Addax Petroleum übernimmt Business von Pan-Ocean Energy

Calgary, Kanada (ots/PRNewswire) -

- NICHT ZUR AUSSENDUNG, PUBLIKATION ODER VERBREITUNG IN DEN USA,
AUSTRALIEN ODER JAPAN

Addax Petroleum Corporation (TSX: AXC) ("Addax Petroleum") gab
heute bekannt, dass es zugestimmt hat, zwei Tochtergesellschaften
von Pan-Ocean Energy Corporation Limited (TSX: POC.A; POC.B)
("Pan-Ocean Energy") für CDN $ 1,605 Mrd. in Cash zu kaufen und für
Nettoverbindlichkeiten in der geschätzten Höhe von CDN $ 30 Mio.
aufzukommen. Die Tochtergesellschaften sind: PanAfrican Energy
Corporation (Mauritius) Limited ("PanAfrican"), die Pan-Ocean
Energys Öl Erkundungs-, Produktions- und Marketinggeschäft in Gabun,
West Afrika besitzt und betreibt und Pan-Ocean Energy UK Ltd.
Letztere liefert Management- und Betriebsdienstleitungen an Pan-Ocean
Energy und zusammen repräsentieren sie fast alle Aktivitäten von
Pan-Ocean Energy.

Jean-Claude Gandur, President und CEO von Addax Petroleum,
kommentierte die Akquisition und erklärte: "Die ist eine
ausgezeichnete Gelegenheit, ein attraktives Produktions- und
Reservenportfolio in Gabun zu erwerben, das eine perfekte Ergänzung
für Addax Petroleums bestehende Vermögenswerte darstellt und bringt
eine sichtbare, geographische Ausweitung unserer strategisch
konzentrierten Aktivitäten in West Afrika".

"Dieser Grundbesitz bietet hoch qualitative Entwicklungschancen
mit erheblichem Wachstumspotential. Unsere umfassende Analyse hat
die Wahrscheinlichkeit von substantieller, kurzfristiger Entwicklung
von Reserven ergeben, die zu einem wesentlichen Produktions- und
Reservenanstieg in der nahen Zukunft führen werden", sagte Jim
Pearce, Chief Operating Officer von Addax Petroleum.

Diese Vermögenswerte in Gabun produzieren derzeit über 10.000
bbls/d (Barrels pro Tag) an medium bis leichtem Rohöl und Addax
Petroleum erwartet , dass per Jahresende nach der Fertigstellung
einer Transportpipeline in der zweiten Hälfte 2006 die Produktion
etwa 18.000 bbls/d erreichen wird. McDaniel & Associates Consultants
haben per 31. Dezember 2005 Ölreserven von 67,5 Mio. bestätigten und
vermuteten Barrels und 121,3 Mio. bestätigten und vermuteten und
möglichen Barrels unabhängig bewertet. Das Portfolio umfasst auch
signifikantes Onshore- und Offshore Erkundungspotential, das über
716.000 Net Acres (Netto-Morgen) beinhaltet (etwa 55 % Offshore).

HIGHLIGHTS DER TRANSAKTION

Die Akquisition von PanAfrican bietet ausgezeichnete
Wachstumschancen für Addax Petroleum und fügt sich hervorragend in
Addax Petroleums Wachstumsstrategie ein:

Expansion und Diversifikation in West Afrika - Die Kombination
dieser beiden Aktivitäten wird eines der grössten, unabhängigen E &
P Unternehmen in West Afrika begründen. Mit der Übernahme der
PanAfrican Betriebe in Gabun wird Addax Petroleum auf konsolidierter
Basis über 100.000 bbls/d an Produktion, 264 Mio. bestätigte und
vermutete Reserven und 400 Mio. bestätigte und vermutete und
mögliche Barrels an Öl in West Afrika haben. Addax Petroleums 2P
Reserve Life Index wird steigen und Addax Petroleum wird über fast 2
Mio. Net Acres Land im Einflussbereich von vier Gerichtsbarkeiten
West Afrikas verfügen. Der Aufbau einer neuen und sofort aktiven
Produktionsplattform in Gabun ergänzt die bestehende
Produktionsbasis von Addax Petroleum in Nigeria. Gabun ist ein sehr
stabiles Land mit einer Geschichte und Tradition in der Ölerkundung
und - produktion.

Verbessertes Produktionswachstumsprofil - Das kurz- und
langfristigere Produktionswachstum von PanAfricans Aktiva
beeinflusst Addax Petroleums bestehendes Wachstumsprofil positiv und
wird bei Abschluss für Addax Petroleum zusätzlich mehr als 10.000
bbls/d Produktion an medium und leichtem Öl (29 Grad bis 36 Grad
API) bringen. Nach der Fertigstellung einer Transportpipeline in
Gabun voraussichtlich in der zweiten Hälfte 2006 , werden die
Produktionseinschränkungen behoben sein und die Produktion wird zu
Jahresende erwartungsgemäss auf etwa 18.000 bbls/d steigen. Mit den
aktuellen Bohrprogrammen erwartet Addax Petroleum 2007 eine
Produktion von über 30.000 bbls/d und erhebliches
Produktionswachstum für 2008 durch die Erschliessung von bestehenden
Entdeckungen.

Substantielle Reservenbasis mit Entwicklungs- und
Entdeckungsanstieg - Addax Petroleum ist überzeugt, dass PanAfrican
über ein signifikantes Entwicklungs- und Entdeckungspotential
innerhalb des Landbesitzes verfügt, was zu bedeutenden, künftigen
Reservenanstiegen führen könnte. Ein signifikanter bestätigter und
vermuteter Reservenanstieg wird deshalb erwartet, weil PanAfricans
54 Mio. Barrels an vermuteten Reserven in der nahen Zukunft
erschlossen werden. Zusätzlich hat Addax Petroleum ein
ausgezeichnetes Erkundungspotential auf jenen Landgebieten entdeckt,
die derzeit eine relativ spärliche seismische Erfassung aufweisen,
aber in der Vergangenheit eine hervorragende Erfolgsrate
verzeichneten.

Einander ergänzendes technisches und betriebliches Fachwissen -
Addax Petroleum hat vor, Schlüsselkräfte von Pan-Ocean Energy und
PanAfrican weiter zu beschäftigen, deren essentielles technisches
und betriebliches Fachwissen in Gabun mit den von Addax Petroleum in
West Afrika bewiesenen Fähigkeiten verschmelzen wird. Darüber hinaus
sollten auf Grund der Ähnlichkeiten zwischen Addax Petroleums
Vermögenswerten in Nigeria und jenen von PanAfrican in Gabun, die
beiden Unternehmen in der Lage sein, rasch weiteres Potential in
Gabun zu bewerten und zu entwickeln.

Attraktiver finanzieller und betrieblicher Wertzuwachs für Addax
Petroleums Aktionäre - Addax Petroleum schätzt, dass diese
Akquisition etwa USD 350 Mio. Cash Flow für 2007 generieren wird
(unter der Annahme eines Brent Rohölpreises von USD 60/bbl). Die
vollständig in Cash durchgeführte Akquisition wird voraussichtlich
einen Cash Flow Anstieg von 30 % pro Aktie erbringen, einen
Produktionsanstieg von 31 % pro Aktie und einen Reservenanstieg von
44 % pro Aktie für Addax Petroleum Aktionäre.

PANAFRICAN ÜBERBLICK

100-prozentige Tochtergesellschaften von PanAfrican besitzen
Anteile an acht Lizenzen in Gabun, vier Onshore und vier Offshore,
von denen sieben Production Sharing Contracts ("PSCs") und einer,
Ibelekia, einem Technical Evaluation Agreement entspricht. Vier der
PSCs sind in Produktion (Maghena, Panthere NZE, Etame und Remboue),
während ein fünfter PSC (Awoun) voraussichtlich seine Produktion
Anfang 2007 aufnimmt. Die folgende Aufstellung gibt einen Überblick
über diese Anteile:

Net Anteil Produktions
Lizenz Betreiber Acres(1) (1) Felder Entdeckungen
-------------------------------------------------------------------------
Maghena PanAfrican 151.324 92,50% Tsiengui -
Panthere PanAfrican 27.671 92,50% Obangue Autour,
NZE Mokabou,
Pomarin
Etame Vaalco 240.006 31,36% Etame Avouma,
Marin(2) Ebouri,
Tchibala
Remboue PanAfrican 30.411 92,00% Remboue -
Awoun Shell 110.770 40,00% - Koula,
Damier
Iris(2) Sterling Energy 35.887 23,78% - -
Themis(2) Sterling Energy 53.424 23,78% - -
Ibekelia(2) Sterling Energy 66.994 40,00% - -
-------------------------------------------------------------------------
Gesamt 716.487
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------

(1) Nach in Kraft treten der Back-In Rechte der Regierung von
Gabun

(2) Offshore Lizenzen

ZUSAMMENFASSUNG DER TRANSAKTIONEN

Die Transaktion wird als ein Scheme of Arrangement nach dem Gesetz
von Jersey durchgeführt, da Pan-Ocean Energy eine in Jersey
eingetragene Aktiengesellschaft ist. Das Arrangement muss von einer
Dreiviertel-Mehrheit der Inhaber von Pan-Ocean Energy Klasse A und
Klasse B Aktien genehmigt werden. Jede Klasse stimmt getrennt ab und
die Genehmigung seitens des Royal Court of Jersey und die
Genehmigung seitens der Mehrheit der Minderheit jeder Klasse ist
erforderlich. Die Vorstandsmitglieder und Direktoren von Pan-Ocean
Energy haben einer Lock-Up Vereinbarung mit Addax Petroleum
zugestimmt, wonach sie, gemäss den Bestimmungen und Bedingungen, mit
allen ihren Klasse A und Klasse B Aktien für die Transaktion stimmen
werden. Die Vorstandsmitglieder und Direktoren von Pan-Ocean Energy
besitzen etwa 99,6 % der ausgegebenen Klasse A Aktien und 1,8 % der
ausgegebenen Klasse B Aktien.

Ein unabhängiger Ausschuss des Vorstands von Pan-Ocean Energy und
des Vorstands von Pan-Ocean Energy und Addax Petroleum haben die
Transaktion einstimmig genehmigt, deren Abschluss von der
Genehmigung durch die Pan- Ocean Energy Aktionäre abhängt, sowie von
Regulierungs- und Gerichtsgenehmigungen, und von der Einhaltung der
übrigen Bestimmungen.

Die Sitzung der Pan-Ocean Energy Aktionäre zur Genehmigung der
Transaktion wird voraussichtlich so bald wie möglich, in
Übereinstimmung mit dem vom Gericht genehmigten Zeitplan,
stattfinden. Die Transaktion verbietet jede Diskussion bezüglich
jeglicher anderen Geschäftskombination oder Verkauf von erheblichen
Vermögenswerten, enthält Vorschriften, die es Addax Petroleum
ermöglichen, mit jedem konkurrierenden, unverlangten Angebot
gleichzuziehen und sorgt unter bestimmten Bedingungen für die
Erstattung von Auslagen und eine Abschlussgebühr.

Addax Petroleum wird die Akquisition durch eine Kombination aus
internen Cash Ressourcen und festen Finanzierungszusagen von einem
Syndikat von Kreditgebern finanzieren. Nach der Akquisition erwartet
Addax Petroleum , dass seine Rate für Proforma-Schuld zum für 2007
erwarteten Cash Flow from Operations geringer als 1 x sein wird.

Scotia Waterous fungiert als alleiniger Finanzberater und Fasken
Martineau DuMoulin LLP agiert als Rechtsberater von Addax Petroleum.

TELEFONKONFERENZ

Eine Telefonkonferenz zur Besprechung der vorgeschlagenen
Transaktion wird am 20. Juli 2006, 11:00 a.m. EDT (Östliche
Sommerzeit der USA) (9:00 a .m. MDT - Mountain Daylight Time)
abgehalten. Wenn Sie teilnehmen möchten, rufen Sie bitte:

+1-(416)-695-9753 (Weltweiter Zugang)
1-(877)-461-2815 (Zugang nur für Nord Amerika)

Die Telefonkonferenz wird auch aufgezeichnet und ist
bis 20. August 2006 zum Anhören verfügbar unter den Rufnummern:
+1-(416)-695-5275 (Weltweiter Zugang); Zugangscode: 628079
1-(888)-509-0081 (Zugang nur für Nord Amerika); Zugangscode: 628079

NÄHERES ÜBER ADDAX PETROLEUM

Addax Petroleum ist eine in Kanada registrierte Aktiengesellschaft
für die Erkundung von Öl und Gas, mit einem strategischen
Schwerpunkt auf Afrika und dem Nahen Osten. Addax Petroleum ist der
grösste, unabhängige Ölproduzent in Nigeria und hat seine
Rohölproduktion von durchschnittlich 8 .800 Barrels pro Tag im Jahre
1998 auf eine derzeitige, durchschnittliche Produktion von etwa
80.000 Barrels pro Tag im ersten Quartal 2006 erhöht.

WARNHINWEIS

Keine Börse, Wertpapierkommission oder keine andere
Regulierungsbehörde hat diese hier enthaltene Information genehmigt
oder missbilligt

VORAUSSCHAUENDE ERKLÄRUNGEN

Diese Presseaussendung enthält vorausschauende Erklärungen. Diese
Erklärungen basieren auf aktuellen Erwartungen, die eine Reihe von
Risiken und Unsicherheiten mit sich bringen, die dazu führen
könnten, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse von jenen
unterscheiden, die vorhergesagt wurden. Diese Risiken enthalten,
sind aber nicht begrenzt auf, Risiken in Zusammenhang mit der Öl-
und Gasindustrie (z.B. Betriebsrisiken in der Entwicklung, Erkundung
und Produktion, Rückstände oder Änderungen in Planungen mit
Rücksicht auf Erkundungs- und Entwicklungsprojekte oder
Kapitalausgaben, Unsicherheiten von Reserveneinschätzungen, die
Unsicherheit von Einschätzungen und Vorhersagen in Bezug auf die
Produktion , Kosten und Ausgaben und Gesundheits-, Sicherheits- und
Umweltrisiken), Synergien und finanzieller Einfluss der
vorgeschlagenen Transaktion, die Wettbewerbsposition der verbundenen
Unternehmung, die Gewinne aus der vorgeschlagenen Transaktion, die
Risiken von Commodity Preisen und Wechselkursschwankungen, die
Unsicherheit hinsichtlich der Verhandlungen mit Auslandsregierungen
und Risiken in Zusammenhang mit der internationalen Aktivität. Es
kann keine Garantie dafür geben, dass sich solche Erklärungen als
richtig erweisen und die tatsächlichen Ergebnisse und zukünftige
Ereignisse könnten sich substantiell von jenen unterscheiden, die in
solchen Erklärungen vorhergesagt wurden. Wichtige Faktoren, die dazu
führen könnten, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich
von den Erwartungen unterscheiden könnten, beinhalten, sind aber
nicht begrenzt auf jene Faktoren, die im Abschnitt mit dem Titel
"Risikofaktoren" in Addax Petroleums und Pan-Ocean Energys
entsprechenden Annual Information Forms und "Risiken und
Unsicherheiten" in Addax Petroleums und Pan-Ocean Energys
entsprechender Management Discussion and Analysis, wie bei den
Wertpapier- Regulierungsbehörden in Kanada eingereicht, dargelegt
wurden. Obwohl Addax Petroleum versucht hat, wichtige Faktoren
herauszufinden, die dazu führen könnten, dass sich die tatsächlichen
Ergebnisse wesentlich unterscheiden, könnten andere Faktoren
existieren, die dazu führen könnten, dass die Ergebnisse nicht wie
vorhergesehen, eingeschätzt oder beabsichtigt ausfallen. Es kann
keine Garantie dafür geben, dass solche Erklärungen als tatsächliche
Ergebnisse richtig sein werden und zukünftige Ereignisse könnten
sich wesentlich von jenen unterscheiden, die in solchen Erklärungen
vorhergesagt wurden. Daher sollten die Leser den vorausschauenden
Erklärungen keine ungerechtfertigte Bedeutung beimessen. Addax
Petroleum hat nicht die Absicht, irgendeine hier enthaltene
vorausschauende Erklärung zu aktualisieren, ausgenommen in
Übereinstimmung mit den anwendbaren Wertpapiergesetzen.

Für weitere Informationen, besuchen Sie bitte die Websites von
Addax Petroleum oder von Pan-Ocean Energy auf www.addaxpetroleum.com
und www.panoceanenergy.com.

Originaltext: Addax Petroleum
Digitale Pressemappe: http://presseportal.de/story.htx?firmaid=61064
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Pressekontakt:
Für weitere Informationen: Herr Michael Ebsary, Chief Financial
Officer, Tel: +41 22-702-94-03, michael.ebsary@addaxpetroleum.com;
Frau Marie-Gabrielle Cajoly, Pressekontakt, Tel: +41-22-702-94-44,
marie-gabrielle.cajoly@addaxpetroleum.com; Herr Craig Kelly,
Investorenkontakt, Tel: +1-(403)-668-4588,
craig.Kelly@addaxpetroleum.com