EANS-Adhoc: Bank Sarasin + Cie AG / Résultats annuels 2009 de la Banque Sarasin & Cie SA : Stratégie de croissance toujours couronnée de succès

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Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
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Résultats annuels 2009 de la Banque Sarasin

02.03.2010

Augmentation des actifs sous gestion au niveau record de CHF 93,7
milliards (+34%) - Progression de 18% des apports nets de fonds (CHF
12,5 milliards) - Produit d´exploitation en hausse de 8% à CHF 673,9
millions - Réévaluation de la participation financière dans NZB
Holding - Résultat ajusté du groupe en progression de 6% à CHF 121,7
millions - Relèvement du dividende de CHF 0,65 à CHF 0,90

Acquisition de nombreux nouveaux clients - Volume record d´actifs
sous gestion En progression de 18% par rapport au total des actifs
sous gestion au 31.12.2008 les apports nets de fonds de CHF 12,5
milliards enregistrés durant l´exercice 2009 témoignent des
excellents résultats obtenus en matière d´acquisition de clients.
L´objectif fixé pour 2009, à savoir un afflux d´argent frais de 10%
ou CHF 7 milliards a donc été largement surpassé. La performance des
placements et les gains de change ont contribué à hauteur de CHF 11,9
milliards à la progression de la masse sous gestion. Les mandats
gérés par la banque ont réalisé des performances remarquables grâce à
l´appréciation correcte des marchés par l´équipe d´analystes de la
Banque Sarasin et au renforcement substantiel de la quote-part
d´actions décidé précocement sur cette base. En l´espace d´un an, le
volume des actifs gérés par le groupe Sarasin est passé de CHF 69,7
milliards au niveau record de CHF 93,7 milliards le 31 décembre 2009.

Amélioration de la situation bénéficiaire au deuxième semestre 2009
Le produit d´exploitation du groupe Sarasin a augmenté de 8% pour
s´établir à CHF 673,9 millions (chiffre 2008 ajusté: CHF 626,5
millions). Après un début d´année difficile en raison de la baisse
des marchés boursiers au premier trimestre, la situation bénéficiaire
du groupe s´est sensiblement améliorée. Le résultat des opérations de
commissions et des prestations de services, qui représente presque
60% des produits de la banque, a bondi à CHF 228,0 millions au
deuxième semestre (1S 2009: CHF 170,5 millions) pour atteindre CHF
398,5 millions sur l´ensemble de l´exercice 2009, un montant
correspondant pratiquement à celui l´exercice précédent (2008: CHF
399,0 millions).

Christoph Ammann, président du conseil d´administration de la Banque
Sarasin & Cie SA «Notre modèle d´affaires prudent et la mise en œuvre
conséquente de notre stratégie de croissance nous ont permis de
dégager des résultats réjouissants en 2009. La note AAA de notre
actionnaire majoritaire Rabobank, la solidité de notre propre bilan
et notre politique d´affaires durable inspirent confiance à nos
clients et à nos actionnaires - un capital inestimable en cette
période d´incertitude.»

Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA «La rapide
croissance enregistrée ces deux dernières années me porte à croire
que le volume des actifs sous gestion dépassera CHF 100 milliards dès
le deuxième semestre 2010, pour autant bien sûr que les marchés
restent stables. C´est pourquoi nous nous attacherons cette année à
améliorer durablement notre rentabilité plutôt qu´à dynamiser encore
notre croissance.»

Gestion efficace des coûts Grâce à la gestion efficace des coûts, les
charges d´exploitation n´ont progressé que de 5% à CHF 486,8 millions
(2008: CHF 464,7 millions) durant l´exercice sous revue. Le contrôle
rigoureux des frais généraux a entraîné une réduction de 9% à CHF
128,0 millions de ce poste (2008: CHF 140,6 millions). Les frais de
personnel se sont accrus de 11% à CHF 358,8 millions (2008: CHF 324,2
millions), alors que l´effectif du personnel moyen a augmenté de 14%.
Le cost income ratio (charges d´exploitation y compris
amortissements/produit d´exploitation) est resté pratiquement
inchangé à 77,1% (chiffre 2008 ajusté: 77,9%).

Réévaluation de la participation financière dans NZB Holding Dans le
cadre de sa restructuration et sa réorientation stratégique, la NZB a
prévu de maintenir le modèle d´entreprise actuel et de faire entrer
de nouveaux actionnaires issus du cercle des collaborateurs et de son
conseil d´administration dans le pool d´actionnaires détenant 60% du
capital. En conséquence, la Banque Sarasin renonce à acquérir la
majorité du capital de la holding, mais conserve sa participation de
40%. Les deux banques continueront d´opérer de manière complètement
indépendante. En vertu du principe de précaution, la Banque Sarasin a
réévalué sa participation de 40% dans NZB Holding et procédé à un
amortissement de CHF 70,2 millions. Cet effet non récurrent est
ajusté dans les résultats annuels afin de permettre une comparaison
de la performance opérationnelle de la Banque Sarasin.

Le bénéfice consolidé du groupe Sarasin ajusté a crû de 6% à CHF
121,7 millions (chiffre 2008 ajusté: CHF 114,4 millions). L´objectif
de dégager un bénéfice opérationnel ajusté du même ordre de grandeur
que celui de l´exercice précédent a donc également été surpassé.
Compte tenu de cet amortissement unique, le résultat du groupe est
CHF 51,5 millions (2008: CHF 106,8 millions).

Multiplication par deux à CHF 11,9 milliards des actifs gérés selon
une approche durable À part les investissements dans la croissance
future, la durabilité est un élément essentiel de la stratégie du
groupe Sarasin. La demande d´investissements durables et de mandats
gérés selon une approche durable est très vive. La crise financière a
clairement montré aux clients privés et institutionnels la valeur
ajoutée apportée par l´analyse de durabilité. Le marché des capitaux
signale explicitement que les entreprises durables sont considérées
comme des contreparties de crédit plus solides. Actuellement, environ
un huitième des actifs gérés par le groupe Sarasin est investi selon
des critères durables: leur volume a doublé à CHF 11,9 milliards
(2008: CHF 6,0 milliards) en l´espace d´un an. Cette forte
progression s´explique aussi bien par la décision de gérer les
mandats de la clientèle privée en Suisse selon l´approche durable que
par l´acquisition de nouveaux mandats et les souscriptions de parts
des fonds durables de Sarasin.

Sarasin Asset Management: à nouveau primé en 2009 pour sa
focalisation claire, son approche disciplinée et son souci du détail
Hormis les placements durables, les deux autres styles de gestion du
groupe Sarasin - les gestions de fortune thématique et quantitative -
ont également suscité un vif intérêt. Cette dynamique reflète la
position concurrentielle forte de Sarasin, qui se manifeste dans
l´afflux réjouissant d´argent frais, dans les excellentes
performances des portefeuilles et dans les nombreuses distinctions
internationales décernées à l´établissement. Les fonds de placement
phares et les mandats discrétionnaires de Sarasin ont dégagé un
rendement impressionnant aussi bien en termes relatifs qu´en termes
absolus. 99% des produits de placement de Sarasin affichent une
performance positive - à deux chiffres dans plus de la moitié des
cas.

Un bilan toujours solide Entre la fin 2008 et la fin 2009, les fonds
propres de la banque se sont accrus de CHF 98,5 millions ou 8%,
passant de CHF 1 193,2 millions à CHF 1 291,7 millions à la suite du
bénéfice du groupe et de l´exercice des options cash ou titres
(COTO). La nette progression du total du bilan liée à l´augmentation
des actifs sous gestion se reflète dans le recul à 8,4% du ratio de
fonds propre en date du 31.12.2009 (31.12.2008: 9,4%). Le ratio BRI
de catégorie 1 (fonds propres de base en pour cent des actifs
pondérés du risque) est passé de 15,2% en 2008 à 16,3% à la fin 2009.
La Banque Sarasin bénéficie d´un capital de confiance supplémentaire
grâce à l´appui de son actionnaire majoritaire Rabobank, dont la note
AAA décernée par les agences de notation Moody´s et Standard & Poor´s
atteste une solidité à toute épreuve.

Propositions à l´assemblée générale Les mandats de Messieurs
Christoph Ammann, Hubertus Heemskerk et Sipko N. Schat arriveront à
son terme à la date de l´assemblée générale du 27 avril 2010. Le
conseil d´administration proposera à l´assemblée générale la
réélection de Christoph Ammann ainsi que d´Hubertus Heemskerk et
Sipko N. Schat, qui représentent l´actionnaire majoritaire Rabobank.
Le conseil d´administration proposera en outre le versement d´un
dividende de CHF 0,90 par action nominative B.

Perspectives : les actifs sous gestion pourraient atteindre les CHF
100 milliards visés dès 2010 En 2009, la Banque Sarasin a légèrement
freiné ses investissements dans la croissance future du groupe, mais
entend se rapprocher à nouveau du montant des investissements à moyen
terme en 2010 et renforcer encore ses équipes de conseillers à la
clientèle. Avec l´objectif d´un afflux net de capitaux de 10%, la
Banque Sarasin souhaite poursuivre sa croissance en 2010. En ce qui
concerne les nouvelles normes relatives à l´assistance administrative
élargie en matière fiscale reprises dans les accords bilatéraux
contre la double imposition que la Suisse devrait signer avec de
nombreux Etats étrangers, la Banque Sarasin se trouve dans une
position avantageuse: elle est bien diversifiée au niveau
international et ne redoute pas de retraits massifs de fonds de la
clientèle. Comme l´augmentation des actifs sous gestion aura des
effets au niveau des produits, Sarasin anticipe une nouvelle
progression de son résultat opérationnel. L´amélioration durable de
la situation bénéficiaire est l´objectif prioritaire de la banque en
2010.

La Banque Sarasin a prévu de développer sa base d´affaires sur les
marchés de croissance asiatiques au cours des 18 mois à venir : le
site d´Hongkong a obtenu récemment une licence bancaire et deviendra
ainsi la première succursale étrangère de la Banque Sarasin. En
outre, le système informatique Avaloq utilisé avec succès en Suisse
depuis juillet 2003 sera introduit sur les sites d´Hongkong et de
Singapour.

Nouveaux objectifs à moyen terme pour 2015 Le conseil
d´administration de la Banque Sarasin a fixé de nouveaux objectifs à
moyen terme et table, d´ici 2015, sur une progression à CHF 150
milliards du volume corrigé des performances des actifs sous gestion.
Malgré le durcissement de la concurrence et les pressions
grandissantes sur les marges, la marge brute doit être nettement
améliorée. Enfin, de nouveaux gains d´efficience devraient permettre
d´abaisser sensiblement le cost income ratio. Sur le plan
géographique, la priorité sera mise sur la dynamisation de la
croissance des principaux marchés cibles en Europe, au Moyen-Orient
et en Asie. En tant que banque durable, Sarasin cherche à générer une
croissance qualitative rentable avec des coûts maîtrisés.

Fin du communiqué euro adhoc
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