anzahl an Projekten wuchs um 9,0% auf 53 Bohrungen und Sidetracks (Q1
2013: 49). Der Anteil horizontaler Bohrungen und Sidetracks stieg
dabei auf 57% (Q1 2013: 40%).

Strikte Kostenkontrolle und hohe Profitabilität

C.A.T. oil hat im Berichtszeitraum nicht nur sein operatives Geschäft
dynamisch weiterentwickelt, sondern auch die operativen Kosten
erfolgreich gesteuert. In den ersten drei Monaten des Jahres gingen
die Umsatzkosten um 6,1% auf EUR 76,2 Millionen zurück (Q1 2013: EUR
81,1 Millionen). Im Zuge der Ausweitung der Sidetracking Kapazitäten
um 30% und der damit einhergehenden Personalaufstockung erhöhte sich
die durchschnittliche Mitarbeiterzahl um 9,3% auf 2.837 (Q1 2013:
2.595). Da über 90% der operativen Kosten der Gruppe in Rubel
anfallen, ist auch der Effekt aus der Rubelabwertung auf die
Margenentwicklung gering. Demgegenüber setzte der starke Anstieg der
wetterbedingten Ausfalltage die Margen unter Druck. Das Ergebnis vor
Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) ging um 13,1% auf EUR
20,9 Millionen zurück (Q1 2013: EUR 24,0 Millionen). Die EBITDA-Marge
lag bei 23,0% gegenüber 24,3% im Vorjahresquartal. Der Gewinn vor
Zinsen und Steuern (EBIT) nahm um 16,1% auf EUR 9,7 Millionen ab (Q1
2013: EUR 11,5 Millionen). Damit ergab sich eine EBIT-Marge von 10,7%
(Q1 2013: 11,7%).

Eindrucksvoller Anstieg des Nettoergebnisses um 32,1%

Das Nettofinanzergebnis verbesserte sich auf EUR 0,1 Millionen
gegenüber EUR - 1,6 Millionen im ersten Quartal 2013. Im
Nettofinanzergebnis spiegeln sich insbesondere Währungskursgewinne in
Höhe von TEUR 4 (Q1 2013: Währungskursverluste von EUR 1,0 Millionen)
sowie ein Nettozinsertrag von EUR 0,1 Millionen wider (Q1 2013:
Aufwand von EUR 0,5 Millionen). Aufgrund des positiven
Nettofinanzergebnisses sowie des deutlichen Rückgangs des
Ertragssteueraufwands stieg das Nettoergebnis von C.A.T. oil um 32,1%
auf EUR 9,5 Millionen an (Q1 2013: EUR 7,2 Millionen).

Solide Bilanz mit Spielraum für weiteres Wachstum

Trotz der starken Rubelabwertung verzeichnete der operative Cashflow
lediglich einen Rückgang um 6,1% auf EUR 5,7 Millionen (Q1 2013: EUR
6,1 Millionen). Im Zuge der erfolgreichen Umsetzung des
Expansionsprogramms 2014 bis 2016 nahmen C.A.T. oils
Investitionsaufwendungen um 18,9% auf EUR 17,5 Millionen zu (Q1 2013:
EUR 14,7 Millionen). Der Cashflow aus Investitionstätigkeit lag bei
EUR - 17,3 Millionen (Q1 2013: EUR -14,0 Millionen). Der Cashflow aus
Finanzierungstätigkeit belief sich auf EUR 4,0 Millionen (Q1 2013:
EUR 3,7 Millionen).

Zum 31. März 2014 verfügte die Gruppe über liquide Mittel von EUR
31,9 Millionen; dies entspricht einem Rückgang um 25,1% (31. Dezember
2013: EUR 42,6 Millionen). Ende März 2014 lag C.A.T. oils
Nettoliquidität bei EUR 10,3 Millionen im Vergleich zu EUR 24,6
Millionen am 31. Dezember 2013. Die Eigenkapitalquote ist unverändert
stabil und belief sich am 31. März 2014 auf 70,1% gegenüber 71,4%
Ende 2013.

Investitionsprogramm 2014 bis 2016 voll intakt

Im November 2013 verkündete C.A.T. oil das Investitionsprogramm 2014
bis 2016 in Höhe von EUR 390 Millionen. Dazu steht das Unternehmen
vollumfänglich. 2014 wird das Unternehmen EUR 135 Millionen in den
Ausbau der Kapazitäten von Drilling um 67%, Sidetracking um 18% und
Fracking um 7% investieren. Dieser ist für das zweite Halbjahr
geplant. Die Umsetzung des Programms und die Fertigung der bestellten
neuen Kapazitäten liegen im Plan.

Vorteilhaftes Marktumfeld

Die Nachfrage nach komplexeren und technologisch aufwendigeren
Dienstleistungen im russischen Markt für Ölfelddienstleistungen nimmt
mehr und mehr zu. Diese Entwicklung unterstützt die Expansionspläne
von C.A.T. oil. Hochmodernes horizontales Sidetracking sowie
Multi-Stage-Fracking zählen unter anderem zu den wesentlichen
Verkaufsargumenten der Gruppe. Der Wandel der Kundenpräferenzen hin
zu diesen Dienstleistungen spiegelt sich auch deutlich in dem
zunehmend höheren Anteil horizontaler Bohrungen an den gesamten
Drilling- und Sidetracking- Aufträgen wider. Zudem ist auch der
Anstieg von Multi-Stage-Fracking gemessen an der Summe der Fracking
Aufträge ein klarer Beleg für diese Entwicklung. Dieser Trend
verdeutlicht C.A.T. oils ausgezeichnete Position im Markt.

Ausblick für Geschäftsjahr 2014 bestätigt

Seit Veröffentlichung der Geschäftszahlen 2013 am 23. April 2014
erhielt das Unternehmen weitere Aufträge in Höhe von EUR 8 Millionen
für 2014 und EUR 18 Millionen für 2015 (basierend auf einem
Rubel-Euro-Wechselkurs von 48). Einmal mehr zeigt sich darin das
Vertrauen der Kunden in C.A.T. oil. Damit liegt das Auftragsbuch des
Unternehmens für die Jahre 2014 bis 2016 jetzt in Summe bei EUR 780
Millionen (Stand 27. Mai 2014). Demgegenüber belief sich das
Auftragsbuch für 2013 bis 2015 am 28. Mai 2013 auf EUR 538 Millionen.
Für 2014 liegt das Auftragsbuch bei EUR 423 Millionen (28. Mai 2013:
EUR 400 Millionen für 2013).

Auf Basis vielversprechender Branchentrends und vorteilhafter
operativer Rahmenbedingungen sowie des Rekord-Auftragsbuchs bestätigt
das Unternehmen den Ausblick für das laufende Geschäftsjahr. Für 2014
rechnet C.A.T. oil mit Umsatzerlösen zwischen EUR 420 und 450
Millionen und einem EBITDA von EUR 113 bis 121 Millionen (basierend
auf einem Rubel-Euro-Wechselkurs von 48).

www.catoilag.com

Pressekontakt:

FTI Consulting
Thomas M. Krammer
Phone: +49 (0)69 92037-183
Email: thomas.krammer@fticonsulting.com

Steffi Fahjen
Phone: +49 (0)69 92037-115
Email: steffi.fahjen@fticonsulting.com

Über das Unternehmen Die C.A.T. oil AG ist eines der führenden
unabhängigen Unternehmen im Bereich der Öl- und
Gasfelddienstleistungen in Russland und Kasachstan und an der
Frankfurter Wertpapierbörse im SDAX gelistet. C.A.T. oil bietet eine
breite Palette an hochwertigen Dienstleistungen an, mit denen Öl- und
Gasproduzenten die Lebensdauer ihrer Quellen verlängern bzw.
unerschlossene Öl- und Gasquellen zugänglich machen können. Seit der
Gründung des Unternehmens im Jahr 1991 in Celle hat C.A.T. oil eine
führende Position im Hydraulic Fracturing in Russland und Kasachstan
aufgebaut. Fracturing ist eine sehr effektive Methode der
Bohrlochstimulation, bei der das Gestein durch Einspeisung spezieller
Flüssigkeiten unter Hochdruck aufgebrochen wird. Nach seinem
Börsengang im Jahr 2006, baute das Unternehmen in den Jahren 2006 bis
2008 sein zweites Serviceangebot Sidetrack Drilling auf und
etablierte damit eine starke Präsenz am russischen Markt. Beim
Sidetrack Drilling werden neue Reservoire von einem bestehenden
Bohrloch aus erschlossen. 2011 und 2012 ging das Unternehmen in die
nächste Phase seiner Wachstums- und Diversifikationsstrategie und
baute High Class Drilling als drittes Leistungsangebot auf. Hierbei
handelt es sich um die klassische Technologie des vertikalen,
horizontalen oder geneigten Bohrens zur Erschließung von Erdöl- und
Gasquellen. Insgesamt hat der Konzern seit dem IPO 2006 bereits mehr
als EUR 450 Millionen in Wachstum und Diversifikation investiert.
Nach dem erfolgreichen Aufbau von High Class Drilling in den Jahren
2011 und 2012 führte C.A.T. oil 2013 eine neue Berichtsstruktur ein.
Diese weist die Segmente "Well Services" (Fracturing, Cementing und
Completion Operations) sowie "Drilling, Sidetracking und IPM
(Integrated Project Management)" aus. Zu den Kunden von C.A.T. oil
zählen führende Öl- und Gasproduzenten wie Rosneft, Lukoil, Gazprom
Neft, Tomskneft VNK, Slavneft, Russneft und KazMunaiGaz. Zu allen
pflegt C.A.T. oil langjährige Beziehungen und ist seit dem
Markteintritt in Russland in den frühen 90er Jahren ein zuverlässiger
und geschätzter Geschäftspartner. C.A.T. oil hat den Unternehmenssitz
in Wien und beschäftigte im ersten Quartal 2014 durchschnittlich
2.837 Mitarbeiter, den größten Teil davon in Russland und Kasachstan.

Kennzahlen für das erste Quartal 2014

Veränderung
[in Millionen EUR] Q1 2014 Q1 2013 (in %)
Umsatz 90,7 98,9 -8,3
Umsatzkosten 76,2 81,1 -6,1
Bruttogewinn 14,6 17,8 -18,0
EBITDA 20,9 24,0 -13,1
EBITDA-Marge (in%) 23,0 24,3
EBIT 9,7 11,5 -16,1
EBIT-Marge (in%) 10,7 11,7
Periodenergebnis 9,5 7,2 32,1
Ergebnis je Aktie (in 0,194 0,147 32,1
Euro)
Eigenkapitalquote (in %) 70,1 71,4
[1]

Cashflow aus operativer 5,7 6,1 -6,1
Geschäftstätigkeit
Cashflow aus -17,3 -14,0 23,8
Investitionstätigkeit
Cashflow aus 4,0 3,7 9,3
Finanzierungstätigkeit
Zahlungsmittel und 31,9 42,6 -25,1
Zahlungsmitteläquivalente1

Anzahl ausgeführter Jobs 909 872 4,3
Umsatz je Job (in Tausend 100 113 -12,0
Euro)
Mitarbeiter 2.837 2.595 9,3

[1] Zum 31. März 2014 und 31. Dezember 2013

Rückfragehinweis:
Thomas Krammer
Tel: +49(0)69-92037-183
Email: thomas.krammer@fticonsulting.com

Ende der Mitteilung euro adhoc
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FAX: +43(0) 1 535 23 20 - 20
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Branche: Öl und Gas Exploration
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